لديه سيولة عالية. ما هي السيولة

كما تعلم ، لا يمكن بيع كل منتج بسرعة دون أن يفقد سعره. يتم بيع بعض السلع بسرعة - لديها عرض وطلب ثابت ، ويقال إنها سلع ساخنة. سيتعين بيع البعض منذ وقت طويل، ولا يمكنك الاستغناء عن الخصومات. يتم الإشارة إلى قدرة المنتج على البيع بسرعة بسعر قريب من السوق من خلال المصطلح الاقتصادي - السيولة. في الحياة اليوميةيتم استخدام هذا المصطلح بشكل غير متكرر ، ولكن قد تسمعه جيدًا في الراديو والتلفزيون ، أو تراه في الأخبار أو المقالات المنشورة في الصحف أو على مواقع الإنترنت. ماذا يعني هذا المصطلح ، وأين يتم استخدامه ، وفي أي الحالات يمكن أن يكون مهمًا للغاية - سنكتشفه في هذه المقالة إن أمكن بكلمات بسيطة.

ما هي السيولة بعبارات بسيطة؟

في النظرية الاقتصادية ، لا يوجد تعريف واحد للسيولة بل عدة تعريفات. سننظر في ما هو عليه بكلمات بسيطة ، باستخدام الأمثلة الأساسية فقط. في أغلب الأحيان ، تُفهم السيولة على أنها فرصة دون صعوبة وفي في أسرع وقت ممكنبيع الأصل سعر السوق.

يمكن أن يكون الأصل أي قيمة ملموسة أو غير ملموسة. في المجال المالي والتجاري ، هذه هي الأوراق المالية والودائع النقدية والعقارات والشركات والمنتجات وما إلى ذلك.

السيولة (تُترجم من الكلمة اللاتينية liquidus - السائل ، المتدفق) هي مصطلح اقتصادي يشير إلى قدرة الأصول (القيم) على البيع بسرعة بسعر قريب من السوق. بمعنى آخر ، إنها قدرة السلعة على التحول بسرعة إلى نقود.

مثل المال علاج عالميالمدفوعات ، لديها أعلى السيولة.

هناك معنى آخر لمصطلح السيولة يكمن في قدرة منظمة تجارية أو دولة أو أي شخص على الوفاء بالتزاماتها المالية. تتأثر هذه القدرة بالعديد من العوامل ، بما في ذلك الوضع الاقتصادي في الدولة والعالم ، وظروف السوق ، والقيمة الإجمالية لأصول الشركة ، وما إلى ذلك.

على سبيل المثال ، سيكون البنك ذا سيولة عندما يكون لديه ، في حالة الإقراض النشط للأفراد والكيانات القانونية ، احتياطيات كافية للوفاء بالتزاماته بإعادة الأموال على الودائع. وتتحدد سيولة الدولة من خلال قدرتها على سداد ديونها في الوقت المناسب للدول الأخرى أو المنظمات الدولية أو البنوك.

أنواع السيولة

هناك 3 أنواع من السيولة:

• عالي؛
• متوسط؛
• قليل.

سيولة عاليةيشير إلى تلك الأصول التي يمكن بيعها بسهولة في السوق. وتشمل هذه الودائع المصرفية والأوراق المالية. فيما يتعلق بالمؤسسات والدول ، فإن السيولة العالية هي تلك التي تفي بسهولة بالتزاماتها المالية وتسدد جميع المدفوعات في الوقت المناسب.

الأصول السائلة المنخفضةهي العقارات والشركات والمنتجات التجارية. بينما يمكن بيع الأسهم في دقائق ، قد يستغرق بيع المنزل أسابيع أو شهور. في هذه الحالة ، قد يكون الموقف مضطرًا لبيع العقار بخصم كبير (خصم). المنظمات غير السائلة هي تلك التي لا تستطيع سداد الديون المتراكمة ، والقيمة الإجمالية لأصولها أقل من الديون الحالية.

تشمل المجموعة الوسيطة ، على سبيل المثال ، المعادن ، بما في ذلك المعادن الثمينة. عادة ما يكون بيعهم أمرًا صعبًا ، ولكن ليس من الممكن دائمًا الحصول على سعر عادل لهم.

لكن هذا التصنيف يتميز بالتبسيط والتعميم. في الواقع ، يوجد داخل كل مجموعة من الأصول أدوات عالية السيولة وأصول غير سائلة. على سبيل المثال ، من بين الأسهم هناك ما يسمى "الشركات الكبرى": سبيربنك ، إيروفلوت ، غازبروم ، لوك أويل ، إلخ. هذه هي أسهم أنجح الشركات ، والطلب عليها مرتفع للغاية.

من ناحية أخرى ، هناك العديد من الأوراق المسماة "غير المرغوب فيه" في السوق. هذه هي الأسهم أو السندات التي لا قيمة لها للمستثمرين ، وبالتالي يصبح من الصعب بيعها. يمكن أن يصل الخصم عليها إلى 30-50٪ ، ويمكن حساب فترة التنفيذ في أسابيع.

