MA Borovitskaya Capitolo del manuale didattico-metodico "Servizi bancari alle imprese"
secondo i materiali del sito www.aup.ru
TEMA 5. LEASING
5.1. Definizione ed essenza del leasing
Leasing - si tratta di un complesso di rapporti patrimoniali ed economici derivanti dall'acquisizione di un immobile e dalla sua successiva locazione ad uso temporaneo a canone determinato.
Il leasing classico ha un rapporto tripartito: il locatore, il locatario, il venditore (fornitore) dell'immobile e l'operazione di leasing viene eseguita secondo il seguente schema. Il futuro locatore ha bisogno di alcuni beni per l'acquisizione dei quali non dispone di risorse finanziarie gratuite. Quindi trova una società di leasing che dispone di risorse finanziarie sufficienti e si rivolge a lei con una proposta commerciale per concludere un contratto di leasing. Secondo questa transazione, il locatario sceglie il venditore che ha la proprietà richiesta, e il locatore lo acquista e lo trasferisce al locatario per un uso temporaneo a un canone specificato nel contratto di locazione. Al termine del contratto, a seconda delle sue condizioni, l'immobile viene restituito al locatore o diventa di proprietà del locatario.
Nel caso dell'implementazione di un progetto costoso, aumenta il numero di partecipanti alla transazione. Ciò, di norma, si verifica a causa dell'attrazione da parte del locatore alla transazione di nuove fonti di risorse finanziarie (banche, compagnie assicurative, fondi di investimento, ecc.).
Dal punto di vista dei rapporti immobiliari, un'operazione di locazione si compone di due componenti tra loro correlate: i rapporti di compravendita ei rapporti connessi all'uso temporaneo dell'immobile. Dal punto di vista del diritto delle obbligazioni, questi rapporti possono essere attuati con l'ausilio di due tipi di contratto: compravendita e locazione (trasferimento di proprietà ad uso transitorio).
Se il contratto di locazione prevede la vendita dell'immobile dopo la scadenza del contratto, allora il rapporto di uso transitorio si trasforma in rapporto di compravendita, solo ora tra il locatore e l'utilizzatore dell'immobile.
Tutte le fasi del processo di leasing sono strettamente correlate. Quindi i rapporti di uso temporaneo dell'immobile (contratto di locazione) nascono solo dopo la vendita contratti di vendita. Si può affermare che in una transazione di leasing l'esecuzione di un contratto dà slancio all'emergere della transazione successiva e che i partecipanti al processo di leasing interagiscono strettamente tra loro in fasi diverse.
SU primo stadio il produttore dell'attrezzatura e il locatore, concludendo un contratto di vendita, agiscono in qualità di venditore e acquirente. Allo stesso tempo, l'utente dell'immobile, non partecipando legalmente al contratto di compravendita, partecipa attivamente a questa transazione, scegliendo attrezzature e un fornitore specifico.
Tutte le questioni tecniche relative all'esecuzione del contratto di compravendita (completezza, termini e luogo di consegna, obblighi di garanzia, procedura di accettazione, ecc.) sono risolte tra il produttore e il locatario, il locatore è responsabile della sicurezza finanziaria della transazione .
SU seconda fase l'acquirente dell'immobile lo concede in locazione ad uso transitorio, agendo come locatore. Tuttavia, il rapporto ai sensi del secondo contratto non è chiuso tra l'utente e il locatore. Il venditore della proprietà, sebbene concluda un contratto di vendita con il locatore, è responsabile della qualità dell'attrezzatura nei confronti dell'utente.
Se valutiamo l'importanza e il ruolo dominante dei singoli componenti del complesso dei rapporti locativi, allora quelli decisivi, ovviamente, sono i rapporti per il passaggio di proprietà ad uso transitorio. Il rapporto di compravendita gioca un ruolo secondario.
Le principali caratteristiche e caratteristiche inerenti al leasing sono le seguenti:
5.2. Oggetti e oggetti di leasing
L'oggetto del leasing può essere qualsiasi bene mobile e immobile che, secondo l'attuale classificazione, è classificato come immobilizzazione, ad eccezione dei beni vietati alla libera circolazione sul mercato. A seconda dell'oggetto del leasing, si distinguono leasing di attrezzature e leasing immobiliare.
A causa dell'elevato costo, della complessità dell'implementazione, dei lunghi tempi di preparazione, è improbabile che il leasing immobiliare sia ampiamente utilizzato nel nostro paese. Innanzitutto, il leasing di attrezzature è interessante. Ciò è confermato anche dalla pratica estera, in cui il leasing di attrezzature rappresenta la maggior parte di tutti i canoni di leasing.
Gli oggetti del leasing sono:
- proprietario dell'immobile (locatore)- una persona che acquista un immobile appositamente allo scopo di darlo in locazione ad uso temporaneo;
- utente della proprietà (locatario)- una persona che riceve beni per uso temporaneo;
- il venditore dell'immobile vendita di beni oggetto di locazione.
Il locatore può essere una persona giuridica impegnata in attività di leasing, ad es. locazione in base a un contratto di proprietà appositamente acquisita a tale scopo, o un cittadino impegnato in attività imprenditoriali, non dotato di persona giuridica e registrato come imprenditore individuale.
Possono agire come persona giuridica:
- banche e altri istituti di credito, il cui statuto prevede attività di leasing (ai sensi della legge "Sulle banche e attività bancarie nella Federazione Russa");
- società di leasing- finanziario, specializzato solo in operazioni di finanziamento (pagamento per proprietà), o universale, che fornisce non solo servizi finanziari, ma anche altri tipi di servizi relativi all'esecuzione di operazioni di leasing, come manutenzione, formazione, consulenze, ecc.;
- qualsiasi azienda, i cui atti costitutivi prevedono attività di leasing dotate di adeguate disponibilità finanziarie.
Secondo il Decreto del Governo della Russia del 24 dicembre 1994 n. 1418, le attività di leasing richiedono una licenza da parte del Ministero dell'Economia della Russia. Decreto governativo Federazione Russa 167, è stato approvato il "Regolamento sulla concessione di licenze per attività di leasing nella Federazione Russa". Definisce la procedura e le condizioni per il rilascio di una licenza, il suo periodo di validità (massimo cinque anni).
La licenza deve essere ottenuta solo per lo svolgimento di attività nel campo della locazione finanziaria. L'attività di leasing per l'azienda dovrebbe essere la principale e fornire almeno il 40% del reddito in base ai risultati dell'attività economica. La licenza non si applica alle banche la cui attività di leasing è prevista dalla legge "Sulle banche e attività bancarie nella Federazione Russa".
Il locatario può essere una persona giuridica in qualsiasi forma organizzativa e giuridica, che svolge attività imprenditoriali, nonché un cittadino impegnato in attività imprenditoriali, senza costituire una persona giuridica e registrato come imprenditore individuale.
Il venditore di beni in leasing può essere un produttore, un'organizzazione commerciale o un'altra persona giuridica, nonché un cittadino che vende beni oggetto di leasing.
I soggetti del leasing possono anche essere imprese con investimenti esteri, che svolgono le loro attività in conformità con la legge della Federazione Russa "Sugli investimenti esteri nella Federazione Russa".
5.3. Tipologie di leasing e meccanismo delle operazioni di leasing
Le principali tipologie di leasing riconosciute a livello mondiale sono il leasing finanziario e il leasing operativo ei criteri per tale distinzione sono il periodo di utilizzo dell'attrezzatura e l'entità degli obblighi del locatore.
Noleggio operativo caratterizzato dal fatto che la durata del contratto di locazione è inferiore alla vita standard dell'immobile e che i canoni di locazione non coprono l'intero costo dell'immobile. Pertanto, il locatore è costretto a darlo in locazione ad uso temporaneo più volte, poiché per lui aumenta il rischio di recuperare il valore residuo dell'oggetto locato. A questo proposito, ceteris paribus, l'entità dei canoni di locazione nel caso del leasing operativo è superiore a quella del leasing finanziario.
locazione finanziaria è un leasing immobiliare con pagamento integrale del valore dell'immobile ed è caratterizzato dal fatto che il periodo per il quale l'immobile è trasferito per uso temporaneo si avvicina per durata al periodo di esercizio e di ammortamento di tutto o gran parte del valore dell'immobile proprietà. Durante la durata del contratto, il locatore recupera l'intero valore dell'immobile a scapito dei canoni di locazione e percepisce il profitto dall'operazione di locazione. Con il leasing finanziario, di norma, la responsabilità della manutenzione e dell'assicurazione spetta al locatario. Questo tipo di leasing è il più comune e ne contiene molti varie forme, che ha ricevuto il proprio nome.
Il leasing si suddivide in puro e "wet leasing" a seconda del volume di servizio dell'immobile ceduto.
Leasing netto è un rapporto in cui tutta la manutenzione della proprietà è a carico dell'inquilino. Pertanto, in questo caso, il costo della manutenzione delle attrezzature non è incluso nei canoni di leasing. Questa tipologia di leasing, come accennato in precedenza, è tipica del leasing finanziario.
Leasing "bagnato". comporta la manutenzione obbligatoria dell'attrezzatura, la sua riparazione, l'assicurazione e altre operazioni che sono di responsabilità del locatore. Oltre a questi servizi, su richiesta del locatario, il locatore può assumersi la responsabilità della formazione di personale qualificato, del marketing e della pubblicità dei prodotti finiti, della fornitura di materie prime, ecc. Possiamo dire che il leasing "bagnato" è tipico del leasing operativo.
