المالية الحديثة المجموعات الصناعية(FIGs) هي هياكل متنوعة متعددة الوظائف تشكلت نتيجة لتجميع رؤوس أموال الشركات والمؤسسات المالية والاستثمارية ، وكذلك المنظمات الأخرى من أجل تعظيم الأرباح ، وزيادة كفاءة العمليات الإنتاجية والمالية ، وتعزيز القدرة التنافسية في الداخل و الأسواق الخارجية ، وتعزيز العلاقات التكنولوجية والتعاونية ، ونمو الإمكانات الاقتصادية للمشاركين فيها. أصبح تطوير المجموعات المالية والصناعية وسيلة واعدة لتشكيل الإنتاج الحديث على نطاق واسع.
من السمات المميزة للمرحلة الحالية من تطور المجموعات المالية والصناعية تركيزها المتنوع ، مما يسمح لها بالاستجابة بسرعة للتغيرات في ظروف السوق. في الوقت نفسه ، على الرغم من الاتجاه المستمر نحو تنويع الأنشطة ، لوحظ إنشاء وتشغيل مجموعات مالية وصناعية ذات تخصص واضح. بادئ ذي بدء ، نحن نتحدث عن تشكيل مجموعات مالية وصناعية على أساس مؤسسات مرتبطة تقنيًا. بفضل هذا ، تتركز الموارد المادية والمالية إلى أقصى حد في واحد أو أكثر من المجالات التي تعطي التأثير الأكبر ، ويتم قطع مجالات النشاط الثانوية غير الفعالة. مثل هذا النهج له ما يبرره تمامًا في الحالات التي يتم فيها تشكيل الأشكال التوضيحية على أساس الصناعات الأكثر تقدمًا وكثافة المعرفة التي تحدد المجالات ذات الأولوية للتقدم العلمي والتكنولوجي (على سبيل المثال ، في مجمع الوقود والطاقة ، وصناعة الإلكترونيات ، و عدد من الآخرين). يسمح ، دون انتهاك التخصص الصناعي ، بتوسيع نطاق عمل التين من خلال اختراق مجالات النشاط ذات الصلة.
طبيعة أنشطة FIG ، ودرجة تعميمها محددة سلفا الملاءمة الاقتصادية ، من ناحية ، ودرجة تطور علاقات السوق مع الدولة ، من ناحية أخرى. كما تظهر التجربة ، يوجد في الوقت الحاضر اتجاه ثابت نحو تعميم الأشكال الرائدة.
يتم إنشاء المجموعات المالية والصناعية بعدة طرق: بمبادرة من المشاركين ، بقرار من هيئات الدولة ، من خلال الاتفاقات الحكومية الدولية. الأكثر شيوعًا هو التجميع الطوعي لعواصم المشاركين الأفراد والمؤسسة شركة مساهمة، وهو ملف الهيكل التنظيمي، مع جميع السلطات الاقتصادية والقانونية وما يقابلها من المسؤولية القانونية والاقتصادية. الطريقة الثانية هي التحويل الطوعي من قبل المشاركين في المجموعة المالية والصناعية التي يتم إنشاؤها لأسهمهم في إدارة أحد أعضاء المجموعة ، كقاعدة ، بنك أو مؤسسة مالية وائتمانية. تتمثل الطريقة الثالثة في الاستحواذ من قبل أحد أعضاء المجموعة على كتل من الأسهم في المؤسسات والمنظمات الأخرى ، والتي أصبحت نتيجة لذلك أعضاء في المجموعة المالية والصناعية. هذا الاستحواذ على كتل الأسهم لا يكون دائمًا طوعيًا وقد يكون مرتبطًا عضوياً بعمليات الاندماج والاستحواذ على بعض الشركات من قبل الآخرين.
تعكس الاتجاهات في تشكيل المجموعات المالية والصناعية أنماط تطور الإنتاج العالمي وهي ذات طبيعة عالمية. وتشمل هذه الأنماط: تركيز رأس المال (عمليات الدمج والاستحواذ ، وإنشاء تحالفات استراتيجية) ، وتكامل رأس المال الصناعي والمالي ، وتنويع الأشكال والأنشطة. في نفس الصف ، عولمة الأنشطة (توزيع السلع والخدمات ، إنشاء الشركات التابعة في الأسواق الخارجية الأكثر جاذبية) ، تدويل رأس المال (نمو الشركات عبر الوطنية ، جذب الاستثمار الأجنبي). من الضروري أيضًا تسليط الضوء على توريق أصول الشركة ، واستخدام أحدث تقنيات المعلومات ، والنشر المعايير الدوليةتنظيم الأسواق الوطنية (رأس المال ، السلع ، الخدمات ، العمالة).
المجموعة المالية والصناعية الدولية عبارة عن هيكل يتكون من شركة أم وفروع وفروع وفروع في بلدان أخرى. كلما ارتفعت درجة تدويل رأس مال FIG ، (مع ثبات العوامل الأخرى) أكثريتم تضمين الفروع الأجنبية في هيكلها. من المميزات أنه لا يتم فقط نقل وحدات الإنتاج الخاصة بالمجموعات المالية والصناعية إلى الخارج ، كما لوحظ سابقًا ، ولكن أيضًا وحداتها المالية ، مما يساعد على تسريع العمليات المالية للمجموعة ، مما يجعل من الممكن استخدام خصائص السوق الوضع في بلدان مختلفة بأقصى تأثير (أسعار صرف مختلفة ، ومعدلات تضخم غير متساوية ، وحوافز ضريبية ، وما إلى ذلك).
المجموعات المالية والصناعية هي هياكل كبيرة متكاملة أنواع مختلفةحيث تلعب المؤسسات المالية دورًا لا يقل عن دور المؤسسات الصناعية. يتم تنظيمها على أساس مبدأ التكامل الأفقي للصناعات المتنوعة والتكامل الرأسي على طول السلاسل التكنولوجية. إن إنشاء مجموعة مالية صناعية يعني ضمناً توحيد ثلاثة هياكل تحت سقف واحد: المالية - بنك ، وشركة استثمار ، وصندوق تقاعد ، وشركة استشارية ، ودور سمسرة ، وأقسام اقتصادية وإعلامية وإعلامية أجنبية ؛ شركات الإنتاج - التصنيع ؛ تجارية - شركات التجارة الخارجية ، تبادل السلع ، شركات التأمين ، النقل والخدمات.
