همانطور که می دانید، نمی توان هر محصولی را بدون افت قیمت به سرعت فروخت. برخی از کالاها به سرعت فروخته می شوند - عرضه و تقاضای ثابتی برای آنها وجود دارد، گفته می شود که آنها کالاهای محبوب هستند. و برخی از آنها باید فروخته شوند مدت زمان طولانیو بدون تخفیف نمی توانید انجام دهید. توانایی یک محصول برای فروش سریع با قیمتی نزدیک به قیمت بازار با اصطلاح اقتصادی نقدینگی نشان داده می شود. که در زندگی روزمرهاین اصطلاح اغلب استفاده نمی شود، اما ممکن است آن را در رادیو و تلویزیون بشنوید یا در اخبار یا مقالات منتشر شده در مطبوعات یا سایت های اینترنتی مشاهده کنید. این اصطلاح به چه معناست، کجا استفاده می شود و در چه مواردی می تواند بسیار مهم باشد؟ بیایید تا جایی که می توانیم این مقاله را بررسی کنیم. به زبان ساده.
نقدینگی به زبان ساده چیست؟
در تئوری اقتصادی، نه یک، بلکه چندین تعریف از نقدینگی وجود دارد. ما فقط با استفاده از ابتدایی ترین مثال ها به چیستی آن در کلمات ساده نگاه خواهیم کرد. اغلب، نقدینگی به عنوان توانایی درک می شود در اسرع وقتفروش دارایی برای قیمت بازار.
دارایی می تواند هر ارزش مشهود یا نامشهود باشد. در حوزه های مالی و تجاری، اینها شامل اوراق بهادار، سپرده های نقدی، املاک، شرکت ها، محصولات و غیره می شود.
نقدینگی (ترجمه شده از لاتین liquidus - مایع، جاری) یک اصطلاح اقتصادی است که به توانایی دارایی ها (ارزش ها) برای فروش سریع به قیمتی نزدیک به قیمت بازار اشاره دارد. به عبارت دیگر، این توانایی یک محصول برای تبدیل سریع به پول است.
مثل پول درمان جهانیپرداخت ها بیشترین نقدینگی را دارند.
معنای دیگر اصطلاح نقدینگی توانایی یک سازمان تجاری، دولت یا هر شخص در ایفای تعهدات مالی خود است. این توانایی تحت تأثیر عوامل بسیاری از جمله وضعیت اقتصادی کشور و جهان، شرایط بازار، ارزش کل دارایی های شرکت و غیره است.
به عنوان مثال، یک بانک زمانی نقدشونده خواهد بود که در مورد اعطای وام فعال به اشخاص حقیقی و حقوقی، دارای ذخایر کافی برای انجام تعهدات مربوط به بازگرداندن وجوه سپرده‌ها باشد. و نقدینگی یک دولت با توانایی آن در بازپرداخت به موقع بدهی به سایر کشورها، سازمان های بین المللی یا بانک ها تعیین می شود.
انواع نقدینگی
3 نوع نقدینگی وجود دارد:
- بالا؛
- میانگین؛
- کم.
نقدینگی بالابه آن دسته از دارایی هایی اطلاق می شود که به راحتی می توان آنها را در بازار فروخت. این شامل سپرده های بانکی و اوراق بهادار است. در رابطه با بنگاه‌ها و دولت‌ها، آنهایی که به راحتی تعهدات مالی خود را انجام می‌دهند و تمام پرداخت‌ها را به موقع انجام می‌دهند، دارای نقدشوندگی بالا هستند.
دارایی نقدینگی کماملاک، شرکت ها و محصولات تجاری هستند. در حالی که سهام را می توان تنها در چند دقیقه فروخت، فروش یک خانه می تواند هفته ها یا ماه ها طول بکشد. در این حالت ممکن است وضعیت به گونه ای باشد که ملک باید با تخفیف (تخفیف) محسوس فروخته شود. سازمان‌های فاقد نقدینگی، سازمان‌هایی هستند که قادر به بازپرداخت بدهی‌های انباشته نیستند و ارزش کل دارایی‌های آنها کمتر از بدهی موجود است.
به عنوان مثال، گروه میانی شامل فلزات، از جمله فلزات گرانبها است. فروش آنها معمولاً دشوار نیست، اما همیشه نمی توان قیمت منصفانه ای برای آنها به دست آورد.
اما این طبقه بندی ساده و تعمیم یافته است. در واقع، در هر گروه از دارایی‌ها، ابزارهایی با نقدشوندگی بالا و غیرنقد وجود دارد. به عنوان مثال، در میان سهام به اصطلاح "تراشه های آبی" وجود دارد: Sberbank، Aeroflot، Gazprom، Lukoil و غیره. اینها سهام موفق ترین شرکت ها هستند که تقاضا برای آنها بسیار زیاد است.
از سوی دیگر، تعداد زیادی اوراق بهادار به اصطلاح "ناخواسته" در بازار وجود دارد. اینها سهام یا اوراق قرضه ای هستند که ارزشی برای سرمایه گذاران ندارند و فروش آنها را دشوار می کند. تخفیف روی آنها می تواند به 30-50٪ برسد و دوره اجرا را می توان در هفته محاسبه کرد.
