Analýza zlomovej činnosti organizácie. Diplomová práca: Vyhodnotenie zlomových tržieb a ziskov podniku

V každom podnikaní je dôležité vypočítať, v akom bode spoločnosť plne pokryje straty a začne generovať skutočný príjem. Na tento účel sa určuje takzvaný bod zvratu.

Bod zlomu ukazuje efektivitu každého komerčného projektu, keďže investor musí vedieť, kedy sa projekt konečne vyplatí, aká je miera rizika jeho investície. Musí sa rozhodnúť, či do projektu investuje alebo nie, pričom výpočet bodu zvratu v tomto prípade zohráva dôležitú úlohu.

Čo je to bod zvratu a čo ukazuje

Vyrovnať ( bod zlomu- BEP) je objem predaja, pri ktorom je zisk podnikateľa nulový. Zisk je rozdiel medzi príjmami (TR-totalrevenue) a výdavkami (TC-totalcost). Bod zvratu sa meria vo fyzickom alebo peňažnom vyjadrení.

Tento ukazovateľ pomáha určiť, koľko produktov je potrebné predať (vykonaná práca, poskytnuté služby), aby sa dopracovali k nule. V bode zlomu teda príjmy pokrývajú výdavky. Pri prekročení bodu zvratu spoločnosť dosahuje zisk, ak sa bod zvratu nedosiahne, spoločnosť utrpí straty.

Hodnota BEP podniku je dôležitá pri určovaní finančnej stability podniku. Napríklad, ak hodnota BEP stúpa, môže to znamenať problémy súvisiace s dosahovaním zisku. BEP sa navyše mení s rastom samotného podniku, čo je spôsobené nárastom obratu, vybudovaním predajnej siete, zmenami cien a ďalšími faktormi.

Vo všeobecnosti výpočet bodu zvratu podniku umožňuje:

určiť, či investovať peniaze do projektu, keďže sa to oplatí až pri ďalšom objeme predaja;
identifikovať problémy v podniku spojené so zmenami v BEP v priebehu času;
vypočítajte hodnotu zmien v objeme predaja a cene produktu, teda o koľko by sa mal objem predaja / výroby zmeniť, ak sa zmení cena produktu a naopak;
určiť, o akú hodnotu možno výnos znížiť, aby nebol v strate (v prípade, že skutočný výnos je väčší ako vypočítaný).

Ako vypočítať bod zlomu

Predtým, ako nájdete bod zlomu, musíte najprv pochopiť, ktoré z nákladov sú fixné a ktoré sú premenné, pretože sú povinnými komponentmi pre výpočet a je dôležité ich správne oddeliť.

Medzi trvalé patria: odpisy, základné a doplnkové mzdy administratívnych a riadiacich pracovníkov (s odvodmi), nájomné atď.

Medzi premenné patria: základné a Dodatočné materiály, komponenty, polotovary, palivo a energie pre technologické potreby, základné a doplnkové mzdy hlavných pracovníkov (s odvodmi) a pod.

Fixné náklady nezávisia od objemu výroby a predaja a prakticky sa nemenia v priebehu času. Zmeny fixných nákladov môžu byť ovplyvnené nasledujúcimi faktormi: rast/pokles kapacity (produktivity) podniku, otvorenie/zatvorenie výrobnej dielne, zvýšenie/zníženie nájomného, inflácia (znehodnotenie peňazí) atď.

Variabilné náklady závisia od objemu výroby a meniť s hlasitosťou. V súlade s tým, čím väčší je objem výroby a predaja, tým väčšie je množstvo variabilných nákladov. Dôležité! Variabilné jednotkové náklady sa s objemom výroby nemenia! Variabilné náklady na jednotku výkonu sú podmienene fixné.

Vzorec na výpočet

Na výpočet bodu zvratu existujú dva vzorce – fyzikálne a hodnotové.

Fixné náklady na objem (FC – fixné náklady);
Jednotková cena tovaru (služby, práce) (P– cena);
Variabilné náklady na jednotku výkonu (AVC - averagevariablecost).

BEP=FC/(P-AVC)

V tomto prípade sa podľa výsledkov výpočtu získa kritický objem predaja vo fyzickom vyjadrení.

Fixné náklady (FC - fixné náklady);
Výnosy (income) (TR - totalrevnue) alebo cena (P - price);
Variabilné náklady na objem (VC - variabilné náklady) alebo variabilné náklady na jednotku výkonu (AVC - priemerné variabilné náklady).