في الدول المتقدمةالبنوك هي مراكز الهياكل المالية والصناعية. من خلال العمل في دائرة معينة من المؤسسات ، يدرك البنك جيدًا عمليات حركة أموالهم. في حالة حدوث أي مشاكل يتخذ فوراً الإجراءات اللازمة ، بسبب نتائج هذا أو ذاك عملية الإنتاجتؤثر على مصالحهم الاقتصادية الخاصة. من ناحية أخرى ، النظام القانوني للوضع المالي. يمكن أن يكون الاستقرار المالي مختلفًا ويتشكل تحت تأثير مجموعة من العديد من العوامل ، ولكنه فقط يخلق مناخًا ملائمًا لتكامل رأس المال المصرفي والصناعي. يحدد مستوى الاستقرار المالي للبنك مستوى "كفاءته" كمشارك في أشكال التعرفة المالية. في المجموعات الصناعية المالية العمودية التي تعمل على مبدأ السلسلة التكنولوجية المغلقة ، وكذلك الجمعيات الأفقية من نوع الكارتلات ، فإن البنك مخصص فقط للتسويات الداخلية.
يتيح إنشاء وتشغيل مجموعات التمويل الدولية إمكانية معالجة قضايا الاستثمار الأكثر كفاءة للمؤسسات من خلال جذب الاستثمارات المحلية والأجنبية من خلال الحصول على القروض ، وطرح إصدارات الأوراق المالية ، وتركيز أموال أعضاء المجموعة من أجل إنتاج منتجات تنافسية. مجموعة مالية وصناعية حديثة تتميز بالكفاءة والمرونة في إدارة تدفق الموارد المالية بين الشركة الأم والفروع ، وبين الفروع (الأقسام) نفسها. إن اختيار خيار التمويل لأي عملية - من المركز (الشركة الأم) أو على مستوى الفروع - يتم تحديده مسبقًا من خلال الإستراتيجية العامة للشركة ، بالإضافة إلى التفضيلات التكتيكية في مجال تنظيم التدفقات المالية الداخلية. يمكن تنفيذ التوسع في حجم المجموعات المالية والصناعية بسبب النمو في عدد الأقسام الأجنبية من خلال زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر. قد يكون هذا تمويل إنشاء مرافق إنتاج جديدة في الخارج أو شراء حصة مسيطرة في مؤسسات قائمة.
تتمتع المجموعات المالية والصناعية بعدد من المزايا على كيانات السوق الأخرى في المجال الاقتصادي و ماليا:
- * هناك تقوية للسلسلة التكنولوجية من استخراج المواد الخام إلى إطلاق المنتجات النهائية ، وتعزيز تكامل الإنتاج ؛
- * يمنح تنويع الأنشطة مزيدًا من الاستقرار لشركات المجموعة ويزيد من القدرة التنافسية لمنتجاتها ؛ * يتم خلق متطلبات وفرص حقيقية لإعادة هيكلة الإنتاج.
- * هناك احتمالات لتراكم رأس مال كبير لتحقيق أهداف الإنتاج والأهداف المالية ؛
- * تنشأ فرص حقيقيةالمناورة بالموارد المالية داخل الاتحاد الدولي للمساواة بين الجنسين وخارجه على حد سواء ، وتوسيع نطاق الأنشطة ومجالات النفوذ ؛
- * هناك إعادة توزيع لرأس المال بين الأقسام المختلفة في الأشكال التوضيحية وفقًا للاختيار الاستراتيجي للمجموعة ؛
- * يزيد من القوة المالية للمجموعة واستقرارها المالي وقدرتها على استخدام رأس المال المتقدم بأقصى قدر من الكفاءة.
يتميز الهيكل التنظيمي لـ FIGs باللامركزية في الإدارة ، مع زيادة كفاءة الهياكل التنظيمية للوحدات الفردية المدرجة في المجموعة ، وتوزيع واضح للسلطات والمسؤوليات ، وآليات موثوقة لاتخاذ قرارات إدارية منسقة. بسبب إدراج أقسام البحث والتطوير في هيكل المجموعات المالية والصناعية ، وبالتالي ، نهجها تجاه المستهلك المباشر ، يتم تقليل الوقت لإدخال التطورات العلمية والتقنية في الإنتاج. يؤدي وجود خدمة تسويق موحدة إلى سد الفجوات في سلسلة التوريد ، مما يساعد على تسريع معدل دوران رأس المال.
يعد اتخاذ قرارات استثمارية مجدية اقتصاديًا أمرًا ضروريًا للسلامة المالية للمجموعة ككل. لذلك ، في هيكل الأشكال التوضيحية ، كقاعدة عامة ، هناك وحدات تحليلية خاصة ، والتي تشمل خبراء مؤهلين تأهيلا عاليا مسؤولين عن التقييم المشاريع الاستثماريةوصحة اتخاذ القرار. ومن الأنشطة التي تساهم في إنعاش عمليات الاستثمار ، دور كبيرمن المفترض أن تلعب:
- * تشكيل داخل FIG شركات الاستثمارتم إنشاؤها على أساس مبدأ التمويل المباشر ، أي في إطار الأوراق المالية. من أجل زيادة الاهتمام بهذه العملية للمنظمات المعتمدة ، من الضروري توفير إمكانية الاسترداد اللاحق للأوراق المالية ؛
- * إنشاء صناديق الاستثمار على حساب جميع المشاركين في FIGs ، والتي تتمثل مهمتها في تمويل المشاريع الاستثمارية الأكثر خطورة ؛
- * الاستخدام الواسع لآلية إنشاء المنظمات المشتركة والفرعية من أجل مركب عضويالموارد المالية لأعضاء FIG.
لتحسين كفاءة التين ، يُنصح بحل المهام التالية:
- * تشمل بنشاط ليس فقط الشركات الكبيرة ، ولكن أيضًا الشركات المتوسطة الحجم وحتى الصغيرة في التين ، وتحويلها إلى أقمار صناعية كبيرة وتطوير علاقات تعاونية وثيقة ؛
- * لتوسيع آلية إنشاء الشركات التابعة والمشاريع المشتركة في إطار التعدادات الدولية ، بما في ذلك تلك التي تنطوي على رأس المال الأجنبي ؛
- * توسيع قاعدة الشركات لإنشاء مجموعات مالية وصناعية ، مما سيسمح باستعادة السلاسل التكنولوجية وتطوير التعاون بين الشركات على أساس اقتصادي موثوق ؛
- * لتنويع أنواع وأشكال أنشطة المنظمات المالية داخل المجموعات ، بما في ذلك ليس فقط البنوك العالمية ، ولكن أيضًا المتخصصة ، وصناديق الاستثمار و الشركات المالية، مما يسمح بجذب الموارد المالية المجانية مؤقتًا على نطاق واسع مع تقليل مخاطر الخسائر ؛
- * توسيع المشاركة الأموال العامةفي الاستثمار في المشاريع في إطار أشكال التمويل التكميلي ، ولكن ليس من خلال التخصيص المباشر لمخصصات الميزانية ، ولكن من خلال قرض بين البنوك ؛
- * تكثيف إنشاء المجموعات المالية الصناعية الإقليمية مع جذب الأموال من الميزانيات المحلية والفروع الإقليمية للبنوك.