در بازار املاک نیز وضعیت به همین منوال است. یافتن خریدار برای مسکن لوکس بسیار دشوار است؛ ممکن است ماه ها طول بکشد یا قیمت آن به میزان قابل توجهی کاهش یابد (این مسکن در بازار پایین است). در عین حال، یک آپارتمان یک اتاقه متوسط را می توان در عرض چند هفته فروخت. بنابراین چنین دارایی در این گروه را می توان کاملاً نقدشونده دانست.
چرا انجام تحلیل نقدینگی مهم است؟
نسبت نقدینگی در علم اقتصاد بسیار مهم تلقی می شود. تجزیه و تحلیل آن به شما امکان می دهد وضعیت فعلی شرکت، ارزش دارایی های آن و توانایی انجام تعهدات مالی آن را ارزیابی کنید. نقدینگی توسط سرمایه گذاران برای ارزیابی چشم انداز سرمایه گذاری در یک دارایی خاص استفاده می شود.
البته بیشترین ارزش، دارایی های بسیار نقدشونده است. آنها به سرمایه گذار اجازه می دهند تا به سرعت به تغییرات بازار پاسخ دهد و به سرعت یک ابزار مالی را به ابزار دیگر منتقل کند. به همین دلیل است که همیشه تقاضای خوبی برای مسکن ارزان قیمت در بازار املاک وجود دارد. و در بازار ارز، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند با دلار یا یورو سرمایه‌گذاری کنند، اما از واحدهای پولی عجیب‌تر اجتناب می‌کنند.
همچنین، یک سرمایه گذار شایسته به دقت بازار سهام را تجزیه و تحلیل می کند و به اوراق بهاداری که بعداً می توانند به راحتی فروخته شوند، اولویت می دهد. اشتباهات و اقدامات مخاطره آمیز ممکن است هزینه داشته باشد پول گنده. با انتخاب سهام با نقدینگی پایین، یک سرمایه گذار ممکن است در موقعیتی قرار گیرد که هیچکس به آنها نیاز نداشته باشد، حتی با تخفیف شدید. و در صورت افت شدید قیمت این سهام باید زیان های زیادی را ثبت کند.
وقتی صحبت از کسب و کارها می شود، مدیریت نقدینگی به یک وظیفه مهم در هر شرکتی تبدیل شده است. مسئولیت های تحلیلگران مالی عبارتند از:
- با در نظر گرفتن منابع مالی شرکت هنگام تعیین ترتیب پرداخت قبوض؛
- اجتناب از شکاف نقدی؛
- تعیین حداقل موجودی حساب که امکان انجام معاملات موفق در روز بعد را فراهم می کند.
با شایستگی کار سازمان یافتهدر شرکت، تعامل واضح بین انواع مختلف را تضمین می کند تقسیمات ساختاری، که به شما امکان می دهد به طور موثر استفاده کنید منابع مالیو از مشکلات در پرداخت جلوگیری کنید. در چنین شرکتی مدیریت درک کاملی از وضعیت مالی دارد، تمام جریان های مالی را کنترل می کند و می تواند وضعیت شرکت را برای کوتاه مدت و میان مدت پیش بینی کند. و در تحلیل وضعیت، نقدینگی نقش مهمی دارد.
نقدینگی (از لاتین liquidus - مایع، جاری) یک اصطلاح اقتصادی است که نشان دهنده توانایی دارایی ها برای فروش سریع به قیمتی نزدیک به قیمت بازار است. مایع - قابل تبدیل به پول.
به طور معمول، بین مقادیر (دارایی) بسیار مایع، مایع کم و غیر نقدی تمایز قائل می شود. هرچه بتوان یک دارایی را با ارزش کامل آن راحت‌تر و سریع‌تر مبادله کرد، نقدشوندگی آن بیشتر می‌شود. برای یک محصول، نقدینگی با سرعت فروش آن به قیمت اسمی، بدون تخفیف اضافی مطابقت دارد.
مثلا،دارایی هایشرکت های منعکس شده درترازنامهدارای نقدینگی متفاوت (نزولی):
- پول نقد در حساب ها و صندوق های ثبت شرکت
- قبوض بانکی، اوراق بهادار دولتی
- حساب های دریافتنی جاری، وام های صادر شده، اوراق بهادار شرکت (سهام شرکت های بورسی، برات)
- موجودی کالا و مواد اولیه در انبارها
- ماشین ها و تجهیزات
- ساختمان ها و ساختمان ها
- ساخت و ساز در حال انجام است
اصطلاح نقدینگی در رابطه با بانک ها، بنگاه ها، بازارها، اوراق بهادار و غیره نیز به کار می رود. معنای این اصطلاح در هر یک از این زمینه ها در بخش های زیر توضیح داده شده است.
نقدینگی شرکت
این، به عنوان یک قاعده، در دسترس بودن فرصت هایی را برای بازپرداخت بدهی های شرکت در کوتاه ترین زمان ممکن تعیین می کند. سطح نقدینگی یک شرکت با نسبت حجم وجوه نقدی که توسط شرکت مورد استفاده قرار می گیرد (دارایی ترازنامه) به میزان بدهی های موجود (بدهی ترازنامه) تعیین می شود. به عبارت دیگر، نقدینگی یک بنگاه اقتصادی همواره نشانگر ثبات مالی آن است.
وجوه نقد شامل کلیه دارایی های قابل تبدیل به پول و قابل استفاده برای پرداخت بدهی های سازمان است: وجه نقد، سپرده در حساب های بانکی، انواع اوراق بهادار و نیز عناصر. سرمایه در گردش، که می تواند واقعاً سریع اجرا شود.