Najprv je potrebné vypočítať pomer hraničného príjmu (podiel hraničného príjmu na tržbách), pretože. tento ukazovateľ sa používa pri výpočte bodu zvratu z hľadiska peňazí a hraničného príjmu. Hraničný príjem (MR – marginalrevenue) sa nachádza ako rozdiel medzi výnosmi a variabilnými nákladmi.

Keďže jednotkový príjem je cena (P=TR/Q, kde Q je objem predaja), môžete vypočítať hraničný príjem ako rozdiel medzi cenou a variabilnými nákladmi na jednotku.

Pomer hraničného príjmu sa vypočíta podľa tohto vzorca:

alebo (ak sa MR počíta z ceny):

Oba vyššie uvedené vzorce na výpočet pomeru príspevkovej marže povedú k rovnakému výsledku.

Bod zvratu v peňažnom vyjadrení (tento ukazovateľ sa tiež nazýva „prah ziskovosti“) sa vypočíta podľa tohto vzorca:

BEP = FC/KMR

V tomto prípade sa podľa výsledkov výpočtu získa kritická výška príjmu, pri ktorej sa zisk bude rovnať nule.

Pre väčšiu prehľadnosť je potrebné zvážiť konkrétne príklady výpočet bodu zvratu pre rôzne druhy organizácií.

Príklad výpočtu bodu zvratu pre obchod

V prvom príklade vypočítajme bod zvratu pre obchodný podnik - obchod s odevmi. Špecifiká podniku sú také, že nie je vhodné vypočítať bod zvratu vo fyzickom vyjadrení, pretože sortiment tovaru je široký, ceny sú rôzne pre rôzne skupiny produktov.

Odporúča sa vypočítať bod zvratu v peňažnom vyjadrení. Časť Nemenné ceny spojené s prevádzkou predajne zahŕňa:

na prenájom;
platy predajných poradcov;
zrážky z mzdy (poistné– 30 % z celkovej mzdy);
pre komunálne služby;
na reklamu.

V tabuľke sú uvedené sumy fixných a variabilných nákladov.

V tomto prípade vezmeme sumu fixných nákladov rovnajúcu sa 300 000 rubľov. Príjem je 2 400 000 rubľov. Výška variabilných nákladov, ktoré zahŕňajú obstarávacie ceny vecí, bude 600 000 rubľov. Hraničný príjem sa rovná: MR=2400000-600000=1800000 rubľov

Pomer hraničného príjmu je: K MR =1800000/2400000=0,75

Bod zvratu bude: BEP=300 000/0,75=400 000 rubľov

Obchod teda potrebuje predať oblečenie za 400 000 rubľov, aby dosiahol nulový zisk. Všetky predaje nad 400 000 rubľov budú ziskové. Obchod má tiež finančnú bezpečnostnú maržu 1 800 000 rubľov. Marža finančnej sily ukazuje, ako veľmi môže obchod znížiť výnosy a neísť do stratovej zóny.

Príklad výpočtu bodu zvratu pre podnik

V druhom príklade vypočítame bod zvratu pre podnik. Malé a stredné priemyselné podnikyčasto vyrába homogénne produkty za cca rovnaké ceny(tento prístup znižuje náklady).

Trvalé	rubľov	Premenné na jednotku	Jednotková cena, rub	Objem výroby, ks.	rubľov
všeobecné výrobné náklady	80 000	materiálové náklady (na celý objem výroby)	150	1000	150 000
odpisy	100 000	náklady na polotovary (za celý objem výroby)	90	1000	90 000
plat AUP	100 000	základné mzdy pracovníkov	60	1000	60 000
náklady na služby	20 000	zrážky zo mzdy (odvody na poistenie - 30% z celkovej mzdy)	20	1000	20 000
Celkom	300 000		320		320 000

Bod zlomu sa bude rovnať:

BEP=300000/(400-320)=3750 ks.

Spoločnosť teda potrebuje vyrobiť 3 750 kusov, aby sa vyrovnala. Prekročenie tohto objemu výroby a predaja bude mať za následok zisk.

Mnohí tvrdia, že predtým je užitočné urobiť prieskum medzi zástupcami cieľovej skupiny.

spoločnosti zostáva rovnaká cena s nárastom tržieb, aj keď v skutočný život najmä po dlhú dobu nie je tento predpoklad celkom prijateľný;
náklady tiež zostávajú rovnaké. V skutočnosti, keď sa predaj zvyšuje, zvyčajne sa mení, najmä pri plnej kapacite, kde začína fungovať takzvaný zákon zvyšovania nákladov a náklady začínajú rásť exponenciálne;
TB znamená úplný predaj tovaru, to znamená, že neexistujú žiadne zvyšky nepredaného tovaru;
hodnota TB sa počíta pre jeden typ produktu, teda pri výpočte ukazovateľa s viacerými odlišné typy tovar, štruktúra druhov tovaru musí zostať konštantná.

graf bodov zlomu

Pre názornosť si ukážeme, ako vypočítať bod zvratu (príklad na grafe). Musíte nakresliť čiaru výnosov, potom čiaru variabilných nákladov (naklonená čiara) a fixných nákladov (priama čiara). Vodorovná os predstavuje objem predaja/výroby a zvislá os predstavujú náklady a príjmy v peňažnom vyjadrení.