الوضع مشابه في سوق العقارات. من الصعب جدًا العثور على مشترٍ للسكن الفاخر ، فقد يستغرق الأمر عدة أشهر أو ستضطر إلى خفض السعر بشكل كبير (هذا سكن منخفض السيولة). في الوقت نفسه ، يمكن بيع شقة متواضعة من غرفة واحدة في غضون أسابيع. لذلك ، يمكن اعتبار مثل هذا الأصل في هذه المجموعة عالي السيولة.

لماذا تحليل السيولة مهم؟

يعتبر مؤشر السيولة مهمًا جدًا في الاقتصاد. يسمح لك تحليلها بتقييم الوضع الحالي للشركة وقيمة أصولها والقدرة على الوفاء بالتزاماتها المالية. يستخدم المستثمرون السيولة لتقييم احتمالات الاستثمار في أصل معين.

الأكثر قيمة هي بالطبع الأصول عالية السيولة. فهي تسمح للمستثمر بالاستجابة بسرعة للتغيرات في السوق ونقل أداة مالية إلى أخرى بسرعة. هذا هو السبب في أن سوق العقارات يحافظ دائمًا على طلب جيد على الإسكان الميسور التكلفة. وفي سوق الصرف الأجنبي ، يفضل المستثمرون الاستثمار في الدولار الأمريكي أو اليورو ، لكنهم يتجنبون الوحدات النقدية الأكثر غرابة.

أيضًا ، يقوم المستثمر المختص بتحليل سوق الأوراق المالية بعناية ، مع إعطاء الأفضلية لتلك الأوراق المالية التي يمكن بيعها بسهولة لاحقًا. يمكن أن تكلف الأخطاء والإجراءات المحفوفة بالمخاطر أموال طائلة. باختيار الأسهم منخفضة السيولة ، قد يجد المستثمر نفسه في موقف لن يحتاجها فيه أحد ، حتى مع خصم كبير. وفي حالة حدوث انخفاض حاد في أسعار هذه الأسهم ، فسيتعين عليه تسجيل خسائر كبيرة.

بالنسبة للمؤسسات ، أصبحت إدارة السيولة مهمة مهمة في أي شركة. تشمل مهام المحللين الماليين ما يلي:

• مراعاة الموارد المالية للشركة عند تحديد ترتيب دفع الفواتير ؛
• منع الفجوات النقدية ؛
• تحديد الحد الأدنى للرصيد في الحسابات ، والذي سيسمح بالمعاملات الناجحة في اليوم التالي.

بكفاءة عمل منظمفي الشركة يضمن التفاعل الواضح بين مختلف الانقسامات الهيكلية، مما يجعل من الممكن استخدامها بشكل فعال الموارد الماليةوتجنب مشاكل المدفوعات. في مثل هذه الشركة ، تمتلك الإدارة صورة كاملة للوضع المالي ، وتتحكم في جميع التدفقات المالية ويمكنها التنبؤ بحالة المؤسسة على المدى القصير والمتوسط. وفي تحليل الوضع تلعب السيولة دورًا مهمًا.

أضف سعرك إلى قاعدة البيانات

تعليق

السيولة (من اللاتينية liquidus - السائل ، المتدفق) هو مصطلح اقتصادي يشير إلى قدرة الأصول على البيع بسرعة بسعر قريب من السوق. سائل - قابل للتحويل إلى نقود.

عادة ، يتم تمييز القيم عالية السيولة وقيم السيولة المنخفضة وغير السائلة (الأصول). كلما كان من الأسهل والأسرع استبدال الأصل بقيمته الكاملة ، زادت سيولة الأصول. بالنسبة لمنتج ما ، ستتوافق السيولة مع سرعة بيعه بسعر رمزي ، بدون خصومات إضافية.

على سبيل المثال،أصولالشركات المدرجة فيورقة التوازن، سيولة مختلفة (بترتيب تنازلي):

• النقدية في الحسابات والمكاتب النقدية للمؤسسة
• فواتير البنوك والأوراق المالية الحكومية
• حسابات القبض الجارية ، القروض الصادرة ، الأوراق المالية للشركات (أسهم الشركات المدرجة في البورصة ، السندات الإذنية)
• مخزون البضائع والمواد الخام في المستودعات
• السيارات والمعدات
• المباني والإنشاءات
• البناء في التقدم

يستخدم مصطلح "السيولة" أيضًا فيما يتعلق بالبنوك والمؤسسات (الشركات) والسوق والأوراق المالية وما إلى ذلك. تم وصف معنى المصطلح في كل من هذه السياقات في الأقسام أدناه.

سيولة المؤسسة

هذا ، كقاعدة عامة ، يحدد مدى توافر الفرص لسداد ديون الشركة في أقصر وقت ممكن. يتم تحديد مستوى السيولة للمؤسسة من خلال نسبة حجم الأموال السائلة المستخدمة من قبل المؤسسة (أصل الميزانية العمومية) إلى مبلغ الديون الحالية (التزام الميزانية العمومية). بعبارة أخرى ، تعتبر سيولة المؤسسة دائمًا مؤشرًا على استقرارها المالي.

تشمل الأصول السائلة جميع الأصول التي يمكن تحويلها إلى أموال ويمكن استخدامها لسداد ديون المؤسسة: النقدية ، والودائع في الحسابات المصرفية ، وأنواع مختلفة من الأوراق المالية ، وأيضًا العناصر القوى العاملةوهي سريعة التنفيذ حقًا.