بین نقدینگی یک بنگاه اقتصادی، اعم از عمومی، جاری و فوری، تمایز قائل می‌شود. هنگام تعیین نقدینگی کلی یک سازمان، به عنوان نسبت مقدار دارایی‌های جاری و مقدار بدهی‌های جاری (بدهی‌ها)، تعیین شده در ابتدا و پایان سال تعریف می‌شود. نسبت جاری نشان دهنده توانایی سازمان در پرداخت بدهی های جاری از دارایی های جاری است. اگر مقدار ضریب کمتر از یک باشد، این نشان دهنده عدم ثبات مالی سازمان است. رقم بالای یک و نیم را می توان طبیعی در نظر گرفت. برای محاسبه ضریب از فرمول استفاده کنید:
نسبت نقدینگی جاری = (دارایی‌های جاری - حساب‌های دریافتنی بلندمدت - بدهی مؤسسان برای کمک به سرمایه مجاز) / بدهی های جاری.
نقدینگی فوری یک شرکت با سرعت تبدیل حساب های دریافتنی و موجودی ها به وجه نقد تعیین می شود. برای تعیین نسبت نقدینگی سریع (سریع)، از فرمول استفاده کنید:
نسبت سریع = (دارایی های جاری - موجودی ها) / بدهی های کوتاه مدت.
نقدینگی مطلق به عنوان نسبت مقدار وجه نقد و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت در دسترس سازمان به بدهی های جاری تلقی می شود. نسبت نقدینگی مطلق یک شرکت را می توان با استفاده از فرمول محاسبه کرد:
نسبت نقدینگی مطلق شرکت = (نقد نقد + سرمایه گذاری های کوتاه مدت) / بدهی های جاری.
یک ضریب نرمال حداقل دو دهم در نظر گرفته می شود. نقدینگی شرکت به عنوان تجلی بیرونیثبات مالی که ماهیت آن تامین دارایی های جاری با منابع شکل گیری بلندمدت است. نقدینگی جاری کم و بیش (نه نقدینگی) با درجه امنیتی بیشتر یا کمتر (غیر تضمینی) دارایی های جاری از منابع بلندمدت تعیین می شود.
اگر بنگاه اقتصادی بتواند حساب‌های پرداختنی کوتاه‌مدت دارایی‌های فروش جاری (جاری) را لغو کند، نقدینگی محسوب می‌شود. یک مؤسسه می تواند تا حدودی بیشتر یا کمتر مایع باشد، زیرا دارایی های جاری انواع مختلف آن را شامل می شود، جایی که دارایی هایی به راحتی قابل انتقال و فروش دشوار است. بر اساس نقدینگی، دارایی های جاری را می توان به چند گروه مشروط تقسیم کرد. که در تحلیل اقتصادییک سیستم نسبت های مالی برای بیان نقدینگی شرکت استفاده می شود: شاخص نقدینگی مطلق (نسبت فوریت).
این به عنوان نسبت نقدینگی و اوراق بهادار کوتاه مدت قابل فروش به حساب های پرداختنی کوتاه مدت اندازه گیری می شود. این شاخص می دهد ایده کلیدر مورد اینکه چه مقدار از این بدهی را می توان برای تاریخ ایجاد ترازنامه باطل کرد. مقادیر این ضریب 0.2 - 0.3 قابل قبول در نظر گرفته می شود. نسبت نقدینگی مشخص (موقت). به عنوان نسبت وجه نقد، اوراق بهادار قابل فروش و حساب های دریافتنی به حساب های پرداختنی کوتاه مدت اندازه گیری می شود.
این شاخص نشان دهنده آن بخشی از بدهی های جاری است که نه تنها با پول نقد و اوراق بهادار موجود، بلکه با دریافت های مورد انتظار برای محصولات ارسال شده، کار انجام شده یا خدمات ارائه شده (یعنی حساب های دریافتنی) قابل لغو است. هزینه پیشنهادی این شاخص هزینه است – 1:1. باید در نظر داشت که توجیه نتیجه گیری در مورد این نسبت به طور قابل توجهی به "کیفیت" مطالبات بستگی دارد که در ارتباط با منشاء آن و وضعیت مالی بدهکاران است. سهم زیادی از مطالبات مشکوک الوصول وضعیت مالی سازمان را بدتر می کند.
نسبت فعلی
نسبت کلی نقدینگی یا نسبت پوشش، امنیت کلی یک سازمان با دارایی های جاری را مشخص می کند. این نسبت ارزش واقعی تمام دارایی های جاری (دارایی ها) به بدهی های جاری (بدهی ها) است. هنگام محاسبه این شاخص، توصیه می شود از آن کم کنید مبلغ کلدارایی های جاری، میزان مالیات بر ارزش افزوده دارایی های خریداری شده و همچنین میزان هزینه های دوره آتی. در عین حال، بدهی های کوتاه مدت (بدهی ها) باید به میزان درآمدهای آتی، وجوه مصرفی و همچنین مزایای هزینه ها و پرداخت های آتی کاهش یابد.