Il mercato dei servizi di leasing nel nostro paese non si è ancora sviluppato e non esistono praticamente società di leasing che forniscano una manutenzione tecnica di alta qualità degli oggetti in leasing. A questo proposito, il tipo più comune di leasing sarà il puro leasing.
Locazione diretta. In questo caso, il produttore dell'apparecchiatura noleggia autonomamente l'oggetto. Pertanto, il fornitore e il locatore agiscono in una sola persona. C'è un affare a due vie. In questa forma, le operazioni di leasing bilaterale non sono molto utilizzate, poiché con l'aumento delle operazioni di leasing, il produttore, di norma, crea la propria società di leasing.
Contratto di locazione di ritorno. Il leaseback, essendo una sorta di operazione di leasing bilaterale, ha trovato un'applicazione più ampia. La sua idea è la seguente. L'impresa (futuro locatario) dispone di attrezzature, ma non dispone di fondi per le attività produttive. Quindi questa impresa trova una società di leasing e le vende la sua proprietà. A sua volta, la società di leasing lo affitta alla stessa impresa. Pertanto, l'azienda dispone di fondi che possono essere indirizzati, ad esempio, al rifornimento capitale circolante. Inoltre, il contratto è redatto in modo tale che, dopo la scadenza del suo periodo di validità, l'impresa abbia il diritto di acquistare l'attrezzatura, ripristinando così il diritto di proprietà.
Questo tipo di leasing dovrebbe interessare principalmente le imprese che hanno difficoltà con le risorse finanziarie. È redditizio per tali imprese vendere la proprietà di una società di leasing, concludere contemporaneamente un contratto di leasing con essa e continuare a utilizzare la proprietà.
Locazione separata , o leasing con attrazione aggiuntiva di risorse finanziarie. Questo è il tipo di leasing più difficile, poiché è associato al finanziamento multicanale e viene utilizzato, di norma, per la realizzazione di progetti costosi. La sua caratteristica distintiva è che il locatore, al momento dell'acquisto di attrezzature, paga con i propri fondi non l'intero importo, ma solo una parte di esso. Il resto dell'importo lo prende in prestito da uno o più creditori. Allo stesso tempo, la società di leasing continua a godere di tutti i benefici fiscali, calcolati sull'intero valore dell'immobile.
Un'altra caratteristica di questo tipo di leasing è che il locatore contrae un prestito a determinate condizioni, che non sono molto tipiche dei rapporti finanziari e creditizi domestici. Il mutuatario-locatore non è responsabile nei confronti dei creditori per il rimborso del prestito, viene rimborsato dall'importo dei canoni di locazione. Pertanto, di norma, il locatore dispone a favore dei creditori un pegno sulla proprietà fino al rimborso del prestito e cede loro il diritto a ricevere parte dei canoni di locazione per rimborsare il prestito.
Pertanto, il rischio principale nell'ambito della transazione è a carico dei creditori: banche, compagnie assicurative, fondi di investimento o altri istituti finanziari, e solo i canoni di leasing e gli immobili in leasing fungono da garanzia per il rimborso del prestito.
In Occidente, oltre l'85% delle operazioni di leasing sono realizzate sulla base di leasing separati. A causa del sottosviluppo dell'attività di leasing e della debolezza finanziaria delle società di leasing nel nostro paese, vi sono buone basi per lo sviluppo del leasing separato.
Revolving leasing, o leasing con sostituzione successiva della proprietà. La necessità di questo tipo di leasing può sorgere quando il locatario della tecnologia richiede costantemente attrezzature diverse. In questi casi, in conformità con i termini del contratto di locazione, il locatario acquisisce il diritto, dopo un certo periodo di tempo, di scambiare l'immobile locato con un altro oggetto di locazione.
Spesso il leasing non viene effettuato direttamente, ma tramite un intermediario. Allo stesso tempo, l'accordo prevede che in caso di insolvenza temporanea o fallimento dell'intermediario, i canoni di locazione debbano andare al locatore principale. Tali transazioni sono chiamate "subaffitto".
L'uso di operazioni di sublocazione è vantaggioso ai fini della riqualificazione tecnica delle imprese che fanno parte di una holding, azienda, ecc. Ad esempio, la casa madre non vuole prestare direttamente alle sue controllate per l'acquisto di attrezzature, in quanto non è sicura del corretto utilizzo dei fondi. Quindi questa impresa madre crea una società di leasing che, su richiesta degli impianti, acquista l'attrezzatura necessaria e la fornisce ai clienti. In futuro controlla la tempestività della ricezione dei canoni di leasing, li accumula e li trasferisce al locatore principale, supervisiona l'uso delle attrezzature e, nei casi previsti dal contratto di leasing, la manutenzione.
In ambito internazionale, le operazioni di sublocazione, denominate "doppio tuffo", utilizzare una combinazione di agevolazioni fiscali in due o più paesi. Ad esempio, all'inizio degli anni '90, l'acquisizione di aeromobili per gli Stati Uniti attraverso il Regno Unito è stata organizzata nell'ambito di questo schema. L'efficacia di questa transazione era dovuta al fatto che i benefici dei benefici fiscali nel Regno Unito sono maggiori se il locatore ha il diritto di proprietà e negli Stati Uniti se il locatore ha il diritto di possedere.
Una società di leasing nel Regno Unito ha acquistato l'aereo e li ha affittati a una società di leasing americana, che a sua volta li ha noleggiati a compagnie aeree locali. Le società di leasing spesso aprono le loro filiali in luoghi a tassazione agevolata (zone offshore) ai fini fiscali.
5.4. Principali vantaggi del noleggio
Nessuna delle attività troverà ampia applicazione se non avvantaggia tutte le parti del rapporto contrattuale.
I principali vantaggi comparativi dell'operazione di leasing.
Per obiettività, notiamo una serie di svantaggi inerenti al leasing. In particolare, il locatore si assume il rischio di obsolescenza dell'immobile e di riscossione dei canoni di locazione, e per il locatario risulta che il costo del leasing è maggiore del prezzo di acquisto o di un prestito bancario.
Tuttavia, ci sono aspetti molto più positivi inerenti al leasing rispetto a quelli negativi e con l'introduzione degli incentivi fiscali previsti dal decreto n. 633 del governo della Federazione Russa del 29 giugno 1995, l'attività di leasing è diventata ancora più attraente . L'introduzione di incentivi fiscali e di ammortamento in tutti i paesi ha portato al rapido sviluppo dell'attività di leasing e, viceversa, la riduzione degli incentivi fiscali ha portato immediatamente a una diminuzione del volume delle operazioni di leasing.
L'attuazione di questa delibera ha comportato l'esonero del locatore dal pagamento dell'imposta sui profitti da lui percepiti dall'attuazione del contratto di leasing e dell'imposta sul valore aggiunto durante l'esecuzione di servizi di leasing. L'utilizzo di tutti gli incentivi fiscali previsti consente di ridurre l'importo totale dei canoni di leasing e di attrarre una più ampia gamma di potenziali locatari verso il leasing. In particolare, solo l'esenzione dei canoni di locazione dall'imposta sul valore aggiunto può ridurre i canoni di locazione del 20%.
5.5. Assistenza legale del leasing
Affidabile supporto legale qualsiasi attività imprenditoriale è la chiave e la garanzia di uno sviluppo aziendale di successo. Al contrario, l'incertezza giuridica dei rapporti con i partner sta diventando uno dei motivi che ostacolano l'iniziativa imprenditoriale.
Nel nostro Paese, infatti, fino alla metà del 1995 non esistevano legislativi e regolamenti disciplinare l'attività di locazione finanziaria. La pubblicazione del decreto n. 633 del governo della Federazione Russa del 29 giugno 1995, che ha formulato il programma d'azione delle autorità governative e federali per formare il sostegno legale ed economico dell'attività di leasing e ha approvato il "Regolamento temporaneo sul leasing ", dovrebbe essere considerato cruciale per lo sviluppo del leasing in Russia.
Il presente “Regolamento transitorio sul leasing” è il primo documento normativo che contiene i concetti base che caratterizzano l'attività di leasing. In primo luogo, questa delibera definisce il leasing, stabilisce gli oggetti ei soggetti di un'operazione di leasing. La norma transitoria disciplina i rapporti contrattuali, che trovano applicazione solo nei rapporti in cui l'immobile viene trasferito al locatario per un periodo pari o prossimo alla normale vita utile dell'immobile, ovvero si applica solo alle operazioni di leasing finanziario, mentre il leasing operativo, l'affitto, il noleggio sono regolati dalla normativa civilistica vigente.
Requisiti di base di un'operazione di leasing finanziario:
Il proprietario della proprietà trasferita in leasing è il locatore per l'intera durata del contratto di leasing e il locatario ha il diritto di riscattare questa proprietà prima o alla scadenza del contratto.
Per poter usufruire della possibilità di ammortamento anticipato degli immobili locati, è necessario indicarlo nel contratto, nonché darne comunicazione alle autorità fiscali. Il locatore ha il diritto di utilizzare l'immobile locato come garanzia, salvo diversa disposizione del contratto di locazione.
La sezione 2 del "Regolamento temporaneo sul leasing" formula i diritti e gli obblighi dei partecipanti al contratto di leasing.