Potom pridajte variabilné a fixné náklady, aby ste dostali líniu hrubých nákladov. Bod zvratu v grafe je na priesečníku línie výnosov s líniou hrubých nákladov. Na našom grafe sa tento bod rovná 40 % tržieb.

Príjem v TB je prah alebo kritický príjem a objem predaja je prah alebo kritický objem predaja.

Bod zvratu (vzorce a graf) môžete nezávisle vypočítať v Exceli stiahnutím súboru (16 kB).

závery

Vo všeobecnosti je bod zvratu mimoriadne dôležitým ukazovateľom pri plánovaní objemu výroby a predaja. Tento ukazovateľ vám tiež umožňuje pochopiť pomer nákladov a príjmov a rozhodnúť o zmenách cien tovarov (práce, služby).

Tento ukazovateľ je potrebný v každom podnikaní a pri hodnotení investičný projekt pre rozhodovanie na strategickej úrovni.

Video o tom, že ak chcete prilákať investora, budete musieť ukázať výpočet BEP:

Téma 22. Finančné riadenie podniku (firmy)

22.3. Ziskovosť podniku. Bod zvratu: koncepcia, metóda výpočtu, aplikácia

Zlomová prevádzka podniku závisí od mnohých faktorov vrátane výberu optimálneho objemu výroby a vhodného tempa rozvoja podniku; pre analýzu rentability je potrebné vedieť určiť hranicu rentability (sebestačnosť) podniku.

Vyrovnať sa (kritický objem výroby (tržieb)) - je to objem predaja, pri ktorom prijatý príjem poskytuje náhradu za všetky náklady a výdavky, ale neumožňuje dosiahnuť zisk, inými slovami, toto je spodný limitný objem produkcie, pri ktorej je zisk nulový.

Bod zvratu charakterizujú tieto ukazovatele:

1. Kritický (prahový) objem predaja, ks. =

Fixné náklady na objem predaja:

: Cena – Priemerné variabilné náklady na jednotku.

2. Prah ziskovosti, rub. = Kritický objem predaja, ks. x Cena.

3. Marža finančnej sily, rub. = Tržby z predaja, rub. – Prah ziskovosti, rub.

4. Bezpečnostná rezerva, ks. = Objem predaja, ks. – Kritický objem predaja, ks.

Posledné dva ukazovatele merajú, ako ďaleko je spoločnosť od bodu zlomu. To ovplyvňuje prioritu manažérskych rozhodnutí. Ak sa spoločnosť priblíži k bodu zvratu, potom narastá problém riadenia. Nemenné ceny, ako sa ich podiel na hodnote zvyšuje. Polofixné náklady - ide o odpisy, náklady na správu a opravy, nájomné, úroky z úveru, dane pripadajúce na výrobné náklady atď. Hranica ziskovosti - Ide o taký výťažok z predaja, pri ktorom už firma nemá straty, no stále nedostáva zisk. Marža finančnej sily- je to suma, o ktorú si môže spoločnosť dovoliť znížiť príjmy bez toho, aby opustila ziskovú zónu.

Výpočet bodu zvratu uvádzame na príklade údajov v tabuľke. 22.1 a znázornite ho na obr. 22.3.

Kritický objem predaja =

100 miliónov rubľov : (386 - 251) tisíc rubľov / kus = 740 ks.

Hranica ziskovosti =

740 ks. x 386 tisíc rubľov / kus: = 285,7 milióna rubľov.

Marža finančnej sily =

386 miliónov rubľov - 285,7 milióna rubľov. = 100,3 milióna rubľov.

Bezpečnostná rezerva = 1000 ks. - 740 ks. = 260 ks.

Teda pri objeme predaja (predaja) 740 ks. a výnosy z predaja 285,7 milióna rubľov. podnik uhrádza všetky náklady a výdavky prijatými príjmami, pričom zisk podniku je nulový. Rozpätie finančnej sily je v tomto prípade 100,3 milióna rubľov.

Tabuľka 22.1Počiatočné údaje pre výpočet

Čím väčší je rozdiel medzi skutočným objemom výroby a kritickým, tým vyššia je „finančná sila“ podniku, a tým aj jeho finančná stabilita.