تظهر التجربة أن في مؤخرازاد بشكل حاد حافز الشركات للانضمام إلى المجموعات المالية والصناعية. ويرجع ذلك إلى القدرة على ضمان سيطرة المساهمة على الشركات والمؤسسات المالية والائتمانية من أجل إقامة روابط تكنولوجية واقتصادية مربحة. ينجذب الكثير من الناس إلى احتمالية التنفيذ المشترك للبرامج الفيدرالية والإقليمية ذات الأولوية ، والحصول على الدعم اللازم من الدولة ، والموارد اللازمة لتجديد الموارد القوى العاملةوإعادة التجهيز الفني للإنتاج وتطوير مشاريع استثمارية طويلة الأجل وواعدة.
حوافز إنشاء المجموعات المالية الصناعية حاليا هي:
- * الرغبة في القيام باستثمارات حقيقية في الإنتاج نتيجة الارتباط بالمؤسسات المالية والائتمانية.
- * ضمانات الدولة للاستثمار الأجنبي.
- * فرصة الحصول على دعم الدولة المنصوص عليه في القانون ؛
- * محاولة لاستعادة أو الحفاظ على العلاقات التعاونية مع الشركات الشريكة في الصناعات الأخرى وبلدان رابطة الدول المستقلة.
الأشكال التوضيحية العاملة متنوعة للغاية: فهي تغطي حوالي 100 منطقة من النشاط الصناعي. المجالات ذات الأولوية هي إنتاج سيارات الركاب ، وبناء الطائرات ، وإنتاج الحديد الخام والمنتجات المعدنية ، وإنتاج مركزات خام الحديد ؛ المعادن غير الحديدية (إنتاج النيكل والنحاس والألمنيوم) ، إنتاج المعادن المدرفلة ، إنتاج الأنابيب ، الإنتاج المنتجات الكيماويةوإلخ.
يتم تشكيل المجموعات المالية الصناعية الروسية على أساس حيازة رأس المال أو تجميعه (نظام المشاركة). يعني التملك وجود الشركة الأم والشركات التابعة ، حيث يمتلك الأول حصصًا مسيطرة في الآخرين. يتم تحقيق ذلك بطريقتين: 1) إنشاء مؤسسات جديدة ذات تصويت حاسم في الهيكل الإداري لـ FIGs ؛ 2) شراء حصص مسيطرة في المؤسسات العاملة مباشرة أو من خلال الشركات التابعة. فكرة إنشاء شركة قابضة هي الاندماج أنواع مختلفةالشركات بحيث ينشأ التآزر بينها أو يزيد تأثيرها المتبادل. أحد أصناف مثل هذا الاتحاد هو تشكيل مجموعة صناعية ومالية من نوع قابضة تحت سيطرة البنك. في هذه الحالة ، تكتسب المؤسسات ، كما كانت ، مالكًا فعالًا قادرًا على ضمان تنميتها المستدامة ولديه الموارد اللازمة لذلك. لتنسيق الأنشطة الاستثمارية للمجموعة ، يتم تشكيل شركة قابضة واحدة تمارس الرقابة من خلال مجالس إدارة البنوك والشركات. هناك عدد من أنواع الحيازات: الهياكل القابضة للدولة ، والممتلكات في الشركات المتكاملة ، والممتلكات في التكتلات ، والهياكل القابضة للبنوك.
تتشكل المجموعات المالية الصناعية الروسية بشكل أساسي من خلال دمج الشركات الكبيرة التي لها بالفعل مركز مهيمن أو مهم في قطاعات معينة من السوق ، لكنها تخسرها تدريجياً ، على الأقل فيما يتعلق بالمنتجين الغربيين. بالاتحاد في المجموعات المالية والصناعية ، تحصل الشركات على فرصة للسيطرة على قطاعات معينة من الاقتصاد. ومع ذلك ، فإن إدراج الشركات الكبيرة بشكل أساسي في الأشكال التوضيحية يؤثر سلبًا على مرونة وديناميكية هيكل إدارتها.
في عدد من الحالات ، يتم إنشاء المجموعات المالية الصناعية في روسيا بمبادرة من هيئات الدولة وهي انعكاس لسياسة الدولة الانتقائية في مجال إعادة الهيكلة الاقتصادية. تسعى الدولة إلى جعل FIGs معاقل السياسة الصناعية من أجل تنفيذ سياسة الاقتصاد الكلي من خلال التأثير على أنشطتها. بالإضافة إلى ذلك ، فإن FIG عبارة عن هيكل يسمح ، بسبب الوضع الخاص في السوق ، بإعادة توزيع أموال الاستثمار من الصناعات المتقدمة إلى الصناعات المتأخرة (وفقًا لمبادئ التفاعل بين FIG والدولة). لكي تؤدي FIGs فعليًا وظيفة عنصر تشكيل الهيكل للاقتصاد الروسي الحديث ، من الضروري الانطلاق من المبادئ التالية لسياسة الدولة:
- * خلق بيئة مواتية ودعم انتقائي خاص لتشكيل التكوينات وفقًا للتوجهات الاستراتيجية للسياسة الصناعية والاجتماعية ، ومهام رفع مستوى المعيشة وتسويته في مختلف المناطق ؛
- * ضمان الطبيعة القانونية العامة لأنشطة التين.
- * تطوير آلية خاصة للتأثير والتعاون بين الدولة والجماعات المالية والصناعية ، لا تستند إلى حد كبير على تقديم المنافع والإعانات المباشرة ، ولكن على نظام احترام الحقوق والالتزامات المتبادلة.
في كثير من الأحيان ، بمبادرة من الإدارة المحلية وتحت سيطرتها ، يتم إنشاء مجموعات مالية وصناعية لحل المشاكل الاجتماعية والاقتصادية في المنطقة. في الوقت نفسه ، توفر الإدارة المحلية نظامًا لتدابير الدعم المالي للأشكال التوضيحية:
- * الإعفاء الكلي أو الجزئي من ضرائب الملكية ؛
- * عقد إيجار تفضيلي أو نقل للاستخدام المجاني المؤقت للممتلكات التي هي ملك للمنطقة ؛
- * التحويل إلى إدارة الثقة لكتل الأسهم (الموجودة في الملكية الإقليمية) للشركات المرتبطة تقنيًا بالنشاط الرئيسي للمجموعة ، ولكنها غير مدرجة في تكوينها ؛
- * توفير ائتمان ضريبي على الاستثمار.
المصادر الرئيسية لتمويل نشاط المجموعة المالية والصناعية هي القروض الاستثمارية من البنوك المشاركة ، والتمويل من الميزانية في إطار البرامج المستهدفة ، والقروض والاستثمارات المباشرة من البنوك غير المشاركة في هذا الشكل التوضيحي ، والصناديق الخاصة للمؤسسات.