يميز بين سيولة المنشأة ، عامة ، جارية ، وعاجلة. تحديد السيولة الإجمالية للمنظمة ، يتم تعريفها على أنها نسبة مجموع الأصول المتداولة ومجموع الخصوم المتداولة (الخصوم) المحددة في بداية ونهاية العام. تشير نسبة السيولة الحالية إلى قدرة المنظمة على سداد الخصوم المتداولة على حساب الأصول المتداولة. إذا كانت قيمة المعامل أقل من واحد ، فهذا مؤشر على عدم الاستقرار المالي للمنظمة. يمكن اعتبار المؤشر فوق واحد ونصف طبيعيًا. لحساب المعامل ، استخدم الصيغة:

نسبة السيولة الحالية \ u003d (الأصول المتداولة - حسابات القبض طويلة الأجل - ديون المؤسسين على المساهمات في رأس المال المصرح به) / المطلوبات المتداولة.

يتم تحديد مصطلح سيولة المؤسسة من خلال مدى سرعة تحويل الذمم المدينة والمخزون إلى نقد. من أجل تحديد معامل السيولة السريعة (العاجلة) ، استخدم الصيغة:

نسبة السيولة السريعة = (الأصول المتداولة - الأسهم) / الخصوم قصيرة الأجل.

تُفهم السيولة المطلقة على أنها نسبة مبلغ الأموال الموجودة تحت تصرف المنظمة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى الخصوم المتداولة. يمكن حساب نسبة السيولة المطلقة للمؤسسة باستخدام الصيغة:

نسبة السيولة المطلقة للشركة = (النقد + الاستثمارات قصيرة الأجل) / المطلوبات المتداولة.

يعتبر المعامل الذي لا يقل عن اثنين من عشرة أمرًا طبيعيًا. سيولة المشروع بمثابة مظهر خارجيالاستقرار المالي ، وجوهره هو تأمين الأصول المتداولة بمصادر تكوين طويلة الأجل. يتم تحديد السيولة الحالية الأكبر أو الأقل (وليس السيولة) بدرجة أكبر أو أقل من الأمان (غير الأمان) للأصول المتداولة من خلال مصادر طويلة الأجل.

تعتبر المنشأة سائلة إذا كان بإمكانها إلغاء الحسابات قصيرة الأجل مستحقة الدفع لحساب بيع الأصول الحالية (الجارية). يمكن أن تكون المؤسسة سائلة بدرجة أكبر أو أقل ، نظرًا لأن الأصول المتداولة تشمل أنواعها المختلفة ، حيث توجد أصول قابلة للتحويل ويصعب بيعها بسهولة. يمكن تقسيم درجة السيولة للأصول المتداولة إلى عدة مجموعات بشروط. في تحليل إقتصاديطبقت نظام النسب المالية المعبر عن سيولة المنشأة: مؤشر السيولة المطلقة (نسبة الاستعجال).

يتم قياس ذلك على أنه نسبة الأموال والأوراق المالية قصيرة الأجل القابلة للتداول إلى حسابات الدفع قصيرة الأجل. يعطي هذا المؤشر فكرة عامةحول مقدار هذا الدين الذي يمكن إلغاؤه في تاريخ الميزانية العمومية. تعتبر قيم هذا المعامل في 0.2 - 0.3 مقبولة. نسبة السيولة المحددة (المتوسطة). يتم قياس ذلك على أنه نسبة الأموال والأوراق المالية قصيرة الأجل القابلة للتسويق والحسابات المستحقة القبض إلى حسابات الدفع قصيرة الأجل.

يعكس هذا المؤشر ذلك الجزء من الالتزامات قصيرة الأجل التي يمكن إلغاؤها ليس فقط من الأموال والأوراق المالية المتاحة ، ولكن أيضًا بسبب الإيصالات المتوقعة للمنتجات المشحونة أو الأعمال المنجزة أو الخدمات المقدمة (أي لحساب الذمم المدينة). التكلفة الموصى بها لهذا المؤشر هي التكلفة - 1: 1. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن تبرير الاستنتاجات بشأن هذا المعامل يعتمد بشكل كبير على "جودة" المستحقات ، من حيث منشأها والوضع المالي للمدينين. نسبة كبيرة من الذمم المدينة المشكوك في تحصيلها تفاقم الوضع المالي للمنظمة.

نسبة السيولة الحالية

نسبة السيولة الإجمالية أو نسبة التغطية تميز الأمان العام للمؤسسة ذات الأصول المتداولة. هذه هي نسبة القيمة الفعلية لجميع الأصول المتداولة (الأصول) إلى الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم). في حالة حساب هذا المؤشر ، يوصى بالطرح منه المبلغ الإجماليالأصول المتداولة مقدار ضريبة القيمة المضافة على القيم المشتراة ، وكذلك مقدار المصروفات للفترة المستقبلية. في الوقت نفسه ، يجب تخفيض الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم) بمبالغ الدخل المؤجل ، وأموال الاستهلاك ، وكذلك الفوائد الخاصة بالمصروفات والمدفوعات المستقبلية.