این شاخص به شما امکان می دهد نسبت دارایی های جاری را تعیین کنید که بدهی های کوتاه مدت (بدهی ها) را پوشش می دهد. هزینه این شاخص باید حداقل دو انجام دهد. همچنین ویژگی های ایمنی شاخص یک سازمان با دارایی های جاری خود اعمال می شود. اگر نسبت نقدینگی جاری در پایان دوره گزارشگری کمتر از دو باشد و ضریب ایمنی سازمان با دارایی‌های جاری خود در پایان دوره گزارشگری کمتر از 0.1 باشد، ساختار ترازنامه سازمان شناسایی می‌شود. به عنوان نامطلوب، و سازمان ورشکسته است.
اگر یکی از این شرایط برآورده شود و دیگری نباشد، امکان بازگرداندن بدهی شرکت ارزیابی می شود. در باره امکان واقعیبازسازی آن برای تصمیم گیری لازم است که نسبت نسبت فعلی تخمینی به مقدار تعیین شده آن، برابر با دو، بیشتر از یک باشد.
نقدینگی ترازنامه
پرداخت بدهی فعلی یک شرکت مستقیماً تحت تأثیر نقدینگی دارایی های جاری آن (توانایی تبدیل آنها به پول نقد یا استفاده از آنها برای کاهش بدهی ها) است.
ارزیابی ساختار و کیفیت دارایی های جاری از دیدگاه نقدشوندگی آن ها را تحلیل نقدینگی می گویند. در مورد تجزیه و تحلیل نقدینگی، مقایسه ترازنامه دارایی ها، گروه بندی شده از نظر نقدینگی، با بدهی ها، گروه بندی شده از نظر محاسبه، انجام می شود. محاسبه نسبت های نقدینگی به شما امکان می دهد تا میزان ایمنی تعهدات کوتاه مدت با وجوه نقد را تعیین کنید.
نقدینگی ترازنامه میزان پوشش بدهی های شرکت توسط دارایی های آن است و سرعت تبدیل به پول با دوره بازپرداخت بدهی ها مطابقت دارد. تغییرات در سطح نقدینگی را می توان با پویایی اندازه دارایی های جاری خود شرکت نیز ارزیابی کرد. از آنجایی که این اندازه نشان دهنده تعادل پس از تسویه کلیه بدهی های کوتاه مدت است، افزایش آن با افزایش سطح نقدینگی مطابقت دارد.
نقدینگی بازار
اصطلاح نقدینگی یک بازار یا ابزار مالی برای توصیف اینکه چقدر و در چه حجمی معاملات انجام می شود استفاده می شود. بازارهایی که نقدینگی را تامین می کنند، استخر نقدینگی نیز نامیده می شوند.
برای اینکه یک ابزار مالی فروخته یا خریداری شود، باید خریدار حاضر به خرید آن باشد. نقدینگی بالا یعنی همین تعداد زیادی ازفعالان بازار آماده هستند تا به عنوان طرف دوم در معاملات عمل کنند. این امر می تواند از طریق معامله گران منفرد که به عنوان طرف مقابل عمل می کنند یا از طریق دارندگان بزرگ ابزارهای مالی که مایل به شرکت در معامله هستند به دست آید.
نقدینگی در بازار برای همه فعالان بازار خوب است زیرا ریسک را کاهش می دهد و فرصت های بیشتری را برای خرید یا فروش با قیمت مورد نظر فراهم می کند. تقاضا برای نقدینگی بیشتر یکی از دلایل اصلی سودمندی تجارت آنلاین برای اقتصاد است. هزینه معاملات کاهش می یابد و به معامله گران اجازه می دهد با سرمایه بسیار کمتری بدون هزینه های هنگفت اسپرد معامله کنند.
نقدینگی اوراق بهادار
همه اوراق بهادار را می توان با توجه به میزان نقدینگی آنها به سه گروه اصلی تقسیم کرد - یعنی با توجه به سرعت فروش آنها.
مفهومی از اوراق بهادار بسیار نقدشونده، مشروط نقدینگی و غیرنقد وجود دارد.
اوراق بهادار با نقدشوندگی بالا در درجه اول شامل اوراقی است که در بورس اوراق بهادار و در سیستم های معاملاتی معامله می شوند.
بورس مکانی است که در آن معاملات اوراق بهادار سازماندهی می شود، سوابق معاملات با آنها نگهداری می شود و بر اجرای تعهدات آنها توسط فروشنده و خریدار نظارت می شود. بزرگترین بورس ها بورس بین بانکی مسکو، بورس اوراق بهادار مسکو، بورس اوراق بهادار سنت پترزبورگ، بورس ارز سن پترزبورگ و بورس یکاترینبورگ هستند.
اوراق بهادار مشروط با نقدینگی شامل اوراق بهاداری است که در بازار به اصطلاح خارج از بورس معامله می شود، یعنی آن دسته از اوراق بهاداری که به دلایلی در لیست های نقل قول مبادلات و سیستم های معاملاتی گنجانده نشده اند (به عنوان یک قاعده، آنها مطابقت ندارند. الزامات مبادلات برای وضعیت مالیناشر و پارامترهای امنیتی)، اما، با این وجود، برای فعالان حرفه ای بازار سهام مورد توجه است.