تظهر التجربة العالمية أن المجموعات المالية والصناعية ، تغطي المؤسسات الصناعيةوالمنظمات البحثية والشركات التجارية والبنوك والعديد من الهياكل النقابية القائمة على العلاقات التعاقدية الداخلية ، أصبحت نوعًا من إطار عمل اقتصاد السوق في عدد من البلدان. في هذا المستوى من تنظيم إمكانات الإنتاج ، تكون الشراكة العقلانية والعلاقات التعاقدية معها الهيئات الحكوميةوالإعداد والتنسيق والرقابة على تنفيذ خطط الشركات وبرامج الأنشطة المشتركة لعدد من كيانات الأعمال. في الوقت نفسه ، يتم تنشيط جذب المستثمرين الخارجيين ، وتطوير وتنفيذ: استراتيجية مؤسسية للأنشطة في سوق الأوراق المالية ، وأداء وظائف الإدارة الأخرى المتعلقة بتنفيذ وحماية مصالح المساهمين.
سارية المفعول إقتصاد السوقالمجموعات المالية الصناعية هي ، في جوهرها ، مكررة لسيطرة الحكومة على الاقتصاد الجزئي. وبالتالي ، يرتفع مستوى تنظيم الاقتصاد الكلي للإنتاج ، ويتم ضمان استقرار التعاون الاقتصادي الدولي. المجموعات المالية والصناعية هي شركاء للدولة في وضع وتنفيذ استراتيجية لتحديث الاقتصاد المتسارع.
جامعة موسكو للتعاون الاستهلاكي
دائرة المالية
دورة العمل على تمويل
المجموعات المالية والصناعية
أكمله: طالب السنة الثالثة بكلية العلاقات الاقتصادية الدولية المجموعة 32
بوماسكينا آنا ألكسيفنا
المستشار العلمي:
موسكو 2002
يخطط
مقدمة
1. مفهوم FIG
3. جوانب ضعيفةالتين وآفاقهم
خاتمة
مقدمة
في الوقت الحاضر ، في بلدان الأسواق المتقدمة ، يتم دمج رأس المال المالي مع رأس المال الصناعي بنشاط. على هذا الأساس ، يتم تشكيل المجموعات المالية الصناعية (FIGs). تعكس هذه العملية الاتجاهات الموضوعية المستدامة للاقتصاد الحديث المتقدم. وصل الترابط بين الأنواع الرئيسية لرأس المال إلى حد يجعل وجودها المنفصل مستحيلاً.
في الاقتصاد الأجنبي ، كان الدمج المباشر لرأس المال المالي والصناعي قويًا بشكل خاص في السنوات الخمسين الماضية. لكن في بلدنا ، في البداية ، تم تحديد اتجاهات معاكسة - عزل معدل الدوران المالي عن رأس المال الإنتاجي. أكد تبادل المقايضة الذي تم إحياؤه مرة أخرى أن رأس المال الإنتاجي المغلق لن يتقدم في تطوره دون أن يخدمه رأس المال المالي. لذلك ، يُنظر إلى تشكيل مجموعات كبيرة من الشركات على أنها فرصة للتغلب ليس فقط على مشاكل المؤسسات المالية الفردية والمؤسسات الصناعية ، ولكن أيضًا للتغلب على الأزمة الاقتصادية في بلدنا.
أظهرت الممارسة العالمية أن التين قابلة للتطبيق اقتصاديًا. أنها توفر لأعضائها سهولة الوصول إلى الموارد المالية والعمليات مع الأوراق المالية ، والتحكم في استخدام هذه الموارد ، أفضل معرفةالظروف الاقتصادية ، تنسيق الإجراءات ، تجميع الأموال ، مساعدة الشركات في المواقف الصعبة.
إنها تعمل على ضمان التوريدات والمبيعات الموثوقة التي تلبي متطلبات الجودة ، أي لحل مشكلة مؤلمة ومهمة للغاية للاقتصاد المحلي.
تتمتع المجموعات المالية الصناعية بفرص كبيرة ليس فقط في حل هذه المشكلة ، ولكن أيضًا في تحسين الاقتصاد ككل.
مفهوم FIG
اليوم ، أحد الأشكال المتنامية بنشاط لتنظيم التفاعل بين المنظمات المالية والصناعية ليس فقط في بلدنا ، ولكن أيضًا في الخارج هو FIG.
تين - هذه مجموعة من الكيانات القانونية التي تعمل كشركة أم وشركات فرعية أو التي جمعت بشكل كامل أو جزئي أصولها الملموسة وغير الملموسة على أساس اتفاقية إنشاء مجموعة مالية وصناعية لغرض التكامل التكنولوجي أو الاقتصادي لتنفيذ مشاريع وبرامج استثمارية وغيرها تهدف إلى زيادة القدرة التنافسية وتوسيع أسواق السلع والخدمات ، وزيادة كفاءة الإنتاج ، وخلق فرص عمل جديدة.
أنشطة FIG - أنشطة المشاركين فيها ، والتي يقومون بها وفقًا لاتفاقية إنشاء المجموعة و / أو مشروعها التنظيمي باستخدام أصول منفصلة.
المؤشرات الرئيسية لنشاط FIG في عام 2001 هي:
الجدول رقم 1. مؤشرات الأداء الرئيسية للاكتتابات في عام 2001 (مليار روبل).
هناك نوعان من أشكال PPG :
· تحتجزعندما تعمل الكيانات القانونية كشركة أم (تعرف أيضًا باسم شركة مركزية) وفروعها ؛
· نظام المشاركةعندما تجمع الكيانات القانونية كليًا أو جزئيًا أصولها الملموسة وغير الملموسة على أساس اتفاقية بشأن إنشاء أشكال التضمين التوضيحي.
المشاركون في FIG هم الكيانات القانونية التي وقعت اتفاقية بشأن إنشاء FIG ، والشركة المركزية لـ FIG التي أنشأتها ، أو الشركات الرئيسية والتابعة التي تشكل FIG.
قد تشمل الأشكال التوضيحية المنظمات التجارية وغير الهادفة للربح ، بما في ذلك الأجنبية ، باستثناء المنظمات العامة و المنظمات الدينية(الجمعيات) وهي:
· المؤسسات الوحدوية الحكومية والبلدية - بالطريقة والشروط التي يحددها مالك ممتلكاتها ؛
· الشركات الفرعية والشركات - فقط مع الشركة الرئيسية (مؤسس المؤسسة الوحدوي) ؛
· المؤسسات الاستثمارية ، وصناديق التقاعد غير الحكومية ، وشركات التأمين ، والتي تعود مشاركتها إلى دورها في ضمان عملية الاستثمار في التعدادات الوطنية.
تلعب صناديق الاستثمار اليوم دورًا رئيسيًا في التنفيذ العملي لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بـ FIGs من حيث الحصول على كتل من الأسهم والشركات الفردية في سياق الخصخصة.
FPG لديها واحدة السمة المميزة- هذا هو عدم وجود أي هيكل تنظيمي ثابت رسميًا.