Hodnota kritického objemu tržieb a hranice rentability je ovplyvnená zmenou výšky fixných nákladov, hodnoty priemerných variabilných nákladov a cenovej hladiny. Podnik s malým podielom fixných príjmov teda môže vyrábať relatívne menej produktov ako podnik s veľkým podielom fixných nákladov, aby sa zabezpečila rovnováha a bezpečnosť svojej výroby. Marža finančnej sily takéhoto podniku je vyššia ako u podniku s väčším podielom fixných nákladov.

Finančné výsledky podniku s nízkou úrovňou fixných nákladov sú menej závislé od zmien fyzického objemu produkcie. Podnik s vysokým podielom fixných nákladov by sa mal oveľa viac báť poklesu produkcie.

Predchádzajúce

Break-even analýza alebo CVP analýza sa prejavuje v pomere medzi tromi skupinami najdôležitejších ekonomických ukazovateľov podnikateľského plánu:

Náklady (náklady);

Objem výroby (predaja) produktov;

Zisk.

Break-even analýza vám umožňuje nájsť rovnovážny bod, takzvaný kritický objem predaja – bod, v ktorom sa celkový príjem rovná celkovým nákladom. Hodnota týchto nákladov je súčtom celkovej hodnoty fixných nákladov a tých variabilných nákladov, ktoré vznikajú v dôsledku výroby produktov, ktorých predaj musí plne pokryť náklady na výrobu a predaj.

Počiatočné údaje na výpočet rovnovážnej aktivity spoločnosti Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC budú uvedené v tabuľke 8.

Tabuľka 8 - Počiatočné údaje na výpočet rovnovážnej aktivity podniku LLC "Tatneft-AlmetyevskRemServis" za obdobie 2007-2009, tisíc rubľov.

Vypočítajme rentabilitu výroby LLC "Tatneft-AlmetyevskRemService" za obdobie 2007-2009. pomocou metódy rovníc, ktorá je uvedená v bode 1.3.

2. Výpočet marže finančnej sily (ukazovateľ zabezpečenia).

V hodnotovom vyjadrení určíme podľa vzorca (26):

za rok 2007: 1990914 - 1282273 = 880099 tisíc rubľov;

za rok 2008: 2139768 - 1941807 = 1941807 tisíc rubľov;

za rok 2009: 1949149 - 1710329 = 1710329 tisíc rubľov.

Ako percento očakávaného objemu predaja – vzorec (27):

za rok 2007: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100 % = 39,6 %;

za rok 2008: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100 % = 27,9 %;

za rok 2009: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100 % = 12,1 %.

Výsledky analýzy zlomovej činnosti spoločnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za analyzované obdobie rokov 2007-2009. uvedené v tabuľke 9.

Tabuľka 4 a obrázok 13 ukazujú, že v roku 2007

najviac vysoká hodnota marginálny príjem podniku Tatneft-AlmetyevskRemService LLC, ktorý predstavoval 968 090,8 tisíc rubľov, čo je o 2 369,2 tisíc rubľov viac ako v roku 2008 ao 123 629,8 tisíc viac ako v roku 2009. rub.

Obrázok 14 - Dynamika zmeny bodu zvratu činnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za obdobie 2007-2009

Údaje v tabuľke 9 a na obrázku 14 naznačujú, že v roku 2008 potrebovala spoločnosť Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC predať produkty v hodnote 1 941 807 tisíc rubľov. za úspech vyrovnať. Skutočné výnosy z predaja získané v roku 2008 dosiahli 2 139 768 tisíc rubľov, čo prekročilo kritickú úroveň o 997 961 tisíc rubľov. Tento prebytok predstavoval rozpätie finančnej sily podniku Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC.

V roku 2009 dochádza k výraznému poklesu hraničných príjmov. Zvýšenie fixných nákladov a súčasný pokles hraničného príjmu viedli k zvýšeniu obratu o 168 922 tisíc rubľov. V roku 2009 sa finančná bezpečnostná marža spoločnosti znížila o 19,8 % v dôsledku zvýšenia podielu fixných nákladov na výrobných nákladoch.

Pomocou údajov v tabuľke 7 vykonáme faktorovú analýzu zlomovej produkcie spoločnosti LLC Tatneft-AlmetyevskRemService za obdobie rokov 2007-2009. pomocou faktoriálneho modelu, ktorý je uvedený v odseku 1.3.