اوراق بهاداری که برای آنها سفارش داده می شود سیستم های اطلاعاتی، به دسته مایعات مشروط تعلق دارند زیرا با توجه به داده های این سیستم ها، فقط می توان به طور تقریبی درباره وجود تقاضای واقعی برای آنها قضاوت کرد، زیرا سیستم های اطلاعاتی اطلاعاتی در مورد تعداد معاملات واقعی منعقد شده در بیش از حد ارائه نمی کنند. -بازار پیشخوان و قیمت های واقعیاین معاملات
به طور قابل توجهی انواع اوراق بهادار در بازار خارج از بورس نسبت به بازار بورس، بیشتر است. علاوه بر این، همه آنها نقدینگی متفاوتی دارند، یعنی تقاضای متفاوتی برای آنها وجود دارد. برای برخی از انواع اوراق بهادار، مانند سفته‌های Sberbank یا Gazprom، تقاضا تقریباً همیشه وجود دارد و نقدینگی واقعی آنها از نقدینگی اوراق بهادار معامله شده در بازار بورس کمتر و حتی گاهی اوقات بالاتر نیست. علاوه بر این گونه اوراق، اوراق بهاداری نیز وجود دارند که خریدار خود را پیدا می کنند، اگرچه این امر مستلزم کمی تلاش برای اعمال این نوع اوراق است؛ این اوراق عمدتاً شامل سهام شرکت های متوسط روسی، برخی اسکناس ها و اوراق قرضه شهرداری است.
مفهوم اوراق بهادار غیر نقدی بسیار مشروط است. وقتی از اوراق بهادار غیر نقدی صحبت می کنند، منظورشان این است که در سیستم های اطلاعاتی هیچ کاربردی برای آنها وجود ندارد. به عنوان یک قاعده، این بدان معنی است که آنها نمی توانند طیف وسیعی از خریداران را به خود جلب کنند، یا به این دلیل که به اندازه کافی توسط دارایی های واقعی پشتیبانی نمی شوند، یا به این دلیل که به اندازه کافی برای طیف گسترده ای از خریداران شناخته شده نیستند.
سهام شرکت های سهامی بسته
مطابق با قانون «در شرکت های سهامی akh" و قانون مدنی فدراسیون روسیه، سهامداران شرکت های سهامی بسته حق تقدم خرید سهام را دارند، یعنی قبل از ارائه آنها به هر کسی، لازم است پیشنهاد خرید این سهام را به سایر سهامداران ارائه دهید. این شرکت، و تنها در صورتی که آنها از خرید این اوراق امتناع کنند، و سپس خود شرکت از خرید آنها امتناع کند، می توانید فروش آنها را در بازار آغاز کنید. در این صورت، همان مشکلاتی که در مورد سهام ذکر شده در بالا وجود دارد، پیش خواهد آمد. در مورد سهام ممتاز شرکت های سهامی بسته، در بیشتر موارد احتمال فروش آنها عملاً صفر است.
علاوه بر سهام، اوراق قرضه تعدادی از نهادها را نیز می توان به عنوان اوراق بهادار غیرنقد طبقه بندی کرد. فدراسیون روسیهکه از بازپرداخت آنها یا پرداخت درآمد کوپن بر روی آنها خودداری کردند. اوراق بهادار غیر نقدی نیز شامل انواع زیادی از برات صادر شده توسط ناشناس است اشخاص حقوقییا به دلیل امتناع سازمان صادرکننده آنها از پرداخت هزینه آنها در لیست سیاه قرار می گیرند.
نقدینگی پول
مهمترین خاصیت پول نقدینگی بالای آن است. نقدینگی به توانایی هر دارایی اشاره دارد، یعنی. دارایی ها، به عنوان وسیله پرداخت یا تبدیل به وسیله پرداخت می شوند.
اصولاً بسیاری از انواع دارایی ها دارای خاصیت نقدینگی هستند. به عنوان مثال، شمش های طلا با وجود اینکه طلا نقش پول را بازی نمی کند، نقدینگی بالایی دارد. طلا را می توان نسبتاً آسان به واحد پول هر کشوری تبدیل کرد که می تواند به عنوان وسیله ای برای پرداخت عمل کند. اما برای تبدیل طلا به پول نقدی یا غیر نقدی لازم است زمان معلوم. این عملیات همچنین با هزینه های اندکی مرتبط با پرداخت خدمات نمایندگی های دخیل در خرید و فروش طلا همراه است.
برعکس، یک تلویزیون قدیمی از زمان فروش آن نقدینگی بسیار پایینی دارد، یعنی. تبدیل آن به وسیله پرداخت تقریبا غیرممکن است. فروش چنین تلویزیونی زمان زیادی را صرف می کند و کمیسیون های زیادی را پرداخت می کند.
پول نقد، اسکناس، مستقیماً به عنوان وسیله پرداخت عمل می کنند، بنابراین نقدینگی مطلق دارند. سپرده‌های مطالبه‌ای نقدینگی بسیار بالا و تقریبا مطلق دارند و حق صدور چک را می‌دهند. سطح نقدینگی سپرده های مدت دار و پس انداز و اوراق قرضه دولتی تا حدودی کمتر و در عین حال بسیار بالاست.
عامل نقدینگی به طور قابل توجهی بر تصمیمات اتخاذ شده توسط بنگاه ها و خانوارها تأثیر می گذارد. در شرایط دیگر بازار، بنگاه‌ها و خانوارها نقدینگی کاملاً نقد و سپرده‌های تقاضای تقریباً کاملاً نقدی را ترجیح می‌دهند. اما این نوع پول یک عیب قابل توجه دارد: پول نقد درآمدزایی نمی کند و سود پرداختی به سپرده گذاران بابت سپرده های تقاضای کم است و قاعدتاً فقط افزایش عمومی قیمت ها را جبران می کند. بنابراین درآمد واقعی این سپرده ها صفر است.