من خلال فحص روابط وتبعيات الشركات على تكوين المساهمين وحصصهم في رأس المال السهمي ، وعلى تكوين أعضاء مجالس الإدارة ، ومجالس الإدارة ، وطبيعة وشروط المعاملات الائتمانية ، وعلى الاتفاقات التعاقدية المنهجية ، فمن الممكن لتوضيح حدود شكل واحد أو آخر تقريبًا. لكن من المستحيل ، على سبيل المثال ، رفع دعوى قضائية ضد مجموعة صناعية مالية ، مثل هذا المدعى عليه غير موجود. يمكنك فقط التعامل مع الشركات الفردية التي هي جزء من المجموعة ، ولكن ليس مع المجموعة على هذا النحو. بعد ذلك ، أود تقديم بعض البيانات عن المشاركين في الأشكال.
الجدول رقم 2. المشاركون في مجال النشاط غير المالي عام 2001 (مليار روبل).
الجدول رقم 3. المؤسسات المالية والائتمانية في عام 2001 (مليار روبل).
يحدث الارتباك والتشعب الشديد في الهيكل الداخلي لـ FIGs بسبب الرغبة في الخلط بين المحاسبة قدر الإمكان وتقليل مدفوعات الضرائب على هذا الأساس ، وكذلك تجاوز المتطلبات الحالية. تنظيم الدولة، بما في ذلك القيود المفروضة على أنشطة الاستثمار.
يجب أيضًا التأكيد على أن تشكيل الأشكال ليست مجرد عملية تنظيمية وقانونية لإضفاء الطابع الرسمي على التفاعل بين الشركات المالية والصناعية ، بل هي علاقة طويلة الأمد بين الشركات والمنظمات الصناعية والتجارية والمالية.
تتشكل هذه الروابط من خلال نظام المشاركة (بما في ذلك الملكية المشتركة للأسهم) ، والاتحاد الشخصي ، والتزامات القروض طويلة الأجل وأشكال أخرى من التبعية.
يُسمح للشركة بالمشاركة في FIG واحد فقط ، مسجل رسميًا في سجل الدولة.
يحق للشركات التابعة أن يتم تضمينها في الأشكال التوضيحية فقط مع الشركات الأم.
المفهوم الرئيسي للقانون هو "الشركة المركزية لـ FIG" ، والتي يمكن أن تكون مؤسسة استثمارية أو شركة اقتصادية أو جمعية أو اتحاد.
يتضمن النشاط المشترك في إطار شراكة بسيطة تخصيص مشارك مكلف بتسيير الشؤون المشتركة ، ولكن ليس كل الشركاء على استعداد للثقة بمشارك واحد. في مثل هذه الحالة ، يكون التأسيس المشترك لشركة مركزية يسيطر عليها مجلس محافظين أكثر ملاءمة.
مجلس المحافظين هو أعلى هيئة إدارية في المجموعة. من خلاله ، يتحكم المشاركون في الأنشطة المشتركة واستخدام الموارد المخصصة. يرسل كل عضو ممثلا لمجلس المحافظين. بالنسبة لمثل هذه المجموعات المالية الصناعية ، فإن الاتفاق على إنشاء مجموعة هو نوع من الاتفاق التأسيسي لشراكة بسيطة ، تتولى الشركة المركزية شؤونها العامة. وهي تحدد ، على وجه الخصوص ، حجم وإجراءات وشروط دمج الأصول ، وكذلك إجراءات تشكيل ونطاق الصلاحيات والشروط الأخرى لعمل مجلس المحافظين.
الشركة المركزية مرخصة بموجب القانون أو الاتفاق لإدارة شؤون المجموعة ، لذلك ، على وجه الخصوص ، تحتفظ بمحاسبة موحدة وإعداد تقارير وتوازن المجموعات المالية والصناعية ، وتعد تقريرًا سنويًا عن أنشطة المجموعة ، وتؤدي بعض العمليات المصرفية لصالح المجموعات المالية والصناعية. بالنسبة لالتزامات الشركة المركزية الناشئة عن المشاركة في أنشطة FIGs ، يكون المشاركون مسؤولين بالتضامن والتكافل ، ويتم تحديد تفاصيل الأداء بموجب اتفاقية إنشاء المجموعة.
يساعد الاتفاق على إنشاء FIG على تعزيز إمكانات الموارد للمشاركين ، حتى لو كانوا حذرين من دمج الأصول. تدفع الرغبة في التكيف مع النظام الضريبي الحالي الشركات إلى تجميع الموارد في إطار شراكة بسيطة. الحقيقة هي أنه في مرحلة تجميع الودائع للأنشطة المشتركة ، لا يوجد موضوع للضرائب على الأرباح وضريبة القيمة المضافة وما إلى ذلك.
يمنح الحق في الاحتفاظ بميزانية عمومية موحدة للشركة المركزية القدرة على توزيع الموارد المالية بحرية بين المشاركين في المجموعة المالية والصناعية من وجهة نظر التشريعات الضريبية. وهذا ، بدوره ، يجعل من الممكن التحدث عن الشركة المركزية كمؤسسة لتشكيل وتوزيع الموارد المالية داخل FIGs وكمؤسسة استثمارية. تتيح الميزانية العمومية الموحدة للمجموعة ، عند تنفيذ التخطيط الضريبي ، ألا تقتصر على تحديد فترات الاستهلاك ، ولكن أيضًا لاستخدام هذه المزايا الضريبية
المجموعات المالية والصناعية (FIG) - اتحادات المؤسسات الصناعية مع المؤسسات المالية على أساس علاقات التفاعل الاقتصادي والمالي التي أقيمت فيما بينها. أهم أنواع المجموعات المالية والصناعية هو الاهتمام - اتحاد العديد من المؤسسات التجارية والصناعية تحت إدارة مالية مشتركة.
مهام :
تفعيل التحولات في الاقتصاد.
تحسين وضع الاستثمار.
تنمية القدرة التنافسية للسلع المحلية.
تُشرِّع الولاية قواعد عامةوقواعد العمل الأساس القانونيتنفيذ التشريعات الاقتصادية ، ودعم المنافسة الفعالة من خلال اتخاذ تدابير ضد احتكار السوق ، وتقديم الدعم للمنتجين الوطنيين.
الهدف الرئيسي من إنشاء مجموعات مالية وصناعية هو التكامل التكنولوجي أو الاقتصادي لتنفيذ المشاريع والبرامج الاستثمارية التي تهدف إلى زيادة كفاءة الإنتاج ، وخلق فرص عمل جديدة ، وزيادة القدرة التنافسية وتوسيع أسواق السلع والخدمات.
تتمثل عيوب الأشكال التوضيحية الحالية كشكل من أشكال التكامل المؤسسي في هيمنة التحكم من الداخل في المؤسسات ، وهو أمر نموذجي بالنسبة لروسيا ، وضعف الملكية وهيكل حوكمة الشركات ، ودور غير مهم في صنع القرار المركزي ، ونتيجة لذلك ، الضعف النسبي لعمليات التكامل.