يسمح لك هذا المؤشر بتعيين النسب التي تغطي فيها الأصول الحالية الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم). قيمة هذا المؤشر يجب أن تفعل اثنين على الأقل. أيضًا ، يتم تطبيق أمان خصائص مؤشر المنظمة بأصولها الحالية الخاصة. إذا كانت نسبة السيولة الحالية بنهاية إصدارات الفترة المشمولة بالتقرير أقل من اثنين وكان عامل أمان المنظمة بأصولها الحالية بنهاية إصدارات فترة التقرير أقل من 0.1 ، فإن الميزانية العمومية يتم التعرف على هيكل المنظمة على أنه غير مرض ، والإفلاس التنظيمي.

إذا تم استيفاء أحد هذين الشرطين ولم يتم الوفاء بالآخر ، يتم تقييم إمكانية استعادة الملاءة المالية للمؤسسة. عن فرصة حقيقيةاستعادتها ضرورية لاتخاذ قرارات بأن نسبة نسبة السيولة الحالية المقدرة إلى قيمتها المحددة ، تساوي اثنين ، كانت أكبر من واحد.

رصيد السيولة

تتأثر الملاءة الحالية للمؤسسة بشكل مباشر بسيولة أصولها المتداولة (القدرة على تحويلها إلى نقد أو استخدامها لتقليل الالتزامات).

يسمى تقييم هيكل وجودة الأصول المتداولة من حيث السيولة بتحليل السيولة. في حالة تحليل السيولة ، يتم إجراء مقارنة بين رصيد الأصول المجمعة من حيث السيولة مع الخصوم للمطلوبات المجمعة من حيث حسابها. يسمح لك حساب نسب السيولة بتحديد درجة أمان الالتزامات قصيرة الأجل بالأموال السائلة.

سيولة الميزانية العمومية هي المدى الذي يتم فيه تغطية التزامات الشركة من خلال أصولها ، وما هو معدل التحول إلى نقود يتوافق مع فترة سداد الالتزامات. يمكن أيضًا تقييم التغيير في مستوى السيولة بناءً على ديناميكيات حجم الأصول الحالية للشركة. نظرًا لأن هذا الحجم يمثل الرصيد بعد تسوية جميع الالتزامات قصيرة الأجل ، فإن نموه سوف يتوافق مع زيادة في مستوى السيولة.

سيولة السوق

يستخدم مصطلح سيولة السوق أو الأداة المالية لوصف عدد المرات وكم الأحجام الكبيرة التي يتم تداولها. الأسواق التي توفر السيولة تسمى أيضًا تجمعات السيولة.

من أجل بيع أداة مالية أو شراؤها ، يجب أن يكون هناك مشتر على استعداد لشرائها. السيولة العالية تعني ذلك عدد كبير منالمشاركون في السوق على استعداد للعمل كطرف ثان في التداول. يمكن تحقيقه إما من خلال المتداولين الأفراد الذين يعملون كأطراف مقابلة ، أو من خلال الحائزين الكبار للأدوات المالية الراغبين في المشاركة في الصفقة.

سيولة السوق جيدة لجميع المشاركين في السوق لأنها تقلل المخاطر وتوفر المزيد من الفرص للشراء أو البيع بالسعر المطلوب. يعد الطلب على قدر أكبر من السيولة أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل التداول عبر الإنترنت مفيدًا للاقتصاد. يتم تخفيض سعر التداول ، مما يسمح للمتداولين بالتداول برأس مال أقل بكثير دون تكاليف باهظة بسبب فروق الأسعار.

سيولة الأوراق المالية

يمكن تقسيم جميع الأوراق المالية بشكل مشروط إلى ثلاث مجموعات رئيسية وفقًا لدرجة السيولة - أي وفقًا لمدى سرعة بيعها.

هناك مفهوم للأوراق المالية عالية السيولة والسائلة المشروطة وغير السائلة.

تشمل الأوراق المالية عالية السيولة ، أولاً وقبل كل شيء ، تلك التي يتم تداولها في البورصة وأنظمة التداول.

البورصة هي مكان يتم فيه تنظيم تداول الأوراق المالية ، والاحتفاظ بسجلات المعاملات معهم ومراقبة وفاء البائع والمشتري بالتزاماتهما. أكبر أسواق الأوراق المالية هي بورصة موسكو بين البنوك ، وبورصة موسكو ، وبورصة سانت بطرسبرغ ، وبورصة سانت بطرسبرغ للعملات ، وبورصة ايكاترينبرج.

تشمل الأوراق المالية السائلة المشروطة الأوراق المالية المتداولة في ما يسمى بالسوق خارج البورصة ، أي تلك الأوراق المالية غير المدرجة في قوائم أسعار البورصات وأنظمة التداول لسبب أو لآخر (كقاعدة عامة ، لا يفي بمتطلبات الوضع الماليالمُصدر ومعايير الورقة المالية) ، ولكن ، مع ذلك ، ذات أهمية خاصة للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية.

تقديم عطاءات الأوراق المالية نظم المعلومات، تنتمي إلى فئة السائل المشروط لأنه ، وفقًا لبيانات هذه الأنظمة ، لا يمكن للمرء إلا أن يحكم تقريبًا على وجود طلب حقيقي عليها ، نظرًا لأن أنظمة المعلومات لا توفر معلومات عن عدد المعاملات التي تم إبرامها بالفعل في أكثر من - سوق العداد و الأسعار الحقيقيةهذه المعاملات.