Výpočet vplyvu zmien v rovnovážnej produkcii za obdobie 2007-2008. definujeme metódou reťazových substitúcií:

Na základe počiatočných údajov ukazovateľov zisťujeme vplyv faktorov

o zmene rovnovážnej výroby v rokoch 2007-2008:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Následne v roku 2008 v porovnaní s rokom 2007 sa nárast zvratu produkcie vysvetľuje poklesom podielu hraničného zisku na cene, t.j. rast špecifických variabilných nákladov.

Podobným spôsobom vypočítame vplyv každého faktora na zmenu obratu obratu za obdobie 2008-2009:

Zlomová produkcia v roku 2007:

Zlomová produkcia v roku 2007 pri fixných nákladoch v roku 2008:

Zlomová produkcia v roku 2008:

Na základe počiatočných údajov ukazovateľov zisťujeme vplyv faktorov na zmenu zvratu produkcie v rokoch 2007-2008:

Zmena fixných nákladov:

1941807 - 1428200 = +113607.

Zmena podielu na hraničnom zisku:

1941807 - 1428200 = +113607.

Kumulatívny vplyv faktorov: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

V dôsledku toho sa v roku 2009 v porovnaní s rokom 2008 nárast rentability výroby vysvetľuje znížením podielu hraničného zisku na cene a zvýšením fixných nákladov.

Dynamika finančnej bezpečnostnej rezervy OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService za obdobie 2007-2009. prítomný na obrázku 19.

Obrázok 19 - Dynamika finančnej bezpečnostnej rezervy OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za obdobie 2007-2009

Údaje na obrázku 19 ukazujú, že Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC počas analyzovaného obdobia rokov 2007-2009. mal dosť nízky level rozpätie finančnej sily.

2007 má najvyššiu hodnotu finančnej bezpečnostnej marže – 39,6 %. V roku 2008 sa miera finančnej bezpečnostnej marže znížila o 7,63 % a dosiahla 27,9 %. V roku 2009 bol v dôsledku poklesu hlavných ekonomických ukazovateľov podniku OOO Tatneft-AlmetyevskRemService zaznamenaný pokles miery finančnej bezpečnosti, úroveň tohto ukazovateľa dosiahla hodnotu 12,1 %.

Informácie uvedené v tabuľke 9 naznačujú, že v roku 2007 spoločnosť Tatneft-AlmetievskRemService LLC prekonala hranicu ziskovosti pri dosiahnutí objemu predaja 1 282 273 tisíc rubľov, čo je 299 396 tisíc rubľov. zvýšila hranicu rentability v roku 2008. Dôvodom tejto situácie je prudký nárast fixných nákladov, ktorých výška v roku 2008 predstavovala 407 037 tisíc rubľov, čo je 41 989,2 tisíc rubľov. (alebo o 11,4 %) viac ako v roku 2007.

Obrázok 16 - Určenie "kritického" bodu zvratu aktivity spoločnosti Tatneft-AlmetyevskRemService LLC v roku 2007

Obrázok 17 - Určenie „kritického“ bodu zvratu pre aktivity Tatneft-AlmetyevskRemService LLC v roku 2008

Obrázok 17 ukazuje, že v roku 2008 spoločnosť Tatneft-AlmetievskRemServis LLC potrebovala predať produkty v hodnote 1 941 807 tisíc rubľov. aby sa dosiahla rovnovážna prevádzka.

Ako vidno z obrázku 18, výrazný nárast tržieb v roku 2009 bol zabezpečený vplyvom na dopyt na trhu prostredníctvom efektívnej marketingovej politiky, ktorá viedla k dosiahnutiu bodu zvratu vo výške 1 710 329 tisíc rubľov.

Obrázok 18 - Určenie "kritického" bodu zvratu spoločnosti LLC Tatneft-AlmetyevskRemService v roku 2009

Pre lepšiu prehľadnosť predstavme dynamiku zmien v bode zvratu činnosti LLC Tatneft-AlmetyevskRemService za obdobie rokov 2007-2009. na obrázku 14.