Disposizioni di base del leasing finanziario:
- il locatario ha il diritto di utilizzare la proprietà locata solo alle condizioni stabilite nel contratto;
- dal momento in cui il bene locato viene consegnato al locatario, il diritto di avanzare pretese nei confronti del venditore circa la qualità, la completezza, i tempi di consegna del bene e negli altri casi di cattiva esecuzione del contratto di compravendita concluso tra il venditore e il il locatore gli passa. Tuttavia, se la scelta dell'immobile è stata effettuata dal locatore per conto del locatario, la responsabilità della qualità dell'immobile locato, di norma, ricade sul locatore;
- il locatario garantisce la sicurezza del bene locato, la sua assicurazione, sostiene tutti i costi per mantenere il bene locato in condizioni di lavoro, manutenzione e riparazione, se non diversamente previsto dal contratto di locazione;
- L'obbligo principale del locatario è il pagamento tempestivo dei canoni di locazione al locatore. Per il mancato o ritardato pagamento dei canoni di locazione, il contratto dovrebbe prevedere penali;
Il contratto di locazione può essere risolto anticipatamente se una delle parti ne ha violato i termini.
L'unico aspetto che si discosta dalla pratica mondiale generalmente accettata del leasing finanziario, enunciata nel "Regolamento Temporaneo sul Leasing", è l'interpretazione della responsabilità per il rischio di morte accidentale, perdita, danni ai beni in locazione. Dichiara che questo rischio è assunto dal locatore. Sebbene si aggiunga che il contratto può prevedere il trasferimento del rischio specificato al locatario dal momento in cui gli viene consegnato il bene locato.
La parte economica della "Legge sul leasing" determina la procedura per il calcolo dell'importo totale dei canoni di locazione per l'intero periodo del contratto di locazione. Tale importo deve includere:
- il valore completo (o vicino ad esso) della proprietà;
- pagamento al locatore per risorse di credito da lui utilizzate per acquisire proprietà;
- commissione al locatore;
- rimborso dell'assicurazione sulla proprietà, se assicurata dal locatore, e altre spese del locatore, previste dal contratto di locazione.
Prossimo punto importante nel supporto legislativo dell'attività di locazione finanziaria può essere considerata l'entrata in vigore dal 1° marzo 1996 del Codice Civile Codice della Federazione Russa, in cui uno dei tipi di contratto di locazione è un contratto di locazione finanziaria, vale a dire il contratto di locazione ha ricevuto supporto legislativo.
Un'analisi della seconda parte del codice civile della Federazione Russa ha mostrato che le caratteristiche del contratto di locazione sopra discusso e basate sulla pratica mondiale generalmente accettata si riflettono nel diritto civile russo.
Fasi di conclusione di una transazione di leasing.
Come in ogni transazione finanziaria complessa, in un'operazione di leasing si può distinguere tre fasi principali:
SU primo stadio
- una domanda ricevuta dal locatore dal futuro locatario per l'acquisto di attrezzature;
- conclusione sulla solvibilità del locatario e sull'efficacia del processo di leasing;
- domanda-ordine inviato dal locatore al fornitore dell'attrezzatura;
- una domanda inviata da una società di leasing a una banca per un prestito per un'operazione di leasing.
SU seconda fase vengono redatti i seguenti documenti:
- un contratto di prestito concluso da una società di leasing con una banca per fornire un prestito per un'operazione di leasing;
- accordo sulla vendita e l'acquisto dell'oggetto in leasing;
- l'atto di accettazione e consegna dell'oggetto di leasing in funzione;
- contratto di locazione;
- un contratto per la manutenzione del bene locato, se la manutenzione sarà effettuata dal locatore;
- contratto per l'assicurazione dell'oggetto del leasing.
SU terzo stadio la proprietà è gestita. Il locatore garantisce la sicurezza del bene locato, esegue lavori che lo mantengono in condizioni di lavoro ed effettua pagamenti al locatore dei canoni di locazione. Le operazioni di leasing sono riflesse in bilancio e, dopo la scadenza del periodo di leasing, vengono stipulati rapporti per l'ulteriore utilizzo delle attrezzature.
Il flusso documentale nelle operazioni di leasing è il seguente:
Preparazione e analisi dell'efficacia di un'operazione di leasing. Qualsiasi operazione di leasing inizia con la ricezione da parte del locatore di una domanda del futuro locatario per l'acquisto di un immobile e la sua locazione per uso temporaneo.
La domanda è presentata in qualsiasi forma, ma deve contenere: il nome dell'immobile, i suoi parametri, le caratteristiche tecniche ed economiche, nonché l'ubicazione del potenziale fornitore e le sue generalità.
L'iniziativa nella conclusione di un contratto di locazione, di norma, viene dal locatario, che sa di quale tipo di immobile ha bisogno e chi lo produce. Allo stesso tempo, il locatario può rivolgersi al locatore con una richiesta per selezionare un fornitore della proprietà richiesta. Tuttavia, l'ultima parola nella scelta della proprietà e del fornitore spetta al locatore.
La società di leasing non è un osservatore esterno nel processo di origine della transazione. Affinché il futuro utente possa conoscerlo, conduce una campagna pubblicitaria sulle sue attività e sui vantaggi del leasing per i locatari, raccoglie informazioni su tipi promettenti di attrezzature, prezzi, fornitori, analizza la domanda e molti altri fattori.
Contemporaneamente alla presentazione di una domanda o dopo che il locatore ha preso una decisione sulla sua considerazione, il potenziale locatario presenta tutti i documenti che il locatore richiederà. Il set standard di documenti include copie autenticate documenti costitutivi, bilancio per L'anno scorso o (i) trimestre, business case e analisi dell'efficacia dell'operazione. Se necessario, il locatore può richiedere la fornitura di ulteriori informazioni.
Dopo che il locatore ha ricevuto tutti i documenti necessari, iniziano sia la loro verifica formale (ubicazione, ecc.) Sia un esame completo del progetto di leasing, che, se necessario, può essere affidato a esperti indipendenti.
Vengono preventivamente analizzati il costo iniziale dell'immobile, la durata del contratto, le possibili modalità di pagamento dei canoni di locazione, la loro periodicità, l'importo dell'anticipo, il valore residuo dell'immobile, ecc.
Il compito principale del locatore è valutare la capacità del locatario di pagare i canoni di locazione, nonché valutare la domanda di proprietà al fine di identificare la possibilità di riaffittare la proprietà o venderla in caso di risoluzione anticipata del contratto contrarre.
La difficoltà di valutare correttamente la solvibilità del cliente è legata alla situazione finanziaria instabile del Paese, alla necessità di valutare non tanto la posizione finanziaria attuale quanto quella futura del locatario, poiché il contratto di leasing è concluso per un lungo periodo. È necessario stimare la domanda di prodotti fabbricati su proprietà in affitto.
Nel caso di leasing internazionale si pongono i seguenti problemi: la scelta della valuta di pagamento, la valutazione delle variazioni del tasso di cambio, il regime doganale del locatario, l'esistenza di accordi sulla non applicazione della doppia imposizione tra Paesi , la tutela dei diritti di proprietà del capitale straniero.
Il leasing separato (leasing con ulteriore attrazione di fondi) solleva problemi relativi a garanzie, assicurazioni, diverso tipo garanzie.
Dopo aver preso una decisione positiva di stipulare un'operazione di leasing, il locatore, sulla base della domanda del locatario, invia un ordine al fornitore. Insieme all'indirizzo legale e alle coordinate bancarie del locatario, indica il tipo di immobile con tutti i parametri necessari, il suo prezzo e l'ubicazione del destinatario. Se vi è la necessità di eseguire lavori aggiuntivi (ad esempio installazione, installazione, ecc.), All'ordine di lavoro è allegato un incarico tecnico per l'esecuzione di tali lavori con l'indicazione del loro costo.
Dopo aver ricevuto l'ordine di lavoro, il fornitore deve notificare al locatore il suo ricevimento e la disponibilità per l'esecuzione.
Conclusione di un contratto di leasing . Il documento principale di una transazione di leasing è un contratto di leasing. Si conclude tra il proprietario dell'immobile e l'utilizzatore sulla fornitura di quest'ultimo per l'uso temporaneo per attività imprenditoriali dell'oggetto della locazione.
Un tipico contratto di locazione dovrebbe contenere le seguenti disposizioni chiave:
- soggetto del contratto;
- ordine di consegna e accettazione della proprietà;
- diritti e doveri delle parti;
- uso, cura, riparazione e modifica della proprietà;
- assicurazione;
- durata del contratto di locazione;
- canoni di locazione e penali;
- la responsabilità delle parti;
- risoluzione delle controversie;
- condizioni per la risoluzione anticipata del contratto;
- azioni delle parti al completamento della transazione;
- altre condizioni;
- Forza maggiore;
- indirizzi legali e coordinate bancarie.
Parallelamente alla redazione del contratto di compravendita, il locatore e il locatario dell'immobile stipulano un contratto di locazione. Il preambolo contiene i nomi delle parti ei nomi delle persone autorizzate a firmare il contratto.
L'oggetto del contratto indica il bene che verrà acquistato e ceduto all'utente per uso temporaneo, il suo costo, il luogo e il tempo di consegna. Di norma, le spese di trasporto per la consegna dell'immobile sono imputate a parte, in quanto a carico del locatario. Indica inoltre che il fornitore viene informato per quali scopi la proprietà viene acquisita. Va inoltre indicato se il locatore ha partecipato alla selezione dell'immobile e del fornitore.