نقدینگی سپرده های مدت دار و سپرده های پس انداز کمی کمتر از نقدینگی نقدینگی است. اما این سپرده ها درآمد واقعی را در قالب سود پرداختی به این سپرده ها به همراه دارد.
نقدینگی اوراق قرضه دولتی و تعهدات کوتاه مدت دولتی (GKOs) حتی اندکی کمتر است. آنها نمی توانند مستقیماً به عنوان پول عمل کنند، اما به راحتی با قیمتی که با ارزش اسمی آنها مطابقت دارد فروخته می شوند.
بر اساس معیار نقدینگی، پول اعتباری مدرن به چند مجموعه پولی گروه‌بندی می‌شود. کل پولی شاخصی از عرضه پول است که بر اساس سطح نقدینگی آن تعیین می شود.
مجموعه های پولی زیر وجود دارد:
- MO - پول نقد، - وجه نقد + سپرده های تقاضا.
- M2 – وجه نقد + سپرده‌های مطالبه + سپرده‌های پس‌انداز + سپرده‌های مدت دار کوچک.
- MH – وجه نقد + سپرده‌های بلاعوض + سپرده‌های پس‌انداز + سپرده‌های مدت دار کوچک + سپرده‌های مدت‌دار کلان؛
- کل عرضه پول بیان شده توسط مجموع MZ +.1 + اوراق قرضه پس انداز + تعهدات کوتاه مدت دولت (قبض) + صورت حساب های تجاری.
نقدینگی بانک
نقدینگی بانک توانایی مؤسسه اعتباری برای انجام کامل و به موقع تعهدات مالی خود است.
اصطلاح "نقدینگی سازمانی" را باید از یک اصطلاح مالی دیگر - "نقدینگی" متمایز کرد که به معنای توانایی تبدیل سریع و با حداقل زیان یک دارایی به وجه نقد است.
نقدینگی یک سازمان مالی با نسبت دارایی های موجود به تعهدات پولی قابل انجام تعیین می شود. در این مورد باید دو نکته را در نظر گرفت.
- اولاً، دارایی ها می توانند نه تنها پول نقد، بلکه سایر اشیاء با ارزش نیز باشند که از نظر مالی دارای خاصیت نقدینگی هستند.
- ثانیاً نقدینگی یک سازمان مفهومی است که ارتباط تنگاتنگی با زمان دارد. نقدینگی فعلی یک بانک وجود دارد - نسبت دارایی ها و پرداخت های آتی بلافاصله. برای هر دوره دیگری قابل محاسبه است. به عنوان مثال نقدینگی ماهانه نسبت دریافتی به پرداختی در طول ماه و غیره است.
مفهوم نقدینگی بانک در مقابل مفهوم سودآوری است. نقدینگی بیش از حد بالا، سودآوری عملیات را کاهش می دهد. اگر ذخایر زیاد باشد، پول نقد کمتری برای سرمایه گذاری استفاده می شود. یک مورد شدید: در زمان ایجاد یک سازمان اعتباری، تمام وجوه آن در یک حساب کارگزار نزد بانک مرکزی است. نقدینگی به 100٪ می رسد و سودآوری صفر است زیرا هنوز سرمایه گذاری انجام نشده است. همانطور که بانک فعالیت های خود را توسعه می دهد، از سپرده گذاران پول جذب می کند و وام صادر می کند. در عین حال سودآوری افزایش و نقدینگی کاهش می یابد.
در عین حال، سرمایه گذاران فعلی ممکن است در هر زمان خواستار بازگشت وجوه خود شوند. بنابراین، نقدینگی بسیار پایین با خطر شکست مؤسسه مالی همراه است. برای جلوگیری از این اتفاق، رگولاتورها استانداردهای نقدینگی را معرفی می کنند.
منابع متعددی برای نقدینگی بانک وجود دارد. وجوه داخلی شامل وجوه شخصی است - به صورت نقدی و در حساب های خبرنگاری، سایر دارایی هایی که می توانند در یک دوره معین به پول تبدیل شوند: یک سبد وام، در صورت واگذاری، اوراق بهادار و غیره.
علاوه بر این، تخصیص منابع خارجی نقدینگی مرسوم است: وجوهی که در صورت لزوم می توان به سرعت جذب کرد. این وام های بین بانکی و همچنین وام های بانک های مرکزی است. موسسات اعتباری در فعالیت های خود استفاده می کنند روش های مختلفمدیریت نقدینگی به ویژه، آنها به اصطلاح تقویم های پرداخت را تنظیم می کنند که دریافت ها و بدهی های آینده وجوه را منعکس می کنند و موقعیت های پرداخت را محاسبه می کنند. شرایطی که پول نقد به طور موقت برای انجام تعهدات مالی جاری کافی نیست، در حالی که ارزش کل دارایی ها از کل بدهی ها بیشتر است، شکاف نقدی نامیده می شود.
علاوه بر این، مایع بیشتری دارد. برای یک محصول، نقدینگی با سرعت فروش آن به قیمت اسمی، بدون تخفیف اضافی مطابقت دارد.