هناك ثلاث طرق للجمع بين المؤسسات:
1. على أساس طوعي - بالتسجيل القانوني أو بدون تسجيل المستندات التأسيسية ؛
2. من خلال دمج أحد أعضاء المجموعة (يمكن أن يكون مؤسسة وبنك) كتل أسهم الأعضاء الآخرين التي حصل عليها.
3. الطريقة الإدارية - إنشاء الجمعيات بقرار من حكومة الاتحاد الروسي أو السلطات الإقليمية أو على أساس الاتفاقات الحكومية الدولية.
يمكن تصنيف المجموعات المالية والصناعية على النحو التالي ، بناءً على ما يريده مؤسسو التين:
1. يمكن تشكيل النوع الأول من FIG بمبادرة من المؤسسات المالية المهتمة باستثمار موثوق ومربح إلى حد ما.
تتميز المجموعات المالية الصناعية من هذا النوع بمجموعة واسعة من الشركات المدرجة فيها ، والتي قد تكون غير مرتبطة تمامًا ببعضها البعض سواء من حيث التعاون الصناعي أو المصالح الاقتصادية الأخرى. ينشأ هذا النوع من أشكال التمويل الشخصي نتيجة لتنويع رأس مال المؤسسات المالية والائتمانية ، مما يزيد من موثوقيتها في بيئة السوق المتقلبة.
2. قد ينشأ النوع الثاني من FIG عندما يكون من الضروري ضمان الإنتاج والتطوير التقني لمجموعة من المؤسسات الصناعية ومنظمات البحث التي لها اهتمامات مشتركة في التفاعل التكنولوجي في إنشاء منتجات معينة وتطوير تقنيات جديدة.
منظمو هذا الشكل من أشكال التين هي مؤسسات صناعية ، لكنهم يحتاجون إلى استثمارات متاحة من البنوك وشركات التأمين والاستثمار.
نظرًا لأن المؤسسات المالية والائتمانية غير راغبة بشكل خاص في تمويل الصناعة ، تضطر المؤسسات الصناعية إلى إنشاء بنوكها الخاصة.
3. تم تصميم هذا النوع من FIG لتعزيز تشكيل القطاع العام في الاقتصاد. تم بالفعل إنشاء أجنة هذه التين في شكل شركات قابضة. من أجل تحويلها إلى أشكال FIG ، من الضروري إدخال مؤسسة مالية وائتمانية كبيرة في تكوينها.
4. هذا النوع من المقرر إنشاؤه على أساس الاتفاقات الحكومية الدولية.
تحتوي ألعاب FPG هذه على ميزتين:
يتم إنشاؤها بمشاركة رأس المال الأجنبي الذي تجتذبه الاتفاقيات الحكومية الدولية بأشكال مختلفة ،
تحدد حكومة الاتحاد الروسي قائمة المشاركين الروس في المجموعات المالية والصناعية من بين الشركات التي تمتلك حصة مملوكة للدولة في رأسمالها 25٪ على الأقل.
من الضروري أيضًا التمييز بين الأشكال الرسمية وغير الرسمية. يتم تسجيل معظم التين التين التمثيلي الصناعي رسميًا ، في حين أن معظم الأشكال التوضيحية المصرفية غير رسمية.
أكبر التين في روسيا هي : Alfa Group، Basic Element، High Speed Fleet، Interros، Rosstroy، Nafta-Moscow، Renova، Severstal Group، Sistema (group)، Gazprom.
في الخارج - أكبر شركة لإنتاج المحفزات "جريس" (الولايات المتحدة الأمريكية) ، "كونوكو فيليبس" ، الشركة العربية "أرامكو" (شركة إنتاج نفطي) ، مجمع البتروكيماويات "سابك".
المجموعات المالية والصناعية في اليابان
لا تمتلك المجموعات المالية والصناعية اليابانية منظمة قانونية وهيئة رقابة رسمية واحدة (والتي تخرجهم من نطاق قوانين مكافحة الاحتكار). يتم تنسيق أنشطة المجموعة على أساس اجتماعات رؤساء شركاتهم ومصارفهم. في هذه الاجتماعات ، يتم اتخاذ القرارات بشأن سياسة المجموعة في مجال الأسعار والاستثمار وتطوير الإنتاج والعلاقات مع المجموعات والشركات الأخرى والهيئات الحكومية والأحزاب السياسية. دور تكامل مهم في المجموعات المالية والصناعية ينتمي إلى الشركات التجارية العالمية. بالإضافة إلى وظائفهم السابقة - موردي المواد الخام ومنظمي مبيعات منتجات شركات المجموعة ، بما في ذلك في الخارج ، تمت إضافة عدد من الشركات الجديدة مؤخرًا ، وفي المقام الأول توفير جميع أنواع المعلومات وخدمات التسويق. هناك 6 مجموعات مالية وصناعية رئيسية في اليابان. المجموعات المالية والصناعية الرئيسية الثلاث هي ميتسوبيشي وميتسوي وسوميتومو. في وسط كل منها يوجد بنك تجاري قوي. تضم مجموعة Mitsubishi شركات في جميع الصناعات تقريبًا ، لكنها تحتل موقعًا قويًا بشكل خاص في إنتاج المعدات وبناء منشآت الطاقة النووية ، في صناعة الطيران ، وفي إنتاج المعدات العسكريةومعدات لصناعة التعدين والهندسة الكهربائية. كما أنها تتميز أيضًا بدرجة أقل من الحيازة المتبادلة للأسهم وحصة أصغر من حجم التداول داخل المجموعة في الحجم الإجمالي لعمليات الشركات المدرجة في هذه المجموعات. في التكوين القطاعي لهذا الأخير ، تعتبر حصة الشركات العاملة في الصناعات عالية التقنية كثيفة الاستخدام للعلوم مرتفعة نسبيًا.
الاتحادات المالية والصناعية لأوروبا القارية
لا يصل العدد الإجمالي للمجموعات المالية والصناعية في جمهورية ألمانيا الاتحادية ذات الأهمية الاقتصادية العامة اليوم إلى عشرة. يرأس البنوك الوطنية الكبرى الثلاثة FIGs: Deutsche Bank AG و Dresdner Bank AG و Commerce Bank (Commerzbank AG). وهي تمثل ، على التوالي ، 1/3 و 1/4 و 1/8 من رأس مال الدولة.
يتكون جوهر الأشكال التوضيحية التي تم إنشاؤها على أساس هذه البنوك من قبل عدة (من 3-5 إلى 10) احتكارات مصرفية وصناعية وتجارية وتأمينية ونقل ، وغالبًا ما تخترق قطاعات أخرى من الاقتصاد.
البنوك التجارية ، التي هي مركز المجموعة بلا منازع ، هي مجمعات ائتمانية ومالية شاملة تجمع بين أنشطة الائتمان والتسوية مع مجموعة واسعة من الخدمات.