V roku 2008 sa výnosy z predaja zvýšili na 2 139 768 tisíc rubľov alebo o 7,9% v porovnaní s rokom 2007. V dôsledku toho sa variabilné náklady zvýšili o 10,6%, ich hodnota dosiahla 1974046 tisíc rubľov a fixné náklady sa zvýšili o 41988,8 tisíc rubľov. alebo 11,4 %. Zisk sa zároveň znížil na 198 689 tisíc rubľov, čo je o 21,7 % menej ako v roku 2007. Teda pokles zisku o 43 998 tisíc rubľov. bol dôvodom poklesu hraničného príjmu podniku Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC. Na základe predložených výpočtov je možné vyvodiť tento záver: hodnotenie rovnovážnej činnosti potvrdzuje skutočnosť, že podnik Tatneft-AlmetievskRemService LLC má už tri roky rovnovážny obrat zo svojej hlavnej činnosti. V roku 2007 spoločnosť Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC prekonala hranicu ziskovosti pri dosiahnutí objemu predaja 1282273 tisíc rubľov, v roku 2008 - 1941807 tisíc rubľov, v roku 2009 - 1710329 tisíc rubľov. Nárast bodu zvratu je spojený predovšetkým s rastom fixných nákladov, čo si vyžiadalo zvýšenie objemu predaja služieb a ovplyvnenie dopytu na trhu efektívnou marketingovou politikou na regionálnom a republikovom trhu. pozitívny moment za analyzované obdobie v činnosti podniku možno považovať za dostatočné vysoký výkon bezpečnostné zóny a rezervu finančnej sily.

Na základe výsledkov analýzy rovnováhy možno teda dospieť k záveru, že analyzovaný podnik Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC je veľmi atraktívny pre investorov, veriteľov a iné subjekty, pretože má obrat z hlavných činností. .

Break-even je stav, v ktorom podnik nedosahuje zisk ani stratu; príjmy dosiahnuté z činnosti prevyšujú alebo sa rovnajú výdavkom s tým spojeným.

Rozdiel medzi skutočným počtom predaných produktov cestovného ruchu a zlomovým objemom predaja je bezpečnostnou zónou a čím je väčšia, tým silnejšia je finančný stav podnikov. Zlomový objem predaja a bezpečnostná zóna sú základnými ukazovateľmi pri vytváraní podnikateľského plánu, zdôvodňovaní rozhodnutí manažmentu, hodnotení výkonnosti spoločnosti.

Ansi z nuly výroba sa vykonáva s cieľom študovať vzťah medzi zmenami v objeme výroby, nákladoch a ziskoch. Táto analýza je formálne a obsahovo pomerne jednoduchý nástroj na plánovanie a prijímanie manažérskych rozhodnutí v komerčnom podniku.

Účelom analýzy je určiť body zlomu. Hranica rentability, čiže hranica rentability, je taký bod objemu predaja, pri ktorom má podnik náklady rovné výnosom z predaja všetkých produktov, t.j. nedochádza k zisku ani strate. Je to kritérium efektívnosti podniku. Ak spoločnosť nedosiahne hranicu rentability, potom funguje neefektívne.

Na určenie bodu zvratu možno použiť metódu hraničného príjmu, matematickú (rovnicovú metódu) a grafickú metódu. Zvážme ich podrobnejšie.

1. Metóda hraničného príjmu na určenie bodu zvratu. Existujú dva spôsoby, ako určiť hraničný príjem. Prvý spôsob:

Druhý spôsob:

Ak teda fixné náklady odpočítame od hraničného príjmu, dostaneme sumu výnosov:

Hranicu rentability alebo hranicu ziskovosti možno určiť podľa nasledujúceho vzorca

kde TB je bod zvratu v jednotkách predaja;

PZ - fixné náklady;

MD - hraničný príjem na jednotku predaja.

2. matematická metóda určenie bodu zvratu. On

je založená na skutočnosti, že akýkoľvek výkaz ziskov a strát môže byť vyjadrený ako rovnica

Tvar rovnice zdôrazňuje, že všetky náklady sú rozdelené na tie, ktoré závisia od objemu predaja a nezávisia od neho.

Príklad 1. Zvážte postup na výpočet bodu zvratu pre turistický podnik. Počiatočné údaje:

cena jedného zájazdu je 12 000 rubľov;
variabilné náklady na jednu prehliadku - 4 000 rubľov;
fixné náklady - 8 000 rubľov.

Riešenie. Keďže v bode zvratu je zisk nulový, možno ho nájsť pod podmienkou rovnosti výnosov a súčtu variabilných a fixných nákladov.

Pomocou metódy rovníc zavádzame nasledujúce komponenty: X- vyrovnať;

12 OOox - príjmy;
5000x - celkové variabilné náklady.

Poďme vyriešiť rovnicu:

12 OOox - 5 000 x - 4 000 = 0,
7 000 x = 40 000,

X= 40 (jednotky).

Záver: pri objeme predaja 40 zájazdov sa dosiahne zlomová činnosť podniku.

3. Grafická metóda na určenie bodu zvratu. Tento spôsob určenia bodu zvratu zahŕňa budovanie

tabuľka zlomu, v ktorej horizontála ukazuje objem predaja turistického produktu a vertikála - výrobné náklady a zisk, ktoré spolu tvoria výnosy z predaja.