هناك العديد من أنواع الأوراق المالية المتداولة في سوق OTC أكثر من سوق الأوراق المالية. في الوقت نفسه ، لديهم جميعًا سيولة مختلفة ، أي أن هناك طلبًا مختلفًا عليهم. بالنسبة لبعض أنواع الأوراق المالية ، مثل سندات سبيربنك أو غازبروم ، هناك دائمًا طلب وسيولة حقيقية ليست أقل ، وأحيانًا أعلى ، من تلك الموجودة في الأوراق المالية المتداولة في سوق الصرف. بالإضافة إلى هذه الأوراق ، هناك أيضًا أوراق تجد مشتريها ، على الرغم من أنه من الضروري بذل بعض الجهود لهذا النوع من الورق ، إلا أنها تشمل بشكل أساسي أسهم الشركات الروسية متوسطة الحجم وبعض السندات الإذنية والسندات البلدية.

مفهوم الأوراق المالية غير السائلة مشروط إلى حد ما. عندما يتحدث الناس عن الأوراق المالية غير السائلة ، فإنهم يقصدون أنه لا توجد طلبات لهم في أنظمة المعلومات. كقاعدة عامة ، هذا يعني أنه لا يمكن أن تكون ذات فائدة لمجموعة واسعة بما فيه الكفاية من المشترين ، إما لأنهم ليسوا مدعومين بشكل كافٍ بأصول حقيقية ، أو لأنهم غير معروفين جيدًا لمجموعة واسعة من المشترين.

اسهم الشركات المساهمة المقفلة

وفقا لقانون "في الشركات المساهمة ah "والقانون المدني للاتحاد الروسي ، يحق لمساهمي الشركات المساهمة المغلقة شراء الأسهم ، أي قبل عرضها على أي شخص ، من الضروري عرض هذه الأسهم على المساهمين الآخرين في هذا المشروع ، وفقط إذا رفضوا شراء هذه الأوراق المالية ، وبعد ذلك سترفض المؤسسة نفسها شرائها ، يمكنك البدء في بيعها في السوق. في هذه الحالة ، ستظهر نفس الصعوبات كما في حالة الأسهم المذكورة أعلاه. أما بالنسبة للأسهم الممتازة للشركات المساهمة المقفلة ، فإن احتمال بيعها في أغلب الأحوال يكون صفراً عملياً.

بالإضافة إلى الأسهم ، يمكن أيضًا تصنيف سندات عدد من الكيانات على أنها أوراق مالية غير سائلة. الاتحاد الروسيالذين رفضوا سدادهم أو دفع دخل الكوبون عليهم. تشتمل الأوراق المالية غير السائلة أيضًا على كتلة ضخمة من السندات الإذنية المختلفة الصادرة عن أشخاص مجهولين. الكيانات القانونيةأو تم إدراجه في القائمة السوداء بسبب رفض المنظمة التي أصدرتها دفع ثمنها.

سيولة المال

أهم خاصية للنقود هي السيولة العالية. تُفهم السيولة على أنها قدرة أي عقار ، أي الأصول ، بمثابة وسيلة للدفع أو تصبح وسيلة للدفع.

من حيث المبدأ ، تمتلك العديد من أنواع الأصول خاصية السيولة. على سبيل المثال ، تتمتع سبائك الذهب بسيولة عالية ، على الرغم من حقيقة أن الذهب لم يعد يلعب دور المال. يمكن تحويل الذهب بسهولة نسبيًا إلى عملة أي بلد يمكن أن يكون بمثابة وسيلة للدفع. ومع ذلك ، من أجل تحويل الذهب إلى نقود أو أموال غير نقدية ، فهو مطلوب الوقت المعروف. ترتبط هذه العملية أيضًا بتكاليف صغيرة مرتبطة بالدفع مقابل خدمات الوكلاء المشاركين في شراء وبيع الذهب.

على العكس من ذلك ، فإن التلفاز المتقادم لديه سيولة منخفضة للغاية ، حيث يتم بيعه ، أي يكاد يكون من المستحيل تحويلها إلى وسيلة دفع. سوف يستغرق بيع مثل هذا التلفزيون ودفع عمولات كبيرة وقتًا طويلاً.

يعمل النقد ، الأوراق النقدية ، بشكل مباشر كوسيلة للدفع ، بحيث يكون لديهم سيولة مطلقة. سيولة عالية جدًا ، شبه مطلقة ، لديها ودائع تحت الطلب ، مما يمنح الحق في إصدار شيكات. إن مستوى السيولة للودائع محددة الأجل والودائع الادخارية والسندات الحكومية يعتبر أقل إلى حد ما ، ولكنه مرتفع للغاية أيضًا.

يؤثر عامل السيولة بشكل كبير على القرارات التي تتخذها الشركات والأسر. في ظل ظروف السوق الأخرى ، تفضل الشركات والأسر النقدية السائلة تمامًا والودائع تحت الطلب السائلة بالكامل تقريبًا. لكن هذا النوع من المال له عيب كبير: النقد لا يولد الدخل ، والفائدة المدفوعة للمودعين على الودائع تحت الطلب منخفضة ، وكقاعدة عامة ، لا تعوض إلا عن الزيادة العامة في الأسعار. لذلك ، فإن الدخل الحقيقي على هذه الودائع هو صفر.

إن سيولة الودائع لأجل والودائع الادخارية أقل قليلاً من السيولة النقدية. لكن هذه الودائع تجلب دخلاً حقيقيًا في شكل فوائد مدفوعة على هذه الودائع.

لا تزال سيولة السندات الحكومية والالتزامات الحكومية قصيرة الأجل (GKOs) أقل إلى حد ما. لا يمكن أن تكون بمثابة نقود مباشرة ، ولكن من السهل بيعها بسعر يتوافق مع قيمتها الاسمية.

وفقًا لمعيار السيولة ، يتم تجميع أموال الائتمان الحديثة في عدة مجاميع نقدية. الإجمالي النقدي هو مؤشر على عرض النقود ، ويحدده مستوى السيولة.

هناك المجاميع النقدية التالية:

• MO - النقدية ، - النقدية + الودائع تحت الطلب ؛
• M2 - نقد + ودائع تحت الطلب + ودائع ادخارية + ودائع لأجل صغيرة ؛
• MZ - نقد + ودائع تحت الطلب + ودائع ادخارية + ودائع صغيرة الأجل + ودائع لأجل كبيرة ؛
• إجمالي المعروض النقدي معبرًا عنه بإجمالي وزارة الصحة + 1 + سندات الادخار + الالتزامات الحكومية قصيرة الأجل (الكمبيالات) + الكمبيالات التجارية.

سيولة البنك

السيولة المصرفية هي قدرة مؤسسة الائتمان على الوفاء بالتزاماتها المالية بالكامل وفي الوقت المحدد.

يجب تمييز مصطلح "سيولة المنظمة" عن مصطلح مالي آخر - "السيولة" ، مما يعني القدرة على تحويل الأصل بسرعة وبأقل قدر من الخسائر إلى نقد.

يتم تحديد سيولة المؤسسة المالية من خلال نسبة الأصول المتاحة إلى الالتزامات النقدية الخاضعة للتنفيذ. عند القيام بذلك ، يجب أخذ نقطتين في الاعتبار.

1. أولاً ، لا يمكن أن تكون الأصول نقدًا فحسب ، بل يمكن أن تكون أيضًا قيمًا أخرى لها خاصية السيولة من وجهة نظر مالية.
2. ثانياً ، سيولة المنظمة هي مفهوم وثيق الصلة بالوقت. هناك سيولة حالية للبنك - نسبة الأصول والمدفوعات القادمة على الفور. يمكن حسابها عن أي فترة أخرى. على سبيل المثال ، السيولة الشهرية هي نسبة المقبوضات إلى المدفوعات خلال الشهر ، إلخ.

يتعارض مفهوم السيولة المصرفية مع مفهوم الربحية. السيولة العالية بشكل مفرط تقلل من ربحية العمليات. إذا كانت الاحتياطيات كبيرة ، فسيتم استخدام نقود أقل للاستثمارات. حالة متطرفة: في وقت إنشاء مؤسسة ائتمانية ، كانت جميع أموالها في حساب مراسل لدى البنك المركزي. السيولة تصل إلى 100٪ والعائد صفراً لأن الاستثمارات لم تتم بعد. بينما يطور البنك أنشطته ، فإنه يجذب الأموال من المودعين ويصدر القروض. في الوقت نفسه ، تزداد الربحية وتنخفض السيولة.

في الوقت نفسه ، في أي وقت ، يمكن للمستثمرين الحاليين المطالبة بإعادة أموالهم. وبالتالي ، فإن السيولة المنخفضة للغاية مرتبطة بخطر انهيار مؤسسة مالية. لمنع حدوث ذلك ، أدخل المنظمون نسب السيولة.

هناك عدة مصادر للسيولة المصرفية. تشمل الأموال الداخلية الأموال الخاصة - في متناول اليد وعلى حسابات المراسلة ، والأصول الأخرى التي يمكن تحويلها إلى أموال خلال فترة معينة: محفظة قروض ، إذا تم تخصيصها ، والأوراق المالية ، إلخ.

بالإضافة إلى ذلك ، من المعتاد تخصيص مصادر خارجية للسيولة: أموال يمكن اجتذابها بسرعة إذا لزم الأمر. هذه قروض بين البنوك ، وكذلك قروض من البنوك المركزية. في أنشطتها ، تستخدم منظمات الائتمان طرق مختلفةإدارة السيولة. على وجه الخصوص ، يقومون بتجميع ما يسمى تقويمات الدفع التي تعكس الإيصالات القادمة وعمليات شطب الأموال ، وتحسب مواقف الدفع. الحالات التي يكون فيها النقد غير كافٍ مؤقتًا للوفاء بالالتزامات المالية الحالية ، على الرغم من حقيقة أن القيمة الإجمالية للأصول تتجاوز إجمالي الدين ، تسمى الفجوات النقدية.