يغطي نشاط الإنتاج للمخاوف الصناعية بشكل أساسي صناعة واحدة أو قطاعًا فرعيًا من الاقتصاد ، حيث يتم تطوير الإنتاج على نطاق واسع وعلى نطاق واسع على أساس استخدام التقنيات العالية. الاستثناءات هي مخاوف شركة سيمنز ، التي توسع أنشطتها لتشمل الصناعة الكهربائية بأكملها ، واهتمام شركة ثيسن - لصناعة الصلب.
في المقابل ، يتم تجميع العديد من الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم حول نواة مستقرة نسبيًا ، وتشكل محيطًا غير متبلور إلى حد ما مقارنة بالنواة. في المتوسط ، تمتلك الشركات الأم للمجموعة أسهمًا وتتحكم في أنشطة حوالي 150 شركة.
بالإضافة إلى أكبر ثلاث مجموعات مالية صناعية في ألمانيا ، وعلى رأسها البنوك الرائدة في البلاد ، هناك أيضًا مثل هذه المجموعات المالية الصناعية حيث يوجد في رأس المال المصرفي العديد من الممثلين المتساويين في القوة والأهمية ، والجمعية الصناعية (القلق) هو الرابط الداعم.
في فرنسا ، تم إنشاء الجمعيات المالية والصناعية الأكثر انتشارًا حول أكبر المجمعات الصناعية (على سبيل المثال ، "Elf-Akiten" (ELF Aquitane) ، "Company Francaise de Petrol" (صناعة البتروكيماويات) ؛ "Company General Electric" (الإلكترونيات والكهرباء الهندسة) وما إلى ذلك).
إلى جانب المجموعات الصناعية في فرنسا ، انتشرت المجموعات التجارية أيضًا. وقفت الشركات التجارية الكبرى ("Cora" و "Intermarche" و "Ochan") في الأصول ، ثم سيطرت على عدد من البنوك ("اتفاق البنك" ، "بنك Chabriere") ، وبسط نفوذها إلى بعض قطاعات الاقتصاد الفرنسي .
من السمات المميزة للمجموعات المالية والصناعية السويدية هيمنة الجمعيات الصناعية المرتبطة بعائلات رجال الأعمال والممولين السويديين الكبار. بشكل عام ، تُظهر هذه الأشكال التوضيحية خصائص مشابهة للجمعيات المالية والصناعية الألمانية. كما هو الحال مع المجموعات الألمانية ، تنتشر الملكية عبر الأسهم بنسبة تصل إلى 25 ٪.
تهيمن المجموعات المالية والصناعية المصرفية على الاقتصاد الإيطالي. أولاً وقبل كل شيء ، يرجع ذلك إلى حقيقة أن جذب رأس المال من خلال إصدار إصدارات إضافية للأسهم من قبل المؤسسات الصناعية لم يؤد إلى النتائج المتوقعة. لذلك ، اضطرت المخاوف الإيطالية ، من أجل زيادة استثمارات رأس المال ، إلى اللجوء إلى استخدام الائتمان المصرفي ، وبالتالي أصبحت تعتمد أكثر فأكثر على البنوك المقرضة.
بالإضافة إلى الشركات الخاصة ، في بلدان أوروبا الغربية ، أصبحت اهتمامات الدولة ، التي تشكل أساس الاتحادات المالية والصناعية الحكومية ، منتشرة على نطاق واسع.
جميع الشركات القابضة العامة ممولة من الحكومة ، معفاة من دفع الفوائد على رأس المال المستلم ، ولها الحق في إصدار سندات بضمان حكومي ، مع تحويل 65 ٪ من الأرباح السنوية إلى خزينة الدولة. يتم منحهم مزيدًا من الاستقلالية لتطوير إستراتيجية السوق الخاصة بهم.
المعهد الوطني للصناعة (INI) في إسبانيا ، أكبر دولة مملوكة في أوروبا الغربيةتأسست عام 1941 بمبادرة شخصية من فرانكو. في فرنسا ، هذا رينو (المديرية الوطنية لمصانع رينو).
المجموعات المالية والصناعية في الاقتصاد الروسي
بحلول عام 2006 ، تضمن السجل الرسمي للمجموعات المالية والصناعية 75 مجموعة مالية صناعية ، توحد ما مجموعه 1212 شركة ، والتي توظف 3.33 مليون شخص. بالإضافة إلى المجموعات المسجلة رسميًا ، ظهر أيضًا عدد كبير من الأشكال التوضيحية غير الرسمية.
الجانب السلبي لأنشطة المجموعات المالية والصناعية الكبيرة في الاقتصاد الانتقالي هو أنها يمكن أن تمنع أنشطة مؤسساتها في مناطق معينة. ونتيجة لذلك ، قد تكون هذه الشركات أقل تكيفًا مع التغيرات السريعة في البيئة الخارجية من الشركات المستقلة الصغيرة والمتوسطة الحجم.
يرتبط تأثير الحظر من نوع مختلف أيضًا بنشاط التين. يوضح تاريخ تطور البنوك العالمية في ألمانيا واليابان وكوريا أنه بعد إنشاء الروابط بين الشركات المالية والصناعية ، يمكن أن يكون الاقتصاد في حدود صارمة لمثل هذا النظام ، ونتيجة لذلك يصبح من المستحيل تطويره. الأسواق الماليةوفقًا للنموذج الأنجلو ساكسوني. يتم توزيع جميع موارد الائتمان في الاقتصاد بين هذه المجموعات ، بينما تواجه الشركات الصغيرة خارجها قيودًا مالية شديدة.
يتم تسجيل معظم الأشكال التوضيحية الصناعية رسميًا ، في حين أن معظم الأشكال المصرفية غير رسمية (استثناءان مهمان هما مجموعة Rosprom ، بقيادة بنك Menatep ، ومجموعة Interros ، بقيادة بنك ONEXIM). عادة ما يتم تشكيل الأشكال الصناعية على أساس الروابط الاقتصادية التي كانت موجودة في الاقتصاد الاشتراكي. كان مؤسسوها ، كقاعدة عامة ، وزارات الصناعة السوفيتية السابقة أو الشركات الصناعية الكبرى. في كلتا الحالتين ، يمكن للشركات الأعضاء في FIGs التكامل رأسياً أو أفقيًا.
تم تشكيل الأشكال غير الرسمية حول البنوك الكبيرة ونوعت أنشطتها تدريجياً إلى حد أكبر من أي وقت مضى. في البداية ، ركزوا جهودهم في صناعات معينة (على سبيل المثال ، ركز Inkombank على صناعة المواد الغذائية ، وركز Alfa-Bank على البناء وصناعة المواد الغذائية). ومع ذلك ، في المرحلة الثانية من الخصخصة (خلال ما يسمى بمزادات القروض مقابل الأسهم) ، دخلت البنوك في صفقات مربحة بغض النظر عما إذا كانت تسيطر في السابق على الشركات في الصناعات المعنية (على وجه الخصوص ، استحوذت جميع المجموعات المالية والصناعية الكبيرة على النفط شركات).