Pomocou grafickej metódy sa nájdenie bodu zvratu zredukuje na zostavenie komplexného harmonogramu „náklady – objem – zisk“. Postupnosť vykresľovania je nasledovná:

1) je určený súradnicový systém na zostavenie komplexného grafu "náklady - objem - zisk". Os x odráža objem výroby alebo objem predaja vo fyzickom vyjadrení a zvislá os - ukazovateľ výnosov a výšku fixných a variabilných nákladov;
2) v prvom rade sa do grafu vykreslí čiara fixných nákladov vo forme priamky rovnobežnej s osou x;
3) z radu fixných nákladov sa zostaví rad celkových nákladov;
4) je nakreslená priamka (opúšťajúca bod so súradnicami nula, nula) zodpovedajúca hodnote príjmu;
5) bod zvratu – priesečník výnosovej a celkových nákladov; zóna nižšie je zóna strát a zóna vyššie je zóna zisku.

Bod zvratu na grafe je priesečník priamok vytvorených podľa hodnoty nákladov a výnosov (obr. 5.1).

Ryža. 5.1.

Bod zvratu zobrazený na obrázku (hranica ziskovosti) je priesečníkom grafov hrubých príjmov a celkových nákladov. Výška zisku alebo straty je podfarbená. V bode zvratu sa príjem prijatý podnikom rovná jeho celkovým nákladom, zatiaľ čo zisk je nulový. Príjem zodpovedajúci bodu zvratu sa nazýva prahový príjem.

Objem predaja na hranici rentability sa nazýva prahový objem výroby (predaja). Ak podnik predá turistický produkt nižší, ako je prahový objem predaja, utrpí straty, ak viac, dosiahne zisk.

ZRUŠIŤ

Vyrovnať sa- je to objem tržieb, pri ktorom prijaté príjmy zabezpečujú úhradu všetkých nákladov a výdavkov, ale neumožňujú dosiahnuť zisk, inými slovami ide o dolný limitný objem výkonov, pri ktorom je zisk nulový .

Bod zvratu charakterizujú tieto ukazovatele:

1. Kritické Fixné náklady na objem predaja

(prah) = .

objem predaja, ks. Cena – priemerné variabilné náklady na jednotku

2. Prah ziskovosti, rub. = Kritický objem predaja, ks. × Cena

finančný = Tržby z predaja, rub. – Prah ziskovosti, rub.

pevnosť, trieť.

bezpečnosť, = Objem predaja, ks. – Kritický objem predaja, ks.

Hranica ziskovosti- ide o taký výťažok z predaja, pri ktorom už spoločnosť nemá straty, ale stále nedosahuje zisk. Marža finančnej sily - je to suma, o ktorú si môže spoločnosť dovoliť znížiť príjmy bez toho, aby opustila ziskovú zónu.

Výpočet bodu zvratu uvádzame na príklade údajov v tabuľke. 18.1:

Kritických 100 miliónov rubľov.

objem = = 740 ks.

predaj (386 - 251) tisíc rubľov / kus.

Prah rentability = 740 ks. × 386 tisíc rubľov / kus = 285,7 milióna rubľov

Marža finančnej sily = 386 miliónov rubľov. - 285,7 milióna rubľov. = 100,3 milióna rubľov.

Bezpečnostná rezerva = 1000 ks. - 740 ks. = 260 ks.

Teda pri objeme predaja (predaja) 740 ks. a výnosy z predaja 285,7 milióna rubľov. podnik prepláca všetky náklady a výdavky z prijatých príjmov, pričom zisk podniku je nulový a finančná bezpečnostná marža je 100,3 milióna rubľov.

Tabuľka 18.1

Počiatočné údaje pre výpočet

Čím väčší je rozdiel medzi skutočným objemom výroby a kritickým, tým vyššia je „finančná sila“ podniku, a tým aj jeho finančná stabilita.

Hodnotu kritického objemu predaja a prah ziskovosti ovplyvňujú:

§ zmena výšky fixných nákladov;

§ hodnota priemerných variabilných nákladov;

§ cenová hladina.

Podnik s nízkym podielom fixných nákladov tak môže produkovať relatívne menej produkcie ako podnik s veľkým podielom fixných nákladov, aby sa zabezpečila rovnováha a bezpečnosť svojej výroby. Podnik s vysokým podielom fixných nákladov by sa mal oveľa viac báť poklesu produkcie.

FINANČNÁ STABILITA PODNIKU.

PÁKA

Páka (páka) je ukazovateľ, ktorý charakterizuje vzťah medzi štruktúrou nákladov, štruktúrou kapitálu a finančný výsledok. Existujú tri typy pákového efektu:

operatívne;

· finančné;

konjugovaný.