كلما كان أكثر سيولة. بالنسبة لمنتج ما ، ستتوافق السيولة مع سرعة بيعه بسعر رمزي ، بدون خصومات إضافية.

سيولة مطلقة

نسبة السيولة المطلقة(نسبة النقدية الهندسية) - نسبة مالية تساوي نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى المطلوبات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس الطريقة المتبعة في السيولة الحالية ، ولكن يتم أخذ النقد والنقد المعادل فقط في الاعتبار في الأصول: (1250 + 1240) / (1500-1530-1540).

كال \ u003d A1 / (P1 + P2) Cal = (النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة Kal \ u003d (نقدًا + استثمارات مالية قصيرة الأجل) / (مطلوبات قصيرة الأجل - دخل مؤجل - احتياطيات للمصروفات المستقبلية)

ويعتقد أن قيمة عاديةيجب أن يكون المعامل 0.2 على الأقل ، أي أنه يمكن دفع 20٪ من الالتزامات العاجلة كل يوم. إنه يوضح جزء الدين قصير الأجل الذي يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب.

سيولة السوق

سيولة الأوراق المالية

عادةً ما يتم تقدير سيولة سوق الأوراق المالية من خلال عدد المعاملات التي تم إجراؤها (حجم الصفقات) وحجم السبريد - الفرق بين الحد الأقصى لأسعار أوامر الشراء والحد الأدنى لأسعار أوامر البيع (يمكن رؤيتها في الزجاج منصة التداول). كلما زادت الصفقات وصغر الفرق ، زادت السيولة.

هناك نوعان من المبادئ الأساسية لإجراء المعاملات:

• اقتباس- وضع الأوامر الخاصة بالشراء أو البيع مع بيان السعر المطلوب.
• سوق- وضع أوامر للتنفيذ الفوري بأسعار العطاء أو العرض الحالية (إرضاء أوامر التسعير بأفضل سعر حالي).

العطاءات المقتبسةاستمارة سيولة فوريةالسوق - يشير المؤلف إلى الحجم والسعر المطلوب وينتظر تلبية الطلب ، مما يسمح لمقدمي العطاءات الآخرين بشراء (أو بيع) مبلغ معين من الأصل في أي وقت بالسعر الذي يحدده مؤلف الطلب. كلما زادت طلبات عرض الأسعار لأصل متداول ، زادت السيولة الفورية.

أوامر السوقاستمارة سيولة التداولالسوق - يشير المؤلف إلى الحجم ، ويتم تشكيل السعر تلقائيًا بناءً على أفضل الأسعارمن أوامر عرض الأسعار الحالية ، والتي تسمح لمؤلفي أوامر عرض الأسعار بشراء (أو بيع) مبلغ معين من الأصل. كلما زاد عدد أوامر السوق لكل أداة ، زادت سيولة التداول الخاصة بها.

سيولة المال - القدرة في أي لحظة أو خلال فترة زمنية معينة على تحويل الأموال إلى أي نوع من السلع أو الخدمات التي يحتاجها صاحب النقود ، هي ممتلكاتهم الطبيعية كوسيلة للتداول ووسيلة للدفع. تحدد السيولة إمكانية التداول النقدي ، أي حركة المال في المجتمع والاقتصاد كوسيلة لسداد الديون الخاصة والعامة. وهذا لا يشمل فقط تداول البضائع ، ولكن أيضًا حركة العمل ورأس المال. لسوء الحظ ، تضيق النظريات النقدية مشاكل تداول الأموال للحفاظ على تداول السلع. مع هذا النهج ، تصبح المشكلة المركزية للتنظيم النقدي هي مسألة مقدار الأموال اللازمة للتداول.

التقليد الاقتصادي ، بدءًا من دبليو بيتي وك. ماركس وانتهاء بالاقتصاديين المعاصرين ، يلتزم بنظرية الكمية للنقود المطلوبة للتداول. مع كل التناقضات في التفسير النظري لنسب ومحتوى الكميات الفردية ، فإن محتوى هذه النظرية هو نفسه ، حيث يتغير اعتمادًا بشكل أساسي على التغيرات في المادة النقدية - من المعادن الثمينة إلى أموال الائتمان. لأول مرة ، حدد كارل ماركس المبلغ العادي للنقود المتداولة في شكل معادلة بسيطة على النحو التالي:

"... لعملية الوصول لفترة زمنية معينة:

يتم تحديد عدد عمليات دوران أي رأس مال عامل ، بما في ذلك السلع النقدية ، من خلال الصيغة
ن = ج / س ، (2.2)
حيث n - عدد عمليات دوران رأس المال العامل لفترة زمنية معينة ؛ ج - حجم مبيعات البضائع (يساوي مجموع أسعار السلع) ؛ S - متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل.
نحن نمثل الصيغة في الصورة
M = s / n ، (2.3)
حيث M هي كتلة النقود التي تعمل كوسيلة للتداول.

من مقارنة الصيغ أعلاه ، نحصل على أن M = c / n = S ، أي "كتلة الأموال المتداولة" تعادل متوسط ​​فترة رصيد رأس المال العامل الذي يخدم حجمًا معينًا من مبيعات البضائع.