تختلف الأشكال الرسمية وغير الرسمية في درجة التكامل. يعتمد الاندماج في مجموعات غير رسمية على الملكية المشتركة ، بينما يتم تنسيق أنشطة أعضاء المجموعات المسجلة رسميًا من خلال عقود طويلة الأجل. وبالتالي ، فإن الاندماج في المجموعات المسجلة رسميًا أقل عمقًا. بدلاً من تبادل الأسهم ، يبرم أعضاء المجموعات المالية والصناعية المسجلة رسميًا اتفاقيات تعاون تساعدهم على تنسيق أنشطتهم وتضمن الاهتمام بنتائج الأنشطة الاقتصادية لبعضهم البعض.
ومع ذلك ، يمكن للمرء أن يلاحظ تطورًا واضحًا في العلاقات بين الشركات الأعضاء في مجموعات مسجلة رسميًا نحو الملكية المشتركة. تؤكد هذه الحقيقة فكرة أن الأشكال التوضيحية المسجلة رسميًا تمثل مرحلة وسيطة في تشكيل هيكل الملكية في الاقتصاد الروسي.
وبالتالي ، فإن مجمل الشركات والشركات المستقلة - أعضاء FIGs غير الرسمية يمكن أن يتصرفوا بشكل عام بنفس الطريقة التي يتصرف بها مجموع الشركات - أعضاء FIGs.
بناءً على المعلومات المتعلقة بهيكل الملكية ، نقسم المجموعات المالية الصناعية غير الرسمية إلى ثلاث فئات:
المجموعات المصرفية (حيث تلعب أكبر البنوك الروسية دورًا مركزيًا في تنفيذ التكامل) ؛
المجموعات الصناعية ، أو الهياكل القابضة ؛
مجموعات تنسقها الإدارات الإقليمية.
تحل عمليات التكامل قضايا مهمة للغاية: من بقاء المنظمات الفردية في الهياكل القطاعية إلى تكوين المجمعات الاقتصادية المشتركة بين القطاعات.
المجموعة المالية والصناعية هي أحد أشكال تنظيم المجمعات الصناعية والاقتصادية.
المجموعة المالية والصناعية (FIG) هي شكل من أشكال التعايش بين الكيانات التجارية. هذا "التعايش" القانوني والاقتصادي يرجع إلى عدد من الأسباب ، في المقام الأول الحاجة إلى توسيع والحفاظ على التعاون بين الشركات ، وتطوير العلاقات الاقتصادية. في الوقت نفسه ، فإن المجموعة المالية الصناعية (FIG) ليست مجرد مجمع إنتاجي وتكنولوجي ، ولكنها في المقام الأول مؤسسة استثمارية ومالية أو اتحاد شركات التصنيع والتجارة والمالية ذات الصلة بالتكنولوجيا والاقتصاد.
المجموعة المالية الصناعية - مجموعة من الكيانات القانونية التي تعمل كشركة أم وشركات فرعية أو التي جمعت بشكل كامل أو جزئي أصولها الملموسة وغير الملموسة (نظام المشاركة) على أساس اتفاقية إنشاء أشكال التنوير المالي (FIGs) لغرض التكنولوجيا أو التكامل الاقتصادي لتنفيذ المشاريع والبرامج الاستثمارية الأخرى ، التي تهدف إلى زيادة القدرة التنافسية وتوسيع أسواق السلع والخدمات ، وزيادة كفاءة الإنتاج ، وخلق فرص عمل جديدة.
في عام 1997 ، كان هناك بالفعل 47 مجموعة مالية - صناعية ، تضم 500 شركة ومنظمة يعمل بها أكثر من 3 ملايين موظف. أعطت هذه التين أكثر من 10٪ من الناتج القومي الإجمالي لروسيا. تظهر الإحصاءات التطور المستقر لـ FIGs: اعتبارًا من 1 نوفمبر 2001 ، تم تسجيل 86 FIG ، بما في ذلك 15 عبر الوطنية (من بينها 10 شركات عبر الدول) ، بينما زاد العدد الإجمالي في عام 2003 بمتوسط 104 اتحادات.
في التاريخ ، يتم تمثيل المجموعات المالية الصناعية الحديثة بنماذجها الأولية - اتحادات الشركات التجارية والمالية الكبيرة. لذلك ، في المرحلة الأولى من التطوير ، تم تعريف الأشكال التوضيحية على أنها توليف من الموارد المادية مع أدوات الإنتاج والمستهلك. هناك أصداء للتاريخ في منظر حديثعلى أشكال مماثلة من جمعيات الكيانات القانونية.
في الفضاء الاقتصادي لما بعد الاتحاد السوفيتي ، يُستخدم مصطلح "المجموعة المالية الصناعية" في عدة معانٍ مترابطة ، ولكن ليست متطابقة تمامًا. في أغلب الأحيان ، يشير إلى أي شكل من أشكال التداخل المستقر نسبيًا لرأس المال الصناعي والمالي.
في الخلفية المفهوم الحاليالأشكال التوضيحية إلى حد ما "غير واضحة" في تعريفها بالمقارنة مع جمعيات الشركات الأخرى. علامات عامة، المضمنة في مفهوم هياكل الشركات ، يمكن العثور عليها بسهولة في النماذج الموجودةالجمعيات ، والتي لا تسمح أحيانًا بتحديد جوهر تشكيل قانوني معين بوضوح.
وفقًا لعدد من المؤلفين ، فإن هذا الفهم الغامض لحالة الأشكال التوضيحية هو نتيجة التقسيم الفرعي للقانون الروسي الذي ظهر مرة أخرى في الفترة السوفيتيةتنمية دولتنا. في الوقت الحاضر ، على سبيل المثال ، يتم تصنيف المجموعات المالية الصناعية باستخدام مصطلحات قانون مكافحة الاحتكار على أنها "مجموعة من الأشخاص" و "كيان اقتصادي".
من بين المشاركين في التين ، يجب أن تكون هناك منظمات تعمل في إنتاج السلع والخدمات ، وكذلك البنوك أو مؤسسات الائتمان الأخرى.
قد تختلف المجموعات المالية الصناعية: من خلال أشكال التكامل الصناعي والاقتصادي (الرأسي والأفقي والتكتل) ؛ حسب الانتماء القطاعي (الصناعة ، بين القطاعات) ؛ حسب درجة التنويع (ملف شخصي واحد ، متعدد الجوانب) ؛ حسب حجم النشاط (إقليمي أو أقاليمي أو مشترك بين الدول أو عبر وطني).
نطاق أنشطة FPG واسع جدًا.
تسعى FIGs إلى تحقيق الأهداف الاجتماعية والاقتصادية: تطوير اقتصاد الصناعات الفردية ، وتوسيع سوق مبيعