Analisi dell'attività di pareggio dell'organizzazione. Tesi: Valutazione delle vendite di pareggio e dei profitti dell'impresa

In qualsiasi attività commerciale, è importante calcolare a che punto l'azienda coprirà completamente le perdite e inizierà a generare reddito reale. Per questo, viene determinato il cosiddetto punto di pareggio.

Il punto di pareggio mostra l'efficacia di qualsiasi progetto commerciale, poiché l'investitore deve sapere quando il progetto finalmente ripagherà, qual è il livello di rischio per il suo investimento. Deve decidere se investire o meno nel progetto, e il calcolo del punto di pareggio in questo caso gioca un ruolo importante.

Qual è il punto di pareggio e cosa mostra

Pareggiare ( punto di pareggio- BEP) è il volume delle vendite al quale il profitto dell'imprenditore è zero. Il profitto è la differenza tra entrate (TR-totalrevenue) e spese (TC-totalcost). Il punto di pareggio è misurato in termini fisici o monetari.

Questo indicatore aiuta a determinare quanti prodotti devono essere venduti (lavoro svolto, servizi forniti) per lavorare a zero. Pertanto, al punto di pareggio, il reddito copre le spese. Quando il punto di pareggio viene superato, l'azienda realizza un profitto; se il punto di pareggio non viene raggiunto, l'azienda subisce perdite.

Il valore BEP di un'impresa è importante per determinare la stabilità finanziaria di un'azienda. Ad esempio, se il valore BEP è in aumento, ciò potrebbe indicare problemi relativi alla realizzazione di un profitto. Inoltre, il BEP cambia con la crescita dell'impresa stessa, causata dall'aumento del fatturato, dalla creazione di una rete di vendita, dalle variazioni di prezzo e da altri fattori.

In generale, il calcolo del punto di pareggio dell'impresa consente di:

determinare se investire denaro nel progetto, dato che pagherà solo con il prossimo volume di vendite;
identificare i problemi nell'impresa associati ai cambiamenti nel BEP nel tempo;
calcolare il valore delle variazioni del volume delle vendite e del prezzo del prodotto, ovvero quanto dovrebbe cambiare il volume delle vendite/produzione se cambia il prezzo del prodotto e viceversa;
determinare di quale valore le entrate possono essere ridotte in modo da non essere in perdita (nel caso in cui le entrate effettive siano superiori a quelle calcolate).

Come calcolare il punto di pareggio

Prima di trovare il punto di pareggio, devi prima capire quali dei costi sono fissi e quali sono variabili, poiché sono componenti obbligatori per il calcolo ed è importante separarli correttamente.

Quelli a tempo indeterminato comprendono: le ritenute di ammortamento, la retribuzione base e aggiuntiva del personale amministrativo e dirigenziale (con ritenute), il canone di locazione, ecc.

Le variabili includono: base e Materiali aggiuntivi, componenti, semilavorati, combustibili ed energia per i fabbisogni tecnologici, retribuzione base e aggiuntiva dei principali lavoratori (con trattenute), ecc.

I costi fissi non dipendono dal volume della produzione e delle vendite e praticamente non cambiano nel tempo. Le variazioni dei costi fissi possono essere influenzate dai seguenti fattori: crescita/diminuzione della capacità (produttività) di un'impresa, apertura/chiusura di un laboratorio di produzione, aumento/diminuzione dell'affitto, inflazione (deprezzamento del denaro), ecc.

I costi variabili dipendono dal volume di produzione e cambia con il volume. Di conseguenza, maggiore è il volume della produzione e delle vendite, maggiore è l'ammontare dei costi variabili. Importante! I costi unitari variabili non cambiano con il volume di produzione! I costi variabili per unità di output sono fissati condizionatamente.

Formula di calcolo

Esistono due formule per calcolare il punto di pareggio: in termini fisici e di valore.

Costo fisso per volume (FC– fixedcost);
Prezzo unitario dei beni (servizi, lavori) (P– prezzo);
Costi variabili per unità di prodotto (AVC - averagevariablecost).

BEP=FC/(P-AVC)

In questo caso, in base ai risultati del calcolo, si otterrà un volume critico di vendite in termini fisici.

Costi fissi (FC - costo fisso);
Entrate (reddito) (TR - totalrevnue) o prezzo (P - prezzo);
Costi variabili per volume (VC - costo variabile) o costi variabili per unità di output (AVC - costo medio variabile).

Per prima cosa devi calcolare il rapporto del reddito marginale (la quota del reddito marginale nelle entrate), perché. questo indicatore viene utilizzato per calcolare il punto di pareggio in termini di denaro e reddito marginale. Il reddito marginale (MR– marginalrevenue) si trova come differenza tra ricavi e costi variabili.

Poiché il ricavo unitario è un prezzo (P=TR/Q, dove Q è il volume delle vendite), puoi calcolare il ricavo marginale come differenza tra il prezzo e il costo variabile per unità.

Il rapporto di reddito marginale è calcolato utilizzando la seguente formula:

oppure (se MR è calcolato dal prezzo):

Entrambe le formule di cui sopra per il calcolo del rapporto del margine di contribuzione porteranno allo stesso risultato.

Il punto di pareggio in termini monetari (questo indicatore è anche chiamato "soglia di redditività") viene calcolato utilizzando la seguente formula:

BEP=FC/KMR

In questo caso, in base ai risultati del calcolo, si otterrà un importo critico di entrate, al quale il profitto sarà pari a zero.

Per maggiore chiarezza, è necessario considerare esempi concreti calcolo del punto di pareggio per vari tipi organizzazioni.

Un esempio di calcolo del punto di pareggio per un negozio

Nel primo esempio, calcoliamo il punto di pareggio per un'impresa commerciale: un negozio di abbigliamento. Le specificità dell'impresa sono tali che non è appropriato calcolare il punto di pareggio in termini fisici, poiché la gamma di prodotti è ampia, i prezzi sono diversi per i diversi gruppi di prodotti.

Si consiglia di calcolare il punto di pareggio in termini monetari. Parte prezzi fissi connesse con il funzionamento del negozio, include:

da affittare;
stipendi dei consulenti di vendita;
detrazioni da salari (premi assicurativi– 30% dello stipendio totale);
per le utenze;
per pubblicità.

La tabella mostra gli importi dei costi fissi e variabili.

In questo caso, prenderemo l'importo dei costi fissi pari a 300.000 rubli. Le entrate sono di 2.400.000 rubli. L'importo dei costi variabili, che includono i prezzi di acquisto delle cose, sarà di 600.000 rubli. Il reddito marginale è pari a: MR=2400000-600000=1800000 rubli

Il rapporto del reddito marginale è: K MR =1800000/2400000=0,75

Il punto di pareggio sarà: BEP=300.000/0,75=400.000 rubli

Pertanto, il negozio deve vendere vestiti per 400.000 rubli per realizzare un profitto pari a zero. Tutte le vendite superiori a 400.000 rubli saranno redditizie. Il negozio ha anche un margine di sicurezza finanziaria di 1.800.000 rubli. Il margine di forza finanziaria mostra quanto il negozio può ridurre le entrate e non entrare nella zona di perdita.

Un esempio di calcolo del punto di pareggio per un'impresa

Nel secondo esempio, calcoleremo il punto di pareggio per l'impresa. Piccolo e medio imprese industriali spesso produce prodotti omogenei per circa gli stessi prezzi(questo approccio riduce i costi).

Permanente	rubli	Variabili per unità	Prezzo unitario, strofinare	Volume di produzione, pz.	rubli
spese generali di fabbrica	80 000	costi del materiale (per l'intero volume di produzione)	150	1000	150 000
detrazioni di ammortamento	100 000	costi per semilavorati (per l'intero volume di produzione)	90	1000	90 000
Stipendio AUP	100 000	salario di base dei lavoratori	60	1000	60 000
costi delle utenze	20 000	trattenute sullo stipendio (contributi assicurativi - 30% dello stipendio totale)	20	1000	20 000
Totale	300 000		320		320 000

Il punto di pareggio sarà pari a:

BEP=300000/(400-320)=3750 pz.

Pertanto, l'azienda deve produrre 3750 pezzi per raggiungere il pareggio. Il superamento di questo volume di produzione e vendita comporterà un profitto.

Molti sostengono che prima sia utile condurre un sondaggio tra i rappresentanti del gruppo target.

l'azienda rimane lo stesso prezzo con un aumento delle vendite, anche se in vita reale, soprattutto per molto tempo, questa ipotesi non è del tutto accettabile;
anche i costi rimangono gli stessi. Infatti, all'aumentare delle vendite, di solito cambiano, soprattutto a pieno regime, dove inizia a funzionare la cosiddetta legge dei costi crescenti e i costi iniziano a crescere in modo esponenziale;
La tubercolosi implica la vendita completa dei beni, cioè non ci sono resti di beni invenduti;
il valore TB viene calcolato per un tipo di prodotto, quindi, quando si calcola un indicatore con diversi tipi diversi merci, la struttura dei tipi di merci deve rimanere costante.

grafico del punto di pareggio

Per chiarezza, mostreremo come calcolare il punto di pareggio (esempio sul grafico). Devi tracciare una linea di entrate, quindi una linea di costi variabili (linea inclinata) e costi fissi (linea retta). L'asse orizzontale è il volume delle vendite/produzione e l'asse verticale è il costo e il reddito in termini monetari.

Quindi aggiungi i costi variabili e fissi per ottenere la linea del costo lordo. Il punto di pareggio sul grafico si trova all'intersezione della linea dei ricavi con la linea dei costi lordi. Sul nostro grafico, questo punto equivale al 40% delle vendite.

Il ricavo in TB è la soglia o il ricavo critico e il volume delle vendite è, rispettivamente, la soglia o il volume critico delle vendite.

Puoi calcolare autonomamente il punto di pareggio (formule e grafico) in Excel scaricando il file (16 kB).

conclusioni

In generale, il punto di pareggio è un indicatore estremamente importante nella pianificazione dei volumi di produzione e vendita. Questo indicatore consente inoltre di comprendere il rapporto tra costi e ricavi e di prendere decisioni in merito alle variazioni dei prezzi dei beni (lavori, servizi).

Questo indicatore è necessario in qualsiasi attività commerciale e durante la valutazione progetto di investimento per il processo decisionale a livello strategico.

Video sul fatto che per attirare un investitore, dovrai mostrare il calcolo del BEP:

Argomento 22. Gestione finanziaria di un'impresa (impresa)

22.3. Redditività dell'impresa. Punto di pareggio: concetto, metodo di calcolo, applicazione

Il funzionamento in pareggio di un'impresa dipende da molti fattori, tra cui la scelta del volume ottimale di produzione e il ritmo appropriato di sviluppo dell'impresa; per l'analisi di break even è necessario poter determinare il punto di break even (autosufficienza) dell'impresa.

Pareggiare (volume critico di produzione (vendite)) - questo è il volume delle vendite al quale il reddito ricevuto prevede il rimborso di tutti i costi e le spese, ma non consente di realizzare un profitto, in altre parole, questo è il volume limite inferiore della produzione a cui il profitto è zero.

Il punto di pareggio è caratterizzato dai seguenti indicatori:

1. Volume di vendita critico (soglia), pz. =

Costi fissi per il volume delle vendite:

: Prezzo - Costo medio variabile per unità.

2. Soglia di redditività, strofinare. = Volume di vendita critico, pz. x Prezzo.

3. Margine di forza finanziaria, strofinare. = Entrate dalle vendite, rub. – Soglia di redditività, rub.

4. Margine di sicurezza, pz. = Volume di vendita, pz. – Volume di vendita critico, pz.

Gli ultimi due indicatori misurano la distanza dell'azienda dal punto di pareggio. Ciò influisce sulla priorità delle decisioni di gestione. Se l'azienda si avvicina al punto di pareggio, il problema della gestione aumenta. prezzi fissi, all'aumentare della loro quota di valore. Costi semifissi - si tratta di detrazioni di ammortamento, spese di gestione e riparazione, affitti, interessi su mutuo, imposte imputabili al costo di produzione, ecc. Soglia di redditività - Questo è un tale ricavato dalla vendita, in cui la società non ha più perdite, ma continua a non ricevere profitti. Margine di solidità finanziaria- questo è l'importo di cui l'azienda può permettersi di ridurre i ricavi senza uscire dalla zona di profitto.

Presentiamo il calcolo del punto di pareggio sull'esempio dei dati in tabella. 22.1 e raffigurarlo in fig. 22.3.

Volume di vendita critico =

100 milioni di rubli : (386 - 251) mille rubli / pezzo = 740 pz.

Soglia di redditività =

740 pz. x 386 mila rubli / pezzo: = 285,7 milioni di rubli.

Margine di solidità finanziaria =

386 milioni di rubli - 285,7 milioni di rubli. = 100,3 milioni di rubli.

Margine di sicurezza = 1000 pz. - 740 pz. = 260 pz.

Pertanto, con un volume di vendita (vendite) di 740 pz. e ricavato dalla vendita di 285,7 milioni di rubli. l'impresa rimborsa tutti i costi e le spese con il reddito ricevuto, mentre il profitto dell'impresa è zero. Il margine di solidità finanziaria in questo caso è di 100,3 milioni di rubli.

Tabella 22.1Dati iniziali per il calcolo

Maggiore è la differenza tra il volume effettivo di produzione e quello critico, maggiore è la "forza finanziaria" dell'impresa e, di conseguenza, la sua stabilità finanziaria.

Il valore del volume critico delle vendite e la soglia di redditività è influenzato dalla variazione dell'ammontare dei costi fissi, dal valore dei costi variabili medi e dal livello dei prezzi. Pertanto, un'impresa con una piccola quota di reddito fisso può produrre relativamente meno prodotti di un'impresa con un'ampia quota di costi fissi al fine di garantire il pareggio e la sicurezza della sua produzione. Il margine di solidità finanziaria di una tale impresa è superiore a quello di un'impresa con una quota maggiore di costi fissi.

I risultati finanziari di un'impresa con un basso livello di costi fissi dipendono meno dalle variazioni del volume fisico della produzione. Un'impresa con un'elevata percentuale di costi fissi dovrebbe temere molto di più una diminuzione della produzione.

L'analisi di pareggio o analisi CVP si manifesta nel rapporto tra i tre gruppi degli indicatori economici più importanti di un business plan:

Costi (costi);

Il volume di produzione (vendite) dei prodotti;

Profitto.

L'analisi di pareggio consente di trovare il punto di equilibrio, il cosiddetto volume critico delle vendite, il punto in cui le entrate totali sono uguali ai costi totali. Il valore di questi costi è la somma del valore totale dei costi fissi e di quei costi variabili che derivano dalla produzione di prodotti, la cui vendita deve coprire interamente il costo di produzione e vendita.

I dati iniziali per il calcolo dell'attività di pareggio di Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC saranno presentati nella Tabella 8.

Tabella 8 - Dati iniziali per il calcolo dell'attività di pareggio dell'impresa LLC "Tatneft-AlmetyevskRemServis" per il periodo 2007-2009, migliaia di rubli.

Calcoliamo il pareggio della produzione di LLC "Tatneft-AlmetyevskRemService" per il periodo 2007-2009. utilizzando il metodo delle equazioni, presentato nel paragrafo 1.3.

2. Calcolo del margine di solidità finanziaria (indicatore di sicurezza).

In termini di valore, determiniamo con la formula (26):

per il 2007: 1990914 - 1282273 = 880099 mila rubli;

per il 2008: 2139768 - 1941807 = 1941807 mila rubli;

per il 2009: 1949149 - 1710329 = 1710329 mila rubli.

In percentuale del volume di vendita previsto - formula (27):

per il 2007: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100% = 39,6%;

per il 2008: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100% = 27,9%;

per il 2009: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100% = 12,1%.

I risultati dell'analisi dell'attività di pareggio di OOO Tatneft-AlmetyevskRemService per il periodo analizzato 2007-2009. presentato nella tabella 9.

La tabella 4 e la figura 13 mostrano che nel 2007

maggior parte alto valore reddito marginale dell'impresa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC, che ammontava a 968.090,8 mila rubli, ovvero 2.369,2 mila rubli in più rispetto al 2008 e 123.629,8 mila in più rispetto al 2009. rub.

Figura 14 - Dinamica di variazione del punto di pareggio dell'attività di OOO Tatneft-AlmetyevskRemService per il periodo 2007-2009

I dati nella Tabella 9 e nella Figura 14 indicano che nel 2008 Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC aveva bisogno di vendere prodotti per un valore di 1.941.807 migliaia di rubli. per il conseguimento pareggiare. I proventi effettivi delle vendite ricevuti nel 2008 ammontavano a 2.139.768 migliaia di rubli, superando il livello critico di 997.961 migliaia di rubli. Questo eccesso costituiva il margine di solidità finanziaria dell'impresa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC.

Nel 2009, c'è un calo significativo del reddito marginale. Un aumento dei costi fissi e una contemporanea diminuzione del reddito marginale hanno portato ad un aumento del fatturato in pareggio di 168.922 mila rubli. Nel 2009 il margine di sicurezza finanziaria della società è diminuito del 19,8% a causa di un aumento della quota dei costi fissi nel costo di produzione.

Utilizzando i dati della Tabella 7, effettueremo un'analisi fattoriale della produzione in pareggio di LLC Tatneft-AlmetyevskRemService per il periodo 2007-2009. utilizzando il modello fattoriale, presentato nel paragrafo 1.3.

Calcolo dell'impatto delle variazioni della produzione a pareggio per il periodo 2007-2008. definiamo con il metodo delle sostituzioni di catena:

Sulla base dei dati iniziali degli indicatori, troviamo l'influenza dei fattori

sulla variazione della produzione in pareggio nel 2007-2008:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Di conseguenza, nel 2008, rispetto al 2007, l'aumento del pareggio di produzione si spiega con la diminuzione della quota di utile marginale sul prezzo, cioè crescita dei costi variabili specifici.

In modo analogo, calcoleremo l'impatto di ciascun fattore sulla variazione del volume delle vendite di pareggio per il periodo 2008-2009:

Produzione in pareggio nel 2007:

Produzione di pareggio nel 2007 a costi fissi nel 2008:

Produzione in pareggio nel 2008:

Sulla base dei primi dati degli indicatori, troviamo l'influenza dei fattori sulla variazione del pareggio di produzione nel 2007-2008:

Variazione dei costi fissi:

1941807 - 1428200 = +113607.

Variazione della quota di profitto marginale:

1941807 - 1428200 = +113607.

Influenza cumulativa dei fattori: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Di conseguenza, nel 2009, rispetto al 2008, l'aumento del pareggio di produzione è spiegato dalla diminuzione della quota di utile marginale sul prezzo e dall'aumento dei costi fissi.

La dinamica del margine di sicurezza finanziaria di OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService per il periodo 2007-2009. presente in Figura 19.

Figura 19 - Dinamica del margine di sicurezza finanziaria di OOO Tatneft-AlmetyevskRemService per il periodo 2007-2009

I dati nella Figura 19 mostrano che Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC durante il periodo analizzato 2007-2009. aveva abbastanza basso livello margine di solidità finanziaria.

Il 2007 ha il valore più alto del margine di sicurezza finanziaria - 39,6%. Nel 2008 il livello del margine di sicurezza finanziaria è diminuito del 7,63% e si è attestato al 27,9%. Nel 2009, a seguito di una diminuzione dei principali indicatori economici dell'impresa OOO Tatneft-AlmetyevskRemService, è stata osservata una diminuzione del margine di sicurezza finanziaria, il livello di questo indicatore ha raggiunto un valore del 12,1%.

Le informazioni presentate nella Tabella 9 indicano che nel 2007 Tatneft-AlmetievskRemService LLC ha superato la soglia di redditività raggiungendo volumi di vendita di 1.282.273 migliaia di rubli, ovvero 299.396 migliaia di rubli. ha aumentato il punto di pareggio nel 2008. La ragione di questa situazione è dovuta a un forte aumento dei costi fissi, il cui importo nel 2008 ammontava a 407.037 mila rubli, ovvero 41.989,2 mila rubli. (o 11,4%) in più rispetto al 2007.

Figura 16 - Determinazione del punto di pareggio "critico" dell'attività di Tatneft-AlmetyevskRemService LLC nel 2007

Figura 17 - Determinazione del punto di pareggio "critico" per le attività di Tatneft-AlmetyevskRemService LLC nel 2008

La figura 17 mostra che nel 2008 Tatneft-AlmetievskRemServis LLC aveva bisogno di vendere prodotti per un valore di 1.941.807 mila rubli. per ottenere un funzionamento in pareggio.

Come si può vedere dalla Figura 18, un significativo aumento delle vendite nel 2009 è stato assicurato dall'impatto sulla domanda del mercato attraverso un'efficace politica di marketing, che ha portato al raggiungimento di un punto di pareggio pari a 1.710.329 migliaia di rubli.

Figura 18 - Determinazione del punto di pareggio "critico" della LLC Tatneft-AlmetyevskRemService nel 2009

Per maggiore chiarezza, presentiamo la dinamica del cambiamento nel punto di pareggio dell'attività di LLC Tatneft-AlmetyevskRemService per il periodo 2007-2009. nella figura 14.

Nel 2008, i proventi delle vendite sono aumentati a 2.139.768 migliaia di rubli, pari al 7,9% rispetto al 2007. Di conseguenza, i costi variabili sono aumentati del 10,6%, il loro valore ammontava a 1974046 mila rubli e i costi fissi sono aumentati di 41988,8 mila rubli. o 11,4%. Allo stesso tempo, l'utile è sceso a 198.689 mila rubli, ovvero il 21,7% in meno rispetto all'utile del 2007. Pertanto, la diminuzione dell'utile di 43.998 migliaia di rubli. è stata la ragione della diminuzione del reddito marginale dell'impresa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC. Sulla base dei calcoli presentati, si può trarre la seguente conclusione: la valutazione dell'attività di pareggio conferma il fatto che per tre anni l'impresa Tatneft-AlmetievskRemService LLC ha registrato un fatturato di pareggio rispetto alla sua attività principale. Nel 2007, Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC ha superato la soglia di redditività raggiungendo volumi di vendita di 1282273 mila rubli, nel 2008 - 1941807 mila rubli, nel 2009 - 1710329 mila rubli. L'aumento del punto di pareggio è associato principalmente ad un aumento dei costi fissi, che ha richiesto un aumento del volume delle vendite di servizi e l'impatto sulla domanda del mercato attraverso un'efficace politica di marketing nei mercati regionali e repubblicani. momento positivo durante il periodo analizzato nelle attività dell'impresa può essere considerato sufficiente alte prestazioni zone di sicurezza e un margine di solidità finanziaria.

Pertanto, sulla base dei risultati dell'analisi di pareggio, si può concludere che l'impresa analizzata Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC è molto attraente per investitori, creditori e altre entità, poiché ha un fatturato di pareggio dalle sue attività principali .

Il pareggio è uno stato in cui un'azienda non realizza né profitti né perdite; il reddito ricevuto dall'attività supera o è uguale alle spese ad essa associate.

La differenza tra il numero effettivo di prodotti turistici venduti e il volume delle vendite di pareggio è una zona di sicurezza, e più è grande, più è forte condizione finanziaria imprese. Il volume delle vendite in pareggio e una zona di sicurezza sono indicatori fondamentali per sviluppare un business plan, avvalorare le decisioni del management, valutare le prestazioni di un'azienda.

Ansi dal pareggio la produzione viene effettuata al fine di studiare la relazione tra variazioni del volume di produzione, costi e profitti. Questa analisiè uno strumento piuttosto semplice nella forma e profondo nei contenuti per pianificare e prendere decisioni manageriali in un'impresa commerciale.

Lo scopo dell'analisi è determinare punti di pareggio. Il punto di pareggio, o soglia di redditività, è un tale punto di volume delle vendite in cui l'impresa ha costi pari ai proventi della vendita di tutti i prodotti, ad es. non ci sono profitti o perdite. È un criterio per l'efficacia dell'impresa. Se l'azienda non raggiunge il punto di pareggio, opera in modo inefficiente.

Per determinare il punto di pareggio, è possibile utilizzare il metodo del reddito marginale, metodi matematici (metodo delle equazioni) e grafici. Consideriamoli in modo più dettagliato.

1. Metodo del reddito marginale per determinare il punto di pareggio. Ci sono due modi per determinare il reddito marginale. Primo modo:

Secondo modo:

Di conseguenza, se i costi fissi vengono sottratti dal reddito marginale, otteniamo l'ammontare delle entrate:

Il punto di pareggio, o soglia di redditività, può essere determinato dalla seguente formula

dove TB è il punto di pareggio in unità di vendita;

PZ - costi fissi;

MD - reddito marginale per unità di vendita.

2. metodo matematico determinazione del punto di pareggio. Lui

si basa sul fatto che qualsiasi conto economico può essere rappresentato come un'equazione

La forma dell'equazione sottolinea che tutti i costi sono divisi in quelli che dipendono dal volume delle vendite e non dipendono da esso.

Esempio 1. Si consideri la procedura per il calcolo del punto di pareggio per un'impresa turistica. Dati iniziali:

il prezzo di un tour è di 12.000 rubli;
costi variabili per un tour - 4000 rubli;
costi fissi - 8000 rubli.

Soluzione. Poiché al punto di pareggio il profitto è nullo, lo si può trovare a parità di ricavi e somma di costi variabili e fissi.

Utilizzando il metodo delle equazioni, introduciamo i seguenti componenti: X- pareggiare;

12 OOOx - entrate;
5000x - costi variabili totali.

Risolviamo l'equazione:

12 OOOx - 5000x - 4000 = 0,
7000x = 40.000,

X= 40 (unità).

Conclusione: l'attività di pareggio dell'impresa sarà raggiunta con il volume delle vendite di 40 tour.

3. Metodo grafico per determinare il punto di pareggio. Questo metodo per determinare il punto di pareggio comporta la costruzione

grafico di pareggio, in cui l'orizzontale mostra il volume delle vendite del prodotto turistico e il verticale - il costo di produzione e il profitto, che insieme costituiscono il ricavato della vendita.

Con il metodo grafico, la ricerca del punto di pareggio si riduce alla costruzione di un programma completo "costi - volume - profitto". La sequenza del plottaggio è la seguente:

1) viene determinato un sistema di coordinate per la costruzione di un grafico complesso "costi - volume - profitto". L'asse delle ascisse riflette il volume della produzione o del volume delle vendite in termini fisici e l'asse delle ordinate - l'indicatore delle entrate e l'ammontare dei costi fissi e variabili;
2) prima di tutto, sul grafico viene tracciata una linea di costi fissi sotto forma di una retta parallela all'asse x;
3) dalla linea dei costi fissi si costruisce una linea dei costi totali;
4) si traccia una retta (lasciando il punto con coordinate zero, zero) corrispondente al valore delle entrate;
5) punto di pareggio - l'intersezione della linea delle entrate e dei costi totali; la zona inferiore è la zona delle perdite e la zona superiore è la zona del profitto.

Il punto di pareggio sul grafico è il punto di intersezione delle rette costruite in base al valore dei costi e dei ricavi (Fig. 5.1).

Riso. 5.1.

Il punto di pareggio mostrato in figura (soglia di redditività) è il punto di intersezione dei grafici dei ricavi lordi e dei costi totali. L'importo del profitto o della perdita è ombreggiato. Al punto di pareggio, le entrate percepite dall'impresa sono pari ai suoi costi totali, mentre il profitto è pari a zero. Il ricavo corrispondente al punto di pareggio è detto ricavo soglia.

Il volume delle vendite al punto di pareggio è chiamato volume soglia di produzione (vendite). Se un'impresa vende un prodotto turistico al di sotto della soglia di volume di vendita, allora subisce delle perdite, se di più realizza un profitto.

PAREGGIARE

Pareggiare- questo è il volume delle vendite al quale il reddito ricevuto garantisce il rimborso di tutti i costi e le spese, ma non consente di realizzare un profitto, in altre parole, questo è il volume limite inferiore di produzione al quale il profitto è zero .

Il punto di pareggio è caratterizzato dai seguenti indicatori:

1. Costi fissi critici per volume di vendita

(soglia) = .

volume di vendita, pz. Prezzo - Costo medio variabile per unità

2. Soglia di redditività, strofinare. = Volume di vendita critico, pz. × Prezzo

finanziario = Entrate dalle vendite, rub. – Soglia di redditività, rub.

forza, strofinare.

sicurezza, = Volume di vendita, pz. – Volume di vendita critico, pz.

Soglia di redditività- si tratta di un tale ricavato dalla vendita, in cui la società non ha più perdite, ma continua a non ricevere profitti. Margine di solidità finanziaria - questo è l'importo di cui l'azienda può permettersi di ridurre i ricavi senza uscire dalla zona di profitto.

Presentiamo il calcolo del punto di pareggio sull'esempio dei dati in tabella. 18.1:

Critico 100 milioni di rubli.

volume = = 740 pz.

vendite (386 - 251) migliaia di rubli / pezzo.

Soglia di redditività = 740 pz. × 386 mila rubli / pezzo = 285,7 milioni di rubli

Margine di solidità finanziaria = 386 milioni di rubli. - 285,7 milioni di rubli. = 100,3 milioni di rubli.

Margine di sicurezza = 1000 pz. - 740 pz. = 260 pz.

Pertanto, con un volume di vendita (vendite) di 740 pz. e ricavato dalla vendita di 285,7 milioni di rubli. l'impresa rimborsa tutti i costi e le spese con il reddito ricevuto, mentre il profitto dell'impresa è zero e il margine di sicurezza finanziaria è di 100,3 milioni di rubli.

Tabella 18.1

Dati iniziali per il calcolo

Maggiore è la differenza tra il volume effettivo di produzione e quello critico, maggiore è la "forza finanziaria" dell'impresa e, di conseguenza, la sua stabilità finanziaria.

Il valore del fatturato critico e della soglia di redditività è influenzato da:

§ modifica dell'importo dei costi fissi;

§ il valore dei costi variabili medi;

§ Livello di prezzo.

Pertanto, un'impresa con una quota di costi fissi bassa può produrre una produzione relativamente inferiore rispetto a un'azienda con una quota di costi fissi elevata al fine di garantire il pareggio e la sicurezza della sua produzione. Un'impresa con un'elevata percentuale di costi fissi dovrebbe temere molto di più una diminuzione della produzione.