Una condizione obbligatoria del contratto di locazione è un'indicazione del suo periodo di validità, e la data di inizio del calcolo della durata del contratto è la data di accettazione della proprietà da parte del locatario.
L'ordine di consegna e accettazione della proprietà in leasing riflette quali parti sono coinvolte nell'accettazione delle attrezzature. Di norma, questi sono il fornitore, il locatore e il locatario. In alcuni casi, il locatore può trasferire i propri diritti di accettare l'attrezzatura al locatario. Se necessario, viene redatto un programma di test di accettazione. Devono essere indicati i termini di accettazione dell'immobile.
L'accettazione della proprietà è formalizzata da un certificato di accettazione, firmato da tutte le parti coinvolte nell'accettazione. L'atto certifica che l'immobile fornito soddisfa tutti i requisiti registrati nell'ordine, che è completamente attrezzato, funzionante e pronto per l'uso. Dalla data di firma del certificato di accettazione, non solo inizia il conto alla rovescia formale della durata del contratto di locazione, da questa data tutti i diritti come ordinario acquirente (ad eccezione dei diritti di proprietà) e tutti i rischi vengono trasferiti al locatario.
Dopo aver firmato il certificato di accettazione, il locatore inizia a svolgere la sua funzione principale: paga le fatture del fornitore ai sensi del contratto di vendita. L'ordine di pagamento è determinato nel contratto di vendita. Di norma, il locatore effettua un pagamento anticipato al fornitore al momento della firma del contratto di compravendita pari al 20% del valore dell'immobile e paga il resto del costo dopo aver firmato il certificato di accettazione.
In caso di difetto riparabile che non pregiudica normale funzionamento apparecchiature, il locatario le indica nell'atto di accettazione e concorda con il fornitore i tempi della loro eliminazione. Se il fornitore non elimina i vizi entro il termine stabilito nell'atto, il locatore o il locatario in persona può esigere la sostituzione dell'oggetto locato. Il mancato rispetto da parte del fornitore dei requisiti del locatore dà motivo a quest'ultimo di risolvere il contratto di vendita.
Se il locatario rifiuta di accettare la proprietà a causa di vizi che ne precludono il normale utilizzo, viene effettuata una corrispondente annotazione nel certificato di accettazione. Inoltre, il locatario deve comunicare per iscritto al locatore le carenze rilevate con una descrizione dettagliata delle stesse. Questa pretesa dà al locatore il diritto di risolvere il contratto di vendita o di richiedere la sostituzione della proprietà.
Tuttavia, il fornitore non è una parte così priva di diritti civili, come potrebbe sembrare a prima vista. Se il fornitore dimostra che il locatario ha addotto motivi ingiustificati per risolvere il contratto di vendita, ha diritto al risarcimento dei danni a carico del locatario.
Se il locatario, indipendentemente dalle possibili ragioni, non ha accettato l'immobile nei termini specificati nel contratto, ma ha dichiarato di rifiutare di accettarlo per la presenza di mancanze, l'immobile si considera accettato.
La firma dell'atto di accettazione della proprietà è un passo importante nell'operazione di locazione. Da questo momento, il locatore è esonerato dalla responsabilità nei confronti del locatario per la qualità e l'idoneità del bene, gli obblighi di garanzia del fornitore, i danni derivanti dal suo utilizzo, anche da parte di terzi, e il rischio di morte accidentale, perdita, danneggiamento, il furto di proprietà passa al locatario.
Tutti i diritti del locatore nei confronti del fornitore, relativi alla capacità di rivendicare direttamente la qualità della proprietà, la sua riparazione e il servizio di garanzia, vengono trasferiti al locatario.
Il contratto di locazione deve riflettere la previsione che la proprietà dell'immobile durante l'intero periodo di locazione appartenga al locatore. Il locatario ha il diritto esclusivo di possedere e utilizzare l'oggetto del leasing. Il reddito ricevuto dall'utente sulla proprietà locata appartiene al locatario. Senza il consenso scritto del locatore, l'oggetto del leasing non può essere trasferito a terzi.
Il locatario deve utilizzare la proprietà solo per lo scopo previsto e non ha il diritto di apportare cambiamenti o modifiche ad essa. È auspicabile che tutte le azioni che il locatario intende compiere sulla proprietà si riflettano direttamente nel contratto di locazione o includano una frase in esso con il consenso scritto del locatore.
Il locatore può trasferire i suoi diritti derivanti dal contratto di leasing in tutto o in parte a terzi senza il consenso del locatario.
Il contratto può contenere una sezione speciale che elenca i diritti e gli obblighi delle parti. La principale responsabilità del locatario è il pagamento tempestivo dei canoni di locazione. Mostrando l'importo totale. Il locatario dovrà pagare tale importo, e sono stabiliti la procedura, i termini, il metodo, la forma dei pagamenti periodici del leasing. In genere, il contratto contiene un programma dettagliato per il pagamento dei canoni di leasing con importi e date di pagamento specifici.
In caso di ritardo nel pagamento dei canoni di locazione, il contratto dovrebbe prevedere sanzioni per la violazione dei termini di pagamento dei canoni periodici di locazione.
A causa dell'instabilità del contesto politico ed economico, con una revisione quasi annuale del valore delle immobilizzazioni, il contratto di locazione deve contenere condizioni specifiche grazie alle quali l'importo totale dei canoni di locazione può essere rivisto, e con esso i restanti canoni di locazione periodici.
Una sezione separata definisce la procedura per l'assicurazione della proprietà e le azioni che devono essere intraprese in caso di evento assicurato. Di norma, tutti i rischi associati alla consegna della proprietà sono a carico del locatore e tutti i rischi dopo la firma del certificato di accettazione sono assunti dal locatario. Tuttavia, il contratto può prevedere una diversa procedura assicurativa.
Il contratto di leasing deve contenere condizioni in base alle quali la transazione può essere terminata prima del previsto sia su iniziativa del locatario che del locatore.
Il motivo principale per cui il locatario può risolvere la transazione sono i difetti dell'attrezzatura scoperti durante la sua accettazione e che ne precludono il normale utilizzo.
Il locatore ha molte altre ragioni simili. Possono essere divisi in due gruppi:
- i motivi per cui le parti sono manlevate dall'esecuzione del contratto di leasing e non assumono alcuna responsabilità. Sostanzialmente tali motivi sono legati all'esecuzione del primo contratto di compravendita, che è stato annullato prima della consegna dell'immobile al locatario, oppure all'impossibilità del venditore di consegnare;
- ragioni legate all'indebito adempimento dei propri doveri da parte del locatario. Possono essere: l'uso della proprietà per altri scopi, il mancato adempimento degli obblighi di pagamento dei canoni di locazione o il rimborso del debito accumulato su pagamenti e sanzioni, la liquidazione del locatario.
In questo caso, il locatario deve pagare al locatore il cosiddetto importo di chiusura della transazione, che comprende:
Una delle ultime sezioni dell'accordo descrive le azioni delle parti per completare la transazione a causa della scadenza del suo termine. Ci sono tre opzioni. Locatario:
Di norma, nel leasing finanziario, viene implementata la seconda o la terza opzione, poiché il locatore non è affatto interessato alla restituzione dell'immobile. È più redditizio per lui concludere un nuovo contratto a condizioni favorevoli per il locatario o venderglielo per un compenso puramente simbolico.
Il leasing è un servizio finanziario ovvero il noleggio di attrezzature, automezzi o immobili con possibilità di ulteriore riscatto. Questo è un tipo di prestito che consente alle organizzazioni di rinnovare le immobilizzazioni e ai singoli di acquistare beni costosi.
Concetti di base del leasing e delle sue tipologie
È importante comprendere l'essenza e i tipi di leasing. I concetti principali includono:
- - l'oggetto del leasing - beni mobili e immobili dati in locazione (questo non include terra, oggetti naturali e beni di proprietà dello Stato o comunque per i quali vi siano restrizioni alla circolazione) e di proprietà del locatore;
- - il locatore - il proprietario del bene locato, trasferendolo in affitto a pagamento;
- – locatario – una persona fisica o giuridica che prende in uso l'oggetto del leasing a determinate condizioni con un pagamento mensile obbligatorio e la possibilità di un successivo riscatto.
Esiste una tale classificazione dei tipi di leasing:
- Finanziario. Al termine del contratto, il locatario (inquilino) ha il diritto di riscattare l'oggetto. Il suo valore residuo è piuttosto basso, poiché l'ammortamento viene preso in considerazione per un lungo periodo di utilizzo. In alcuni casi, un oggetto anche senza pagamento aggiuntivo diventa di proprietà del locatario;
- Operativo. Spesso indicato come sala operatoria. Questa tipologia di leasing non prevede il successivo acquisto dell'immobile e la durata del contratto è molto più breve. Al termine del contratto, l'oggetto può essere rilocato. Il tasso è più elevato rispetto al leasing finanziario;
- Restituibile. Si verifica molto raramente. Il venditore dell'immobile è anche il suo inquilino. Si tratta di una particolare forma di credito garantita da beni di produzione propria. Allo stesso tempo, la persona giuridica riceve anche un effetto economico dovuto alla semplificazione della tassazione.