ومع ذلك ، فإن هذا الموقف ليس صحيحًا تمامًا. لنفترض أننا نعتبر رأس المال العامل للبلد ، الذي يخدم دوران السلع العام. من الواضح أن رأس المال العامل لا يمكن أن يكون حاضرًا بالكامل في شكل نقود في نفس الوقت. يجب تقديم جزء من رأس المال هذا في شكل سلع في مرحلة الإنتاج ، وإعداد البضائع للشحن ، والعبور ، في شبكة التجارة ، إلخ.

المنطق حول سرعة دوران الأموال على أساس المساواة C = M أو M = T في كل معاملة سلعية فردية لا يصمد أمام النقد من وجهة نظر الواقع ، لأن المعروض النقدي هو في الأساس جزء من رأس المال العامل للبلد ، و يتم تحديد احتياجات بيع السلع نقدًا من خلال حجم وسرعة بيع رأس المال الاجتماعي.المنتج ، وكذلك الأشكال المقبولة عمومًا للتسويات والمدفوعات.

عند التحليل هذه المسألةمن المهم للغاية أن نلاحظ أنه في الواقع ، فإن الأموال في الدورة الاقتصادية الوطنية تنقسم إلى ثلاثة تيارات ، والتي تندمج في بعض الأحيان مرة أخرى:

التدفق الأول هو الأموال المستخدمة لشراء البضائع من قبل بعض المشاركين في العملية الاقتصادية من الآخرين. هذه أموال تتدفق من المشترين إلى البائعين - موردي المواد الخام والمواد والمعدات ، إلخ. بعبارة أخرى، تدفق ماليمن التنفيذ المنتج النهائيللشركات التي تستخرج المواد الخام. يتم تحديد قيمتها حقًا اعتمادًا على أسعار وأحجام المنتجات المشتراة.

في الوقت نفسه ، في كل مرحلة من مراحل عملية إنتاج وبيع المنتجات ، يترك جزء من المال عملية تداول السلع ويشكل الدخل النقدي للسكان. هذه الأخيرة لها دورة وأنماط تداول خاصة بها. الميزة الأساسيةحركة الأموال في هذا التدفق: لا يتطابق توقيت وتواتر استلام الدخل مع سرعة إنفاق المال على شراء السلع والخدمات. في الواقع ، من الضروري التمييز بين معدلي دوران الأموال ، وليس واحدًا على الأقل:

• عند دفع الدخل ؛
• عند إنفاق الدخل على شراء السلع ، أي كوسيلة لخدمة تداول السلع.

في الدفق الثالث ، يتم حفظ جزء من الأموال من قبل المشاركين العمليات الاقتصاديةثم استثمر في مزيد من التطويرالإنتاج في شكل رأس مال.

العقارات.

إذا قمنا بتقييم جميع الأدوات المالية ، فإن العقارات أداة منخفضة السيولة. ولكن إذا أخذنا في الاعتبار واحدًا منهم فقط ، فسنجد مرة أخرى انقسامًا إلى منخفض وعالي السيولة.

على سبيل المثال ، الشقق الفاخرة والمنازل الريفية عالية القيمة هي عقارات منخفضة السيولة. لكي تبيعها بسعر السوق العادل ، عليك أن تقضي الكثير من الوقت (عدة أشهر). وحتى ذلك الحين ، في النهاية ، لا يزال يتعين عليك التخلص من السعر للمشتري.

وإذا كنت تأخذ مساكن من الدرجة الاقتصادية ، وحتى في موقع جيد في المدينة (في مكان ما في المركز ، أو في منطقة عادية) ، فيمكنك اعتبارها عقارات عالية السيولة نظرًا لوجود الطلب عليه ويمكن بيعه بسهولة حرفيًا في غضون أسبوعين ، في الحالات القصوى من شهر إلى شهرين.

لماذا السيولة مهمة جدا؟

مفهوم السيولة أهميةللمستثمرين الذين يهدفون إلى تحقيق ربح من الأموال المستثمرة. وفي حالة وجود أي ظروف سلبية يوم السوق المالييجب أن يكونوا قادرين على التخلص بسرعة من الأصول غير الضرورية وبأسعار معقولة. وتحويل الأموال المستلمة إلى أداة مالية أخرى واعدة (وأكثر ربحية).

لذلك ، عند استثمار الأموال ، يحاول المستثمر دائمًا اختيار أدوات عالية السيولة.

على سبيل المثال ، إذا أخذنا في الاعتبار سوق العقارات ، فمع الاتجاه التنازلي ، يمكنك التخلص بسرعة من العقارات الرخيصة. أولئك. إذا كان الاختيار بين شقق خروتشوف العادية والإسكان من الدرجة الممتازة ، فسيختار المستثمر الأول ، بسبب السيولة العالية.

وينطبق الشيء نفسه على سوق الأوراق المالية. في حالة الانهيار المحتمل لسوق الأوراق المالية (والذي يحدث بشكل دوري) ، يجب على المستثمر التخلص بسرعة وبأقل قدر من الخسائر من انخفاض سعر الأصل. وإذا كان لديه فقط أسهم منخفضة السيولة في محفظته ، والتي لا يوجد فيها مشتر ، يبقى فقط مشاهدة كيف تنخفض قيمة الأسهم التي اشتراها. وفي العقل لحساب الخسائر.