Ovládacia (výrobná) páka(ALEBO) je ukazovateľom potenciálnej možnosti zmeny zisku v dôsledku zmien v štruktúre nákladov a objemu predaja:

Hrubá marža

ALEBO Cena – Priemerné variabilné náklady

za jednotku = .

výroba Zisk na jednotku produkcie

(Hrubá marža je rozdiel medzi výnosmi z predaja a variabilnými nákladmi.)

Prevádzková páka ukazuje, o koľko sa zmení zisk, ak sa objem predaja zmení o 1 %.

Napríklad výnosy z predaja v podniku sú 400 miliónov rubľov; variabilné náklady - 250 miliónov rubľov; fixné náklady - 100 miliónov rubľov. Potom je hrubá marža 150 miliónov rubľov, zisk je 50 miliónov rubľov a OR je 150 miliónov rubľov. / 50 miliónov rubľov = 3,0. Ak teda objem predaja klesne (stúpne) o 1 %, zisk sa zníži (zvýši) o 3 %.

Efekt prevádzkovej páky je taký, že akákoľvek zmena výnosov z predaja (v dôsledku zmeny objemu) vedie k ešte väčšej zmene zisku. Akcia daný účinok z dôvodu neúmerného vplyvu fixných a variabilných nákladov na výsledok finančnej a ekonomickej činnosti podniku pri zmene objemu produkcie.

Ukazuje sa sila ovládacej páky stupeň podnikateľského rizika, t.j. riziko straty zisku spojené s výkyvmi v objeme predaja. Čím väčší je efekt prevádzkovej páky, t.j. čím väčší je podiel fixných nákladov, tým väčšie je podnikateľské riziko.

finančnú páku- ide o ukazovateľ potenciálu zmien ziskov v dôsledku zmien pomeru cudzích a vlastných zdrojov. Efekt finančnej páky charakterizuje mieru finančného rizika, t.j. možnosť straty zisku a poklesu ziskovosti v dôsledku nadmerného množstva cudzieho kapitálu.

Prvá metóda na výpočet efektu finančnej páky ( EGF 1) spája objem a náklady vypožičaných prostriedkov s úrovňou návratnosti vlastného kapitálu:

EGF 1 = (1 - SNP) × ( ER - SRSP) × ( ZK / SK) .

Kde SNP- sadzba dane z príjmu;

ER- ekonomická ziskovosť (návratnosť aktív);

SRSP- priemerná vypočítaná úroková sadzba;

ŽK- požičaný kapitál;

SC- vlastný kapitál.

Tento ukazovateľ odzrkadľuje možnú zmenu (zvýšenie alebo zníženie) návratnosti vlastného imania spojenú s používaním vypožičaných prostriedkov, pričom sa zohľadňuje ich platba:

§ Ak SRSP < ER, potom podnik pomocou požičané prostriedky, rentabilita vlastného kapitálu sa zvyšuje o sumu EGF 1 ;

§ Ak SRSP > ER, potom bude návratnosť vlastného kapitálu podniku, ktorý si vezme úver s danou sadzbou, nižšia ako rentabilita vlastného kapitálu podniku, ktorý ho nezoberie o sumu EGF 1 .

Pri druhej metóde výpočtu sa vplyv finančnej páky ( EGF 11) znázorňuje percentuálnu zmenu čistého zisku na akciu pri zmene zisku (pred úrokmi a zdanením) o 1 %, t.j. ukazuje možnosť zvýšenia návratnosti vlastného imania a čistého zisku na akciu pomocou úveru:

Zisk pred zdanením a úrokmi

EGF 11 = .

Zisk mínus úrok

Čím drahšie požičané prostriedky firmu stoja, tým viac EGF 11 a tým aj finančné riziko. To je obzvlášť nebezpečné, keď zisky klesajú.

Spojená páka charakterizuje kombinovaný vplyv podnikateľských a finančných rizík a ukazuje, ako veľmi sa zmení čistý zisk, keď sa objem predaja zmení o 1%:

Konjugovaná sila operačného účinku

páka finančnej páky

Pre finančnú stabilitu podniku je dôležité:

Nájsť optimálny pomer medzi fixnými a variabilnými nákladmi v štruktúre výrobných nákladov;

· zvoliť racionálnu kapitálovú štruktúru z hľadiska pomeru vlastných a cudzích zdrojov.

©2015-2019 stránka
Všetky práva patria ich autorom. Táto stránka si nenárokuje autorstvo, ale poskytuje bezplatné používanie.
Dátum vytvorenia stránky: 03.04.2017