Assegna tipi diversi leasing finanziario, a seconda dei termini del contratto:
- CON pieno rimborso. L'oggetto è completamente pagato durante la durata del contratto;
- Con rimborso incompleto. L'oggetto viene pagato solo parzialmente durante la durata del contratto.
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Forme di base del leasing.
Assegna e specie specifiche contratti di leasing, denominati forme:
- Pulito. Tutti i costi sono coperti dal locatore;
- Parziale. Il locatore sostiene solo i costi di manutenzione della proprietà;
- Pieno. Tutte le spese sono coperte dal locatario;
- Urgente. Noleggio una tantum di oggetti;
- Rinnovabile. Possibilità di rinnovare il contratto di locazione alla scadenza del primo contratto;
- Generale. Possibilità di noleggiare attrezzature aggiuntive senza stipulare un nuovo contratto;
- Dritto. Il proprietario dell'oggetto lo affitta autonomamente;
- Indiretto. La proprietà viene trasferita tramite un intermediario;
- Separato. Il leasing coinvolge diverse aziende manifatturiere, locatori, banche e assicurazioni;
- Interni. entro i confini di un paese. Internazionale o esterno. Uno dei partecipanti si trova in un altro paese.
Guarda il video: Soldi. Leasing. Business Center - Conversazione PRO
Il leasing come tipo di attività di investimento.
Puoi considerare il leasing, le cui tipologie e vantaggi sono stati descritti sopra, come un'attività di investimento. Dopotutto, si tratta di una sorta di investimento da parte del locatore dei propri fondi gratuiti nello sviluppo e nell'economia del locatario.
Una società di leasing può acquistare attrezzature e noleggiarle a determinate condizioni. Tali investimenti sono sempre redditizi perché ripagano e proteggono l'investitore dal deprezzamento della valuta libera.
Dati i tipi di leasing, lo schema dovrebbe essere sviluppato in base agli interessi dell'investitore. Per ottenere maggiori profitti, è possibile noleggiare attrezzature senza ulteriore diritto al riscatto (locazione operativa).
Se l'obiettivo è vendere la proprietà e acquisirne una nuova, allora in una situazione del genere è meglio scegliere il leasing finanziario.
Anche le infusioni del locatario nei trasporti e nelle attrezzature prese per l'uso sono investimenti. Una persona fisica o giuridica investe fondi gratuiti in oggetti che possono essere utilizzati per scopi personali o industriali.
È così che riesci a guadagnare denaro, rifornire la tua flotta e proteggerti dall'inflazione. Tali iniezioni di capitale sono sempre redditizie.
Oggi vi presenteremo uno strumento finanziario efficace, la cui essenza non è nota a tutti. Spiegheremo cos'è il leasing in termini semplici. Imparerai a conoscere il leasing come metodo per acquisire beni materiali, i partecipanti alla transazione, i pro ei contro del leasing rispetto a un prestito convenzionale.
Leasing (dall'inglese "leasing" - affitto) - uso a lungo termine di beni materiali, pagato sotto forma di rate mensili con un'ulteriore possibilità di piena acquisizione in piena proprietà.
Il leasing è l'acquisizione di proprietà nella proprietà e il suo trasferimento all'uso di terzi. Il reddito del proprietario della società di leasing è l'affitto mensile.
Partecipanti all'operazione di leasing:
- locatore (si tratta di una società di leasing, banca o altra organizzazione che ha il diritto di svolgere questa attività; nonché le persone fisiche che gestiscono la propria proprietà);
- locatario (cliente);
- fornitore di attrezzature;
- compagnia di assicurazioni (lato facoltativo, ma desiderabile della transazione).
Il locatore acquisisce beni materiali destinati alla partecipazione alla transazione, scegliendo autonomamente il fornitore.
Il locatario presenta una domanda alla società di leasing per l'affitto di uno o di un altro tipo di immobile.
Se il locatore prende una decisione positiva sulla domanda, l'attrezzatura viene consegnata in tempo e nei termini specificati nel contratto. Dopo aver effettuato il pagamento finale, la proprietà diventa di proprietà dell'inquilino.
Oggetti d'uso
Gli articoli in leasing sono proprietà o beni materiali che vengono trasferiti per essere utilizzati in una transazione.
Il loro ruolo può essere:
- edifici e costruzioni;
- locali commerciali;
- attrezzature e macchine;
- trasporti e tecnologia;
- terra.
Quasi tutte le proprietà possono essere trasferite con una transazione di leasing. Ad esempio, le società di leasing che vendono attrezzature usate sono ora popolari.
L'eccezione è la proprietà nazionale: viscere, risorse naturali, minerali; o beni per i quali è richiesto un permesso speciale (armi, equipaggiamento militare).
Vantaggi
Nella fase di avvio, qualsiasi azienda sperimenta una carenza risorse finanziarie, quindi il contratto di locazione con successivo riscatto è molto redditizio. A differenza del solito contratto di locazione, in cui l'oggetto viene dato in uso per un certo periodo e dopo la sua scadenza rimane di proprietà del proprietario.
Per il locatario, il vantaggio è che acquisisce la proprietà della proprietà, pagandola in quote uguali entro un certo periodo. Ciò consente di ridistribuire i flussi finanziari in modo più appropriato. Inoltre, il cliente risparmia notevolmente sull'imposta sulla proprietà, fino a quando la transazione di leasing non viene chiusa, l'oggetto non viene messo in bilancio.
Per il locatore, il vantaggio della transazione risiede nella differenza tra il prezzo di acquisto dell'immobile e l'importo del canone di locazione, e il valore residuo a cui il cliente acquista l'immobile.
Calendario dei pagamenti
Esistono diversi programmi di pagamento per una transazione di leasing:
- differenziato (l'importo della rata mensile diminuisce);
- rendita (l'importo della rata mensile non cambia per tutta la durata del contratto);
- con pagamento differito - valido principalmente per i clienti con specie stagionali attività.
Il tipo di programma di pagamento è specificato nel contratto.
Mestieri più comuni
Automobili
Il noleggio di un'auto per privati senza acconto è un argomento completamente nuovo per la Russia, che sta tuttavia guadagnando popolarità tra i privati.
Il leasing auto è l'acquisto di un'auto a rate con possibilità di ulteriore riscatto al valore residuo. Fino al completo riscatto, l'auto rimane di proprietà del locatore.
In genere, un contratto di leasing per l'acquisto di un'auto a credito viene effettuato da persone a cui è stato rifiutato un prestito o da coloro che vogliono risparmiare molto.
Vantaggi del leasing auto rispetto a un prestito auto:
- il tasso di interesse è molto più basso;
- l'assicurazione e il passaggio della manutenzione sono inclusi nel programma di pagamento, il venditore dell'auto è impegnato nella registrazione e nel passaggio. (non sei ancora il proprietario, ma l'inquilino);
- non puoi acquistare un'auto, ma ad esempio un treno per tre anni, restituire l'auto al locatore e passare a un modello più nuovo.
Le operazioni di leasing per l'acquisto di un'auto sono diventate molto popolari dopo la revoca del divieto nel 2010 sull'uso di un oggetto in leasing per scopi personali.
Ora questo segmento di mercato si sta sviluppando attivamente, quindi se non lo conosci, ha senso approfondirlo.
Attrezzatura
Capitale circolante per questo e capitale circolante, in modo che sia sempre in attività e realizzi un profitto. In tali condizioni, l'acquisto di attrezzature moderne con l'introduzione immediata dell'intero costo crea un divario significativo nelle attività correnti dell'impresa. Ma il parco ha bisogno di essere aggiornato per rimanere sul mercato. Non c'è niente che tu possa fare: la concorrenza. È qui che il leasing viene in soccorso come il modo più redditizio per ottenere ciò che desideri.
Un contratto di leasing è molto più semplice da concordare, non c'è bisogno di garanzie reali e garanti, l'azienda riceve agevolazioni fiscali, i beni rimangono intatti e rimangono in circolazione.
Va detto qui che tutti i plus sono plus solo quando si acquisisce un immobile con un lungo periodo di ammortamento, quando l'usura fisica dell'attrezzatura è più lunga della durata della transazione di leasing. Altrimenti, corri il rischio di rimanere con attrezzature obsolete ancor prima di acquistarle a prezzo pieno.
I proprietari di attrezzature a profilo stretto lo danno in un affare solo quando viene pagato un deposito. In caso di risoluzione anticipata della transazione, la caparra non viene restituita.
Classificazione
Finanziario
Si tratta di un'operazione in cui la durata del contratto coincide con il periodo di esercizio e di ammortamento dell'immobile acquisito. Durante questo periodo, il locatore restituisce l'intero valore dell'immobile, rimborsa tutte le spese di ammortamento e, inoltre, riceve un ulteriore profitto.
Nell'affare sono coinvolte tre parti:
- fornitore;
- proprietario;
- inquilino.
Inoltre, l'immobile viene acquisito appositamente per la locazione e per nessun altro scopo. Il fornitore è responsabile della qualità inadeguata. Il locatario è responsabile per danni o perdite dopo l'accettazione per l'esercizio e la firma del relativo atto.
Per durata
I tipi di leasing dipendono dal periodo specificato nel contratto:
- a breve termine (fino a un anno e mezzo);
- medio termine (da un anno e mezzo a tre anni);
- a lungo termine (per un periodo di tre o più anni).
Tipo
Le tipologie di leasing sono classificate in base alla tipologia di finanziamento:
- urgente, quando il contratto di locazione della proprietà viene effettuato una volta.
- rinnovabile (revolving), quando, alla scadenza di un contratto, entra immediatamente in vigore il successivo. In questo caso, il locatario può ampliare l'elenco dei beni acquisiti senza ulteriori accordi.
- Il leasing restituibile è particolarmente distinto - quando il locatore è anche il locatario. Questo viene fatto con una mancanza di capitale circolante. Questa opzione può ridurre le tasse sulla proprietà.
- Leasing operativo: la transazione è conclusa per un periodo da diversi mesi a tre anni. Allo stesso tempo, i costi associati alla manutenzione e all'ammortamento della proprietà non vengono rimborsati per la durata del contratto.
Per geografia
Esiste anche una divisione dei tipi di leasing in nazionale e internazionale, importazione ed esportazione e così via. Questo è chiaro dai nomi, non ci soffermeremo su questo in dettaglio.
Per grado di rischio
Le offerte di leasing sono:
- non garantito - quando anche i rischi minimi non sono assicurati;
- parzialmente garantito - quando c'è un accordo con una compagnia di assicurazioni;
- Completamente garantito - quando, oltre alla compagnia assicurativa, anche altri partecipanti alla transazione fungono da garanti.
Algoritmo di conclusione dell'affare
Nonostante l'apparente semplicità dell'operazione di leasing, ci sono alcune sfumature. Vediamo come funziona.
Scelta del locatore e della proprietà
Di solito è compito del locatario scegliere l'attrezzatura della massima qualità alle condizioni più interessanti.
Nelle grandi imprese, il dipartimento economico aiuterà a calcolare la redditività e l'opportunità della transazione. Se sei un individuo o un imprenditore individuale, dovrai farlo tu stesso, guidato dai principi di efficienza e convenienza. Oppure usa il calcolatore di leasing online.
In ogni caso, è necessario studiare attentamente il mercato di questo servizio. La scelta di una società di leasing è la principale componente di fattibilità economica. Qui è importante scegliere non ciò che è più economico, ma ciò che è più affidabile.
Per fare ciò, devi studiare il mercato dell'offerta nel segmento che ti interessa e, quando scegli un partner, tenere conto delle seguenti sfumature:
- l'età dell'impresa;
- reputazione finanziaria;
Imparerai cos'è il leasing e cosa fanno le società di leasing, quali attrezzature può noleggiare un uomo d'affari e cosa è più redditizio: leasing o prestito
Saluti lettori della rivista HeatherBober! L'autore permanente della risorsa, economista, Eduard Stembolsky è di nuovo con te.
Oggi parleremo del leasing, un servizio finanziario che sta diventando sempre più importante nel nostro Paese.
L'articolo sarà utile per imprenditori alle prime armi, proprietari di auto e tutti coloro che vogliono stare al passo con i tempi e tenersi al passo con le tendenze popolari della finanza e degli affari.
1. Cos'è il leasing - definizione
Il termine finanziario "leasing" deriva dalla parola inglese "leasing" e si traduce letteralmente come "affitto".
Infatti, nell'effettuare operazioni di leasing, l'immobile viene trasferito per uso temporaneo, ma a differenza del classico leasing, l'utente ha diritto alla successiva acquisizione dell'oggetto locato in permanente possesso.
Questa è la principale differenza fondamentale tra leasing e noleggio: ci sono altre sfumature che tratteremo sicuramente nel nostro articolo.
La definizione ufficiale è la seguente:
Leasingè un tipo di attività di investimento finalizzata al trasferimento da parte del proprietario della sua proprietà a naturale o persone giuridiche secondo il contratto.
L'immobile viene trasferito dal locatore per un certo periodo di tempo dietro corrispettivo preventivamente concordato e con facoltà di successivo riscatto dell'immobile da parte del locatario. Tutte le condizioni per il trasferimento della proprietà, la sua assicurazione e le condizioni di funzionamento fino al completo riscatto sono indicate nel contratto di locazione, firmato da entrambe le parti.
Va detto che non sempre il leasing si esaurisce con l'acquisto dell'immobile: a volte il destinatario lo restituisce al proprietario, come in un normale contratto di locazione.
Oggetti e oggetti di leasing
Considera quali oggetti (o articoli) possono essere oggetto di leasing:
- attrezzatura;
- strutture;
- edificio;
- imprese;
- trasporto;
- altra proprietà a cui il destinatario è interessato.
Nel leasing, puoi dare e prendere quasi tutti gli oggetti di tua proprietà. Le eccezioni sono appezzamenti di terreno, oggetti naturali, nonché proprietà per le quali la legge prevede una natura speciale di trattamento (ad esempio, armi).
Il leasing di attrezzature e auto è particolarmente popolare nel nostro paese.
Molte aziende in stato iniziale delle loro attività, giungono alla conclusione che è più redditizio per loro prendere la proprietà a credito con successivo riscatto piuttosto che acquistarla tramite una transazione di vendita e acquisto una tantum.
Questo permette di abbattere i costi e acquistare attrezzature e macchinari nel più breve tempo possibile.
Leggi come prenderlo nel nostro articolo separato.
Soggetti del leasing:
- il locatario (ovvero il cliente - una persona fisica o giuridica interessata a ricevere l'oggetto del leasing);
- locatore (banca, società, ente commerciale o pubblico);
- assicuratore (la compagnia che assicura la transazione);
- fornitore (venditore di apparecchiature, produttore, rivenditore).
Accade che il locatore agisca contemporaneamente come fornitore di immobili, ma più spesso si tratta di una banca commerciale, di un istituto di credito o di una stessa società di leasing. Il locatore può essere non solo una persona giuridica, ma anche un individuo che affitta beni personali.
Una compagnia di assicurazioni è un partecipante facoltativo ma desiderabile nelle operazioni di leasing. Di solito l'assicuratore è un partner del beneficiario o del locatore. È coinvolto al fine di assicurare la proprietà, il trasporto, i rischi finanziari e di altro tipo associati alla transazione.
Praticamente tutte le grandi organizzazioni creditizie sono impegnate in procedure di questo tipo, ma non direttamente, ma attraverso "figlie" appositamente create - filiali.
Solitamente la prima parte del nome di tali divisioni coincide con il nome della capogruppo (banca). Un esempio è Avangard-Leasing, PromSvyazLeasing, VTB Leasing, ecc.
significato pratico
Qual è il significato pratico del noleggio? È semplice: il destinatario non paga subito, ma effettua i pagamenti nei tempi stabiliti dal contratto, mentre l'immobile entra effettivamente in possesso subito dopo il pagamento iniziale.
È chiaro che la transazione viene effettuata solo se esiste un vantaggio reciproco del destinatario e del locatore. I contratti di leasing sono variabili e vari e i piani di rimborso del debito sono flessibili.
Esistono le seguenti tipologie di pagamento:
- pagamenti regressivi- pagamento mensile con una diminuzione dell'importo;
- pagamenti di rendita- con lo stesso importo dei pagamenti;
- pagamenti stagionali- legate alle caratteristiche stagionali dell'attività del destinatario.
L'attrezzatura messa in uso può essere immediatamente messa in funzione, ma fino a quando non entra in proprietà, l'imposta sulla proprietà non viene detratta da essa: questo è un altro vantaggio delle operazioni di leasing.
2. Principali tipi di leasing - TOP-3 tipi popolari
Esistono diversi tipi di leasing, ma i tipi più popolari in Russia sono il leasing di auto e attrezzature e il leasing finanziario.
Tipo 1. Leasing auto
Le persone fisiche e giuridiche possono acquistare un'auto in leasing. Il vantaggio del leasing rispetto al prestito auto è oggetto di un articolo a parte, ma qui parleremo delle prospettive per questo tipo di acquisto di veicoli.
Il leasing auto è, infatti, il noleggio di un'auto, solo che alla fine del suo termine non si restituisce il veicolo al proprietario, ma lo si tiene per sé. Per il nostro paese, questo è un modo relativamente nuovo per acquistare un'auto, ma negli Stati Uniti e in Europa questa tecnica è stata costantemente richiesta per decenni.
Per le organizzazioni di leasing, il leasing automobilistico è la direzione meno rischiosa del prestito, poiché un'auto è una proprietà altamente liquida che può essere venduta sul mercato secondario.
Inoltre, le auto devono essere registrate presso gli enti governativi e, se necessario, possono essere facilmente reperite. La probabilità di mancato pagamento e restituzione dell'auto è molto più bassa, poiché poche persone vogliono separarsi dall'auto dopo diversi mesi di funzionamento riuscito.
Se non hai bisogno di acquistare, ma puoi usare il consiglio di una delle nostre pubblicazioni precedenti.
Maggiori informazioni in un articolo separato della nostra rivista.
Visualizza 2.
Attrezzature funzionali e moderne aumentano le prestazioni produttive e la competitività dell'impresa. Tuttavia, l'azienda non sempre dispone del capitale circolante necessario per l'acquisto di attrezzature.
Di conseguenza, una parte significativa delle imprese del paese opera su apparecchiature obsolete (moralmente o fisicamente).
In una situazione del genere, il modo più semplice ed economico per risolvere il problema è il leasing dell'attrezzatura con successivo diritto di acquisto.
I vantaggi di questa opzione sono piuttosto numerosi:
- è più facile di un prestito, che richiede garanzie e un imponente pacchetto di documenti;
- è meno rischioso per i locatori (perché in caso di mancato pagamento, le società hanno il diritto di prendere la proprietà in qualsiasi momento);
- ciò consente di aggiornare i fondi della società e le fornisce condizioni fiscali favorevoli;
- Questo modo veloce aggiornare gli impianti di produzione senza un investimento una tantum.
Si consiglia di utilizzare questo metodo di acquisizione di macchinari e attrezzature nel caso in cui il periodo di usura degli oggetti sia sufficientemente lungo. Altrimenti, alla scadenza del contratto, l'acquisizione della proprietà perderà di significato, poiché a quel punto sarà già obsoleta.
Un'altra sfumatura è che le attrezzature altamente specializzate sono poco richieste, quindi sarà difficile vendere tali proprietà se il contratto viene risolto o restituito.
Pertanto, le aziende che prestano attrezzature a scopo ristretto possono richiedere al destinatario un deposito o un pagamento anticipato: tali importi non sono rimborsabili in caso di annullamento della transazione.
Tipo 3. Leasing finanziario
Questo tipo è un'operazione per l'acquisizione di un immobile con la sua successiva messa in esercizio temporaneo per un lungo periodo e l'ammortamento di tutto o la maggior parte del suo valore.
Sembra complicato, ma in realtà tutto è semplice: il locatore acquista attrezzature, mezzi di trasporto o altri beni, li affitta, restituisce il valore dell'immobile e riceve un ulteriore profitto dalla transazione.
L'operazione in leasing finanziario ha carattere tripartito. Il destinatario presenta domanda al locatore, che acquista l'immobile dal fornitore e lo trasferisce al destinatario.
Come risultato della transazione, il locatore compensa le perdite e realizza un profitto e la parte ricevente acquisisce attrezzature o altri beni con un contratto di locazione a lungo termine con successiva acquisizione.
Una caratteristica di tale operazione: l'oggetto del leasing è inizialmente destinato al trasferimento al destinatario. Dopo la scadenza del termine di pagamento, l'oggetto del contratto diventa di proprietà del destinatario, ma prima è formalmente in possesso del locatore.
Altri tipi di locazione
Le strutture commerciali utilizzano il leasing per ridurre il carico fiscale. A volte il locatore funge contemporaneamente da locatario: questo metodo viene utilizzato dalle imprese con mancanza di capitale circolante e viene chiamato retrolocazione .
Un'altra varietà - leasing operativo (servizio). , in cui le spese del locatore per l'acquisizione e la manutenzione degli oggetti non sono coperte dai pagamenti durante la durata di un contratto.
Esiste una classificazione in base al grado di rischio:
- contratto di locazione chirografario quando il destinatario non lascia alcuna garanzia aggiuntiva al partner per l'adempimento della sua parte del contratto;
- parzialmente protetto- con assicurazione;
- garantita quando i rischi sono distribuiti tra più partecipanti che fungono da garanti del destinatario.
Per chiarezza, abbiamo riunito i tipi popolari di leasing in una tabella e indicati caratteristiche e i vantaggi di ciascuno:
| № | Tipi di locazione | Vantaggi | Peculiarità |
| 1 | Leasing auto | C'è un vantaggio finanziario rispetto a un prestito | Il destinatario non sempre diventa proprietario del veicolo dopo la fine della transazione |
| 2 | conveniente e modo conveniente aggiornamenti delle apparecchiature | Si consiglia di eseguire per oggetti con lungo termine sfruttamento | |
| 3 | locazione finanziaria | Operazione con un basso livello di rischio, vantaggiosa per tre parti: il locatore, il destinatario, il fornitore | Dopo la scadenza del contratto, il destinatario può acquistare l'immobile, restituirlo al locatore o concludere un nuovo affare con esso ad altre condizioni |
| 4 | Ottenere benefici fiscali | Il locatore e il destinatario sono una persona |
3. Come funziona il leasing - 5 fasi principali di un'operazione di leasing
Sebbene un'operazione di leasing sia considerata un'operazione finanziaria più semplice ed economica rispetto a un prestito, la sua esecuzione richiede il rispetto di alcune regole. L'operazione di leasing legalmente competente viene eseguita in più fasi.
Fase 1. Selezione dell'oggetto del leasing e dell'azienda
La scelta dell'oggetto spetta al destinatario. Se si tratta di un'impresa che desidera prendere in prestito attrezzature a lungo termine con un successivo acquisto, il dipartimento finanziario è impegnato nella ricerca dell'opzione più redditizia.
Se si tratta di un privato che intende acquistare un veicolo, allora l'oggetto dell'operazione di leasing e il locatore dovranno essere scelti in autonomia, concentrandosi su questioni di fattibilità economica e preferenze personali.
Forniremo informazioni più dettagliate su come scegliere un partner di transazione in una sezione separata dedicata interamente a questo problema.
Fase 2. Studio delle condizioni di locazione e contratto preliminare
Dopo aver scelto un'organizzazione che fornisce i servizi necessari, il destinatario chiama l'azienda e conduce trattative preliminari sui termini della transazione imminente.
È necessario chiarire i punti più importanti:
- l'importo dell'acconto;
- dimensione dei pagamenti regolari;
- programma di pagamento;
- condizioni per la risoluzione della transazione.
Se il formato è adatto, il destinatario presenta una domanda e prepara i documenti necessari. Il locatore analizza quindi le informazioni fornite dal potenziale partner. L'indicatore più importante è condizione finanziaria cliente.
Fase 3. Stesura di un contratto di locazione finanziaria
I seguenti documenti sono richiesti per l'accordo di transazione:
- Domanda di locazione.
- Bilancio d'esercizio negli ultimi quattro periodi di riferimento.
- referenza bancaria sul fatturato della società sui conti durante l'ultimo anno.
- Posta informativa Circa la società.
- Copia del passaporto capo della società.
- documento di accordo con il fornitore attrezzature (mezzi di trasporto o altri beni).
- Assicurazione oggetto leasing.
Questo è solo un elenco di base: la società di leasing può richiedere altri documenti e certificati, a seconda delle specifiche del contratto.
Fase 4. Prima rata e consegna della proprietà
Dopo aver stipulato l'accordo di cessione dell'oggetto, l'impresa beneficiaria versa la prima rata, entra in possesso del bene locato e lo adibisce ad attività d'impresa. La società fornitrice è responsabile della fornitura di attrezzature o altri beni.
Durante la durata della transazione, la proprietà rimane al locatore (elemento fondamentale dell'operazione di leasing), ma il cliente può utilizzare l'oggetto per i propri scopi, effettuando i pagamenti secondo il contratto.
Fase 5. Funzionamento dell'impianto e acquisizione della proprietà
Se il destinatario viola i termini del contratto o il piano di pagamento, il locatore può sequestrare l'oggetto come proprietario e venderlo sul mercato secondario. Per danni, guasti, guasti alle apparecchiature, al trasporto, ad altri beni, il cliente è responsabile.
Se i pagamenti vengono effettuati regolarmente per l'intero periodo, dopo che l'intero importo è stato saldato, la proprietà passa alla società ricevente. Il profitto ricevuto dal cliente durante il funzionamento dell'attrezzatura è di sua proprietà.
4. Leasing o credito: qual è la differenza e cosa è più redditizio in una crisi
La differenza fondamentale tra prestito e leasing è che nel primo caso l'oggetto diventa immediatamente di proprietà del cliente, mentre nel secondo caso rimane in possesso del locatore fino alla scadenza del contratto.
Inoltre, al momento della richiesta di locazione, il cliente non è tenuto a fornire una storia creditizia, sebbene la condizione finanziaria dell'azienda sia necessariamente studiata dalla parte che decide di rilasciare la proprietà.
Quale è meglio dal punto di vista finanziario?
In condizioni di instabilità economica, gli esperti preferiscono il leasing.
I vantaggi del leasing sono particolarmente evidenti quando si noleggiano attrezzature o veicoli:
- il pagamento iniziale per il leasing, di norma, è inferiore del 5-10%;
- gli sconti per il leasing sono previsti nell'80-90% delle transazioni;
- non è richiesta alcuna garanzia per il leasing;
- il beneficiario gode di agevolazioni fiscali;
- le transazioni di leasing vengono eseguite più velocemente e richiedono meno transazioni con i documenti.
Il leasing è vantaggioso sia per le società che acquistano proprietà con un contratto di locazione a lungo termine sia per i privati.
Considera i pro ei contro di questo strumento finanziario su esempio specifico- noleggiare un'auto.
Esempio
Il calcolo è stato effettuato dalla società di leasing. L'oggetto del leasing è un'auto Toyota popolare al prezzo di 690 mila rubli.
A prima vista, il vantaggio è evidente: la rata mensile per il leasing è inferiore del 38%. Tuttavia, c'è un avvertimento: tali condizioni sono offerte dai locatori solo se l'auto viene restituita all'azienda dopo la scadenza del periodo di leasing (tre anni).
Se l'auto viene presa in leasing con successivo riacquisto, la transazione costerà 1.033.400 rubli contro 826.000 quando si prende un'auto a credito.
Pertanto, il leasing sarà vantaggioso per coloro che prendono un'auto per uso temporaneo e poi aggiornano l'auto a un modello più moderno.
Leasing (eng. Lease - lease) indica una forma di locazione a lungo termine associata al trasferimento di proprietà (ovvero un oggetto, un oggetto) da utilizzare per attività imprenditoriali.