نقدینگی مطلق
نسبت نقدینگی مطلق(eng. Cash ratio) - نسبت مالی برابر با نسبت پول نقد و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت به بدهی های کوتاه مدت (بدهی های جاری). منبع داده ها ترازنامه شرکت به همان روش نقدینگی جاری است، اما فقط وجوه نقد و معادل های نقدی به عنوان دارایی در نظر گرفته می شود: (1250+1240) / (1500-1530-1540).
Cal = A1/(P1+P2) کالری = (نقد + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت) / بدهی های جاریکالری = (نقد + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت) / (بدهی های کوتاه مدت - درآمد معوق - ذخیره برای هزینه های آتی)باور این است که ارزش عادیضریب باید حداقل 0.2 باشد، یعنی هر روز می توان 20٪ از تعهدات فوری را به طور بالقوه پرداخت کرد. این نشان می دهد که شرکت می تواند چه مقدار از بدهی های کوتاه مدت را در آینده نزدیک پرداخت کند.
نقدینگی بازار
نقدینگی اوراق بهادار
نقدشوندگی بازار سهام معمولاً بر اساس تعداد معاملات انجام شده (حجم معاملات) و اندازه اسپرد - تفاوت بین حداکثر قیمت سفارشات خرید و حداقل قیمت سفارشات فروش (آنها را می توان در ترتیب مشاهده کرد) ارزیابی می شود. کتاب پایانه تجاری). هر چه تعداد معاملات بیشتر و اختلاف کمتر باشد، نقدینگی بیشتر است.
دو اصل اساسی برای انجام معاملات وجود دارد:
- نقل قول- ثبت سفارشات خود برای خرید یا فروش با ذکر قیمت مورد نظر.
- بازار- قرار دادن سفارشات برای اجرای فوری در قیمت های تقاضا یا عرضه فعلی (اجرای سفارش های نقل شده با بهترین قیمت فعلی).
پیشنهاد قیمتفرم نقدینگی فوریبازار - نویسنده حجم، قیمت مورد نظر را نشان می دهد و منتظر می ماند تا برنامه راضی شود، و به سایر شرکت کنندگان در تجارت اجازه می دهد در هر زمان مقدار مشخصی از دارایی را با قیمتی که نویسنده برنامه تعیین کرده است خریداری (یا فروش) کنند. هرچه پیشنهادات قیمت بیشتری برای دارایی مورد معامله قرار گیرد، نقدینگی آنی آن بیشتر می شود.
سفارشات بازارفرم نقدینگی معاملاتیبازار - نویسنده حجم را نشان می دهد، قیمت به طور خودکار بر اساس شکل می گیرد بهترین قیمت هااز سفارش‌های نقل قول فعلی، که به نویسندگان سفارش‌های مظنه امکان خرید (یا فروش) مقدار معینی از دارایی را می‌دهد. هر چه سفارشات بازار برای یک ابزار بیشتر باشد، نقدینگی معاملاتی آن بیشتر می شود.
نقدینگی پول - توانایی تبدیل پول به هر نوع کالا یا خدماتی که صاحب پول در هر زمان یا در یک دوره زمانی معین به آن نیاز دارد، دارایی طبیعی آن به عنوان وسیله گردش و وسیله پرداخت است. نقدینگی امکان گردش پول را تعیین می کند، یعنی. حرکت پول در جامعه و اقتصاد به عنوان وسیله ای برای پرداخت بدهی های خصوصی و دولتی. این نه تنها شامل گردش کالا، بلکه حرکت نیروی کار و سرمایه نیز می شود. متأسفانه، نظریه های پول گرایی مشکلات گردش پول را به خدمات رسانی به گردش کالا محدود می کند. با این رویکرد، مشکل اصلی تنظیم پولی به مسئله مقدار پول مورد نیاز برای گردش تبدیل می شود.
سنت اقتصادی، از دبلیو پتی و ک. مارکس گرفته تا اقتصاددانان مدرن، به نظریه کمیت پول مورد نیاز برای گردش پایبند است. با وجود تمام اختلافات در توضیح نظری روابط و محتوای مقادیر فردی، محتوای این نظریه یکسان است و عمدتاً بسته به تغییرات در مواد پولی - از فلزات گرانبها تا پول اعتباری - تغییر می کند. برای اولین بار، مقدار منظم پول در گردش در قالب یک فرمول ساده توسط کارل مارکس به شرح زیر تعریف شد:
«... برای فرآیند درخواست برای یک دوره زمانی معین:
تعداد گردش هر دارایی در گردش، از جمله کالاهای نقدی، با فرمول تعیین می شود
n = c/S، (2.2)
که در آن n تعداد گردش سرمایه در گردش برای یک دوره زمانی معین است. с - حجم فروش کالا (برابر مجموع قیمت کالا). S - مقدار متوسط سرمایه در گردش.
اجازه دهید فرمول را در فرم ارائه کنیم
M = s/n، (2.3)
که در آن M جرم پولی است که به عنوان وسیله مبادله عمل می کند.
از مقایسه فرمول های بالا به دست می آوریم که M = c / n = S، یعنی. "انبوه پول در گردش" معادل میانگین مانده سرمایه در گردش برای دوره ای است که حجم معینی از فروش کالا را تامین می کند.
با این حال، این وضعیت به طور کامل با واقعیت مطابقت ندارد. فرض کنید سرمایه در گردش کشور را در نظر می گیریم که در خدمت گردش عمومی کالا است. بدیهی است که نمی توان همه سرمایه در گردش را همزمان به صورت نقدی ارائه کرد. بخشی از این سرمایه باید به صورت کالا در مرحله تولید، آماده سازی کالا برای حمل، در ترانزیت، در شبکه توزیع و ... ارائه شود.
استدلال در مورد سرعت گردش پول بر اساس برابری T=M یا M=T در هر تراکنش کالای منفرد از نظر واقعیت قابل نقد نیست، زیرا عرضه پول قبل از هر چیز بخشی از کار کشور است. سرمایه و نیازهای فروش کالاها به پول با اندازه و سرعت فروش محصول اجتماعی و نیز اشکال پذیرفته شده تسویه حساب و پرداخت تعیین می شود.
هنگام تجزیه و تحلیل این مسالهتوجه به این نکته بسیار مهم است که در واقعیت، وجوه در گردش اقتصاد ملی به سه جریان تقسیم می‌شوند که در مواقعی دوباره ادغام می‌شوند:
اولین جریان، وجوهی است که برای خرید کالا توسط برخی از شرکت کنندگان در فرآیند اقتصادی از دیگران استفاده می شود. این پولی است که از خریداران به فروشندگان - تامین کنندگان مواد خام، مواد، تجهیزات و غیره در جریان است. به عبارت دیگر، جریان نقدیاز فروش محصول نهاییبه شرکت های استخراج کننده مواد خام ارزش آن واقعاً بسته به قیمت و حجم محصولات خریداری شده تعیین می شود.
در عین حال در هر مرحله از فرآیند تولید و فروش محصولات، بخشی از وجوه از روند گردش کالا خارج شده و درآمد نقدی جمعیت را تشکیل می دهد. دومی چرخه و الگوهای گردش خود را دارد. ویژگی اصلیحرکت پول در این جریان: زمان و دفعات دریافت درآمد با سرعت صرف پول برای خرید کالا و خدمات مطابقت ندارد. در واقع، لازم است که نه یک، بلکه حداقل دو سرعت گردش پول را تشخیص دهیم:
- هنگام پرداخت درآمد؛
- هنگام صرف درآمد برای خرید کالا، به عنوان مثال. به عنوان وسیله ای برای خدمات رسانی به گردش کالا.
در جریان سوم، بخشی از سرمایه توسط شرکت کنندگان ذخیره می شود فرآیندهای اقتصادیو سپس سرمایه گذاری کرد پیشرفتهای بعدیتولید در قالب سرمایه
مشاور املاک.
اگر همه ابزارهای مالی را ارزیابی کنیم، املاک یک ابزار کم نقدینگی است. اما اگر فقط یک مورد را در نظر بگیریم، دوباره تقسیم بندی به نقدشوندگی پایین و بالا وجود دارد.
بیایید بگوییم که آپارتمان های لوکس و خانه های روستایی با قیمت های بالا، املاک و مستغلات کم مایع هستند. زمان قابل توجهی (چند ماه) برای فروش آن با قیمت منصفانه در بازار طول می کشد. و حتی پس از آن، در پایان، باز هم باید قیمت را برای خریدار کاهش دهید.
و اگر مسکن با کلاس اقتصادی و حتی در یک مکان خوب در شهر (جایی در مرکز یا در یک منطقه معمولی) می گیرید، می توانید آن را به عنوان املاکی با نقدینگی بالا در نظر بگیرید زیرا همیشه تقاضا وجود دارد. برای آن و به راحتی می توان آن را به معنای واقعی کلمه در چند هفته، حداکثر 1-2 ماه فروخت.
چرا نقدینگی اینقدر مهم است؟
مفهوم نقدینگی دارد مهمبرای سرمایه گذارانی که هدفشان کسب سود از سرمایه گذاری هایشان است. و در صورت هر گونه شرایط منفی در بازار مالیآنها باید بتوانند به سرعت دارایی های ناخواسته را با قیمت های مناسب دفع کنند. و پول دریافتی را به ابزار مالی امیدوارکننده (و سودآورتر) دیگری منتقل کنید.
بنابراین، هنگام سرمایه گذاری پول، یک سرمایه گذار همیشه سعی می کند ابزارهای با نقدشوندگی بالا را انتخاب کند.
فرض کنید، اگر بازار املاک و مستغلات را در نظر بگیریم، با روند نزولی قیمت‌ها، می‌توانید به سرعت از شر املاک ارزان قیمت خلاص شوید. آن ها اگر بین آپارتمان های معمولی خروشچف و مسکن ممتاز انتخاب کنید، سرمایه گذار به دلیل نقدینگی بالای آنها، اولی را انتخاب می کند.
در مورد بورس هم همینطور است. در صورت سقوط احتمالی بازار سهام (که به صورت دوره‌ای اتفاق می‌افتد)، سرمایه‌گذار باید به سرعت و با حداقل ضرر از شر دارایی‌ای که در حال کاهش قیمت است خلاص شود. و اگر در پرتفوی او فقط سهامی با نقدینگی پایین وجود دارد که خریدار برای آنها وجود ندارد، تنها کاری که می تواند انجام دهد این است که ببیند ارزش سهامی که خریداری کرده چگونه کاهش می یابد. و زیان ها را در سر خود بشمارید.