STABILITÀ FINANZIARIA DELL'IMPRESA.

LEVA

Leva (leva)è un indicatore che caratterizza il rapporto tra struttura dei costi, struttura del capitale e risultato finanziario. Esistono tre tipi di leva finanziaria:

operativo;

· finanziario;

coniugato.

Leva operativa (di produzione).(O) è un indicatore della potenziale possibilità di modificare i profitti a causa di cambiamenti nella struttura dei costi e nel volume delle vendite:

Margine lordo

O Prezzo - Costi variabili medi

per unità = .

produzione Utile per unità di produzione

(Il margine lordo è la differenza tra i ricavi delle vendite e i costi variabili.)

La leva operativa mostra quanto cambierà il profitto se il volume delle vendite cambia dell'1%.

Ad esempio, il ricavato delle vendite presso l'impresa è di 400 milioni di rubli; costi variabili - 250 milioni di rubli; costi fissi - 100 milioni di rubli. Quindi il margine lordo è di 150 milioni di rubli, il profitto è di 50 milioni di rubli e l'OR è di 150 milioni di rubli. / 50 milioni di rubli = 3,0. Pertanto, se il volume delle vendite diminuisce (aumenta) dell'1%, il profitto diminuirà (aumenterà) del 3%.

L'effetto della leva operativa è che qualsiasi variazione dei ricavi delle vendite (a causa di una variazione del volume) porta a una variazione ancora maggiore del profitto. Azione dato effetto a causa dell'impatto sproporzionato dei costi fissi e variabili sul risultato dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa quando il volume della produzione cambia.

La forza della leva di comando mostra grado di rischio imprenditoriale, cioè. il rischio di lucro cessante associato alle fluttuazioni del volume delle vendite. Quanto maggiore è l'effetto della leva operativa, i.e. maggiore è la quota dei costi fissi, maggiore è il rischio imprenditoriale.

leva finanziaria- questo è un indicatore del potenziale di variazione degli utili dovuto a variazioni del rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri. L'effetto della leva finanziaria caratterizza il grado di rischio finanziario, vale a dire la possibilità di perdita di profitto e diminuzione della redditività a causa di importi eccessivi di capitale preso in prestito.

Il primo metodo per calcolare l'effetto della leva finanziaria ( FEG 1) collega il volume e il costo dei fondi presi in prestito con il livello di rendimento del capitale proprio:

FEG 1 = (1 - SNP) × ( E.R - SRSP) × ( ZK / SK) .

Dove SNP- aliquota dell'imposta sul reddito;

E.R- redditività economica (rendimento delle attività);

SRSP- tasso di interesse medio calcolato;

ZK- capitale preso in prestito;

SC- equità.

Questo indicatore riflette una possibile variazione (aumento o diminuzione) del rendimento del capitale proprio associato all'utilizzo di fondi presi in prestito, tenendo conto del pagamento di quest'ultimo:

§ Se SRSP < E.R, quindi l'impresa che utilizza fondi presi in prestito, il rendimento del capitale proprio aumenta dell'importo FEG 1 ;

§ Se SRSP > E.R, allora il rendimento del capitale proprio di un'impresa che prende un prestito a un dato tasso sarà inferiore a quello di un'impresa che non lo fa, per l'importo FEG 1 .

Con il secondo metodo di calcolo, l'effetto della leva finanziaria ( FEG 11) mostra la variazione percentuale dell'utile netto per azione con una variazione dell'utile (prima di interessi e imposte) dell'1%, ovvero mostra la possibilità di aumentare il rendimento del capitale proprio e l'utile netto per azione attraverso l'utilizzo di un prestito:

Guadagno prima di interessi e tasse

FEG 11 = .

Profitto meno interessi

Più costosi sono i fondi presi in prestito per l'azienda, più FEG 11 e quindi il rischio finanziario. Ciò è particolarmente pericoloso quando i profitti diminuiscono.

Leva collegata caratterizza l'impatto combinato dei rischi imprenditoriali e finanziari e mostra quanto cambierà l'utile netto quando il volume delle vendite cambia dell'1%:

Forza coniugata dell'effetto operativo

leva di leva finanziaria

Per la stabilità finanziaria dell'impresa, è importante:

Trovare il rapporto ottimale tra costi fissi e variabili nella struttura dei costi di produzione;

· scegliere una struttura del capitale razionale in termini di rapporto tra fondi propri e fondi presi in prestito.

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Data di creazione della pagina: 2017-04-03