L'oggetto del leasing può essere qualsiasi cosa non consumabile (imprese, complessi immobiliari, edifici, strutture, attrezzature, veicoli e altri beni mobili e immobili) che possono essere utilizzati per l'attività imprenditoriale, ad eccezione dei beni vietati dalle leggi federali alla libera circolazione e dei beni per i quali ordine speciale circolazione, così come terra e oggetti naturali.
Dal punto di vista del contenuto economico, il leasing è una categoria molto più ampia del semplice concetto di affitto. In effetti, il leasing è un unico complesso di tre transazioni simultanee: affitto, prestito e logistica dell'impresa.
In Russia, le operazioni di leasing sono regolate dal codice civile della Federazione Russa e legge federale RF n. 164-FZ "On Financial Lease (Leasing)" del 29 dicembre 1998. Secondo questa legge, il leasing è un tipo di attività di investimento per l'acquisizione di proprietà e il suo trasferimento sulla base di un contratto di leasing a persone fisiche e persone giuridiche per un certo compenso per un certo periodo e per determinate condizioni stipulate dall'accordo con il diritto di acquistare l'immobile da parte del locatario.
coinvolti nel contratto di locazione: locatore, locatario e venditore del bene locato.
locatore rappresenta un soggetto economico (società di leasing, banca, ecc.) o un singolo imprenditore impegnato in attività di leasing, i.e. trasferimento ai sensi del contratto di locazione di beni appositamente acquisiti a tale scopo. In altre parole, il locatore è il locatore dell'immobile.
Locatario- si tratta di un cittadino o di un soggetto economico che riceve un immobile da utilizzare in base a un contratto di locazione. Pertanto, il locatario è l'inquilino.
Venditore di beni in locazione- un'entità economica - un produttore di macchinari e attrezzature, nonché un'altra entità economica o un cittadino che vende beni oggetto di locazione.
In base a un contratto di leasing, il locatore si impegna ad acquisire la proprietà della proprietà specificata dal locatario da un determinato venditore e a fornire al locatario tale proprietà dietro compenso per il possesso temporaneo e l'utilizzo a fini commerciali.
Il rischio di perdita accidentale o danno accidentale al bene locato passa al locatario al momento del trasferimento del bene locato a lui, salvo diversa disposizione del contratto di locazione.
Dal punto di vista dei rapporti di proprietà, leasing L'operazione si compone di due componenti interconnesse: rapporti di compravendita e rapporti connessi all'uso temporaneo di immobili.
Se il contratto di locazione prevede la vendita dell'immobile dopo la scadenza del contratto, allora il rapporto di uso temporaneo dell'immobile si trasforma in un rapporto di compravendita. Solo ora - tra il locatore e l'utente della proprietà.
Per natura economica, il leasing è assimilabile ai rapporti di credito e agli investimenti. Pertanto, i rapporti di credito si basano su tre principi: urgenza (un prestito viene concesso per un certo periodo), rimborso (restituito in tempo) e pagamento (viene prelevata una remunerazione per i servizi forniti).
Nella locazione il proprietario dell'immobile, cedendolo per un certo periodo, lo riceve indietro, e percepisce una provvigione per il servizio reso. Ci sono elementi di rapporti di credito. Solo i partecipanti alla transazione operano non con contanti, ma con proprietà. A questo proposito, il leasing è talvolta classificato come prestito su merci per immobilizzazioni e nella forma è simile al finanziamento degli investimenti.
Per attuare un contratto di leasing, il locatore deve disporre di sufficienti risorse finanziarie proprie gratuite o deve avere accesso a denaro "a buon mercato". Nelle condizioni del nostro paese, tali oggetti possono essere banche e altri istituti di credito o società di leasing sussidiarie create con la partecipazione di istituti finanziari.
Nella pratica comune il leasing è classificato secondo i seguenti criteri:
1. A seconda del numero di partecipanti alla transazione distinguere:
- operazioni di leasing bilaterale (leasing diretto), in cui il fornitore dell'immobile e il locatore agiscono come un'unica persona;
- operazioni di leasing multilaterale (leasing indiretto), in cui l'immobile è locato non dal fornitore, ma da un intermediario finanziario, che è la società di leasing.
2. Per tipologia di immobile distinguere:
- locazione di beni mobili (macchine e attrezzature da lavoro per varie industrie, attrezzature informatiche e d'ufficio, autoveicoli, ecc.);
- locazione di beni immobili (edifici e strutture industriali).
3. A seconda del settore di mercato dove si effettuano operazioni di leasing sono presenti:
- leasing interno, in cui tutti i partecipanti alla transazione rappresentano un paese;
- leasing esterno (internazionale), in cui il locatore e il locatario si trovano in paesi diversi. A sua volta, il leasing internazionale può essere esportato e importato.
4. A seconda sotto forma di canoni di leasing distinguere:
- leasing con pagamento in contanti, in cui i pagamenti vengono effettuati in contanti;
- leasing con pagamento di compensazione, in cui il locatario si accorda con il locatore in beni, di norma, prodotti sulla proprietà locata o fornendo servizi di sportello;
- leasing con pagamento misto, in cui una parte del pagamento arriva in contanti e l'altra sotto forma di beni o servizi.
5. Per volume di servizio il leasing immobiliare ceduto si suddivide in:
- il leasing netto è un rapporto in cui tutta la manutenzione della proprietà è intrapresa dal locatario. Pertanto, in questo caso, i costi di manutenzione delle attrezzature non sono inclusi nei canoni di locazione;
- leasing completo, vale a dire con una gamma completa di servizi, quando il locatore si assume tutti i costi di manutenzione della proprietà.
6. In base al periodo di utilizzo dell'immobile e relativi termini di ammortamento si distinguono:
- leasing con pieno rimborso e, di conseguenza, con pieno ammortamento dell'immobile, quando la durata del contratto è pari alla vita utile standard dell'immobile e vi è un pagamento integrale al locatore del valore dell'immobile locato;
- leasing con rimborso incompleto e, di conseguenza, ammortamento incompleto della proprietà, in cui la durata del contratto è inferiore alla vita utile standard della proprietà e durante la sua validità viene rimborsata solo una parte del costo della proprietà locata.
7. Entro la durata del contratto e il grado di rimborso(ammortamento) dei beni in locazione si distinguono per:
- leasing operativo, ovvero la locazione di un immobile per un periodo inferiore alla vita utile standard dell'immobile;
- leasing finanziario - un'operazione per acquisire un bene in proprietà e poi metterlo in possesso temporaneo e utilizzare per un periodo che si avvicina in durata al periodo della sua operazione e ammortamento di tutto o la maggior parte del valore della proprietà. Durante la durata del contratto, il locatore recupera l'intero valore dell'immobile a scapito dei canoni di locazione e percepisce il profitto dall'operazione di locazione.
In molti Paesi del mondo i criteri per la suddivisione del leasing in finanziario e operativo sono sanciti dal principio contabile internazionale IAS 17 (International Accounting Standard).
Il leasing finanziario si distingue in diretto e restituibile.
Il leasing diretto è preferibile quando il locatario ha bisogno di riattrezzare la capacità tecnica già esistente. In base a questa transazione, il locatore fornisce il finanziamento al 100% della proprietà acquistata.
Il leasing finanziario diretto viene effettuato secondo lo schema presentato di seguito.
Il leasing finanziario diretto coinvolge tre partecipanti alla transazione: fornitore, locatore, locatario.
Sebbene la maggior parte delle operazioni di leasing finanziario nel mondo sia attualmente effettuata con tre partecipanti, vi è una tendenza verso il leasing con due partecipanti principali. La composizione dei partecipanti alla transazione è ridotta a due se il venditore e il locatore o il venditore e il locatario sono la stessa persona.
La tecnologia della transazione di leasing è la seguente. Un'entità aziendale ha bisogno di immobilizzazioni (alcune proprietà). Ha trovato un venditore (o produttore) e comunica alla società di leasing il valore delle immobilizzazioni necessarie, i loro dati tecnici e come utilizzarle. Una società di leasing conclude un accordo con un'entità economica, in base al quale la società paga integralmente al venditore il costo delle immobilizzazioni e le affitta all'entità economica con il diritto di acquisto alla fine del periodo di leasing. Allo stesso tempo, la società di leasing conclude un accordo con il venditore sull'acquisizione di immobilizzazioni.
Le immobilizzazioni arrivano all'entità aziendale direttamente dal venditore (produttore). Il locatario paga i pagamenti della società di leasing in conformità con i termini del contratto di leasing.
In termini di contenuto economico, il leasing si riferisce agli investimenti diretti, nel corso dei quali il locatario è tenuto a rimborsare al locatore i costi (spese) di investimento sostenuti in forma materiale e monetaria, ea corrispondere un compenso. L'importo dei costi di investimento e l'importo della forma di remunerazione importo totale contratto di locazione.
Il leaseback è un tipo di leasing finanziario, in cui il venditore del bene locato funge contemporaneamente da locatario.
Le operazioni di leaseback, in sostanza, rappresentano l'incasso di ulteriori risorse finanziarie garantite dalle immobilizzazioni di proprietà del locatario.
L'essenza del leaseback è che il locatore acquisisce la proprietà dal locatario e gli fornisce immediatamente questa proprietà in locazione. Pertanto, in caso di retrolocazione, un'impresa riceve fondi, il cui ritorno è garantito dalla propria proprietà data in pegno al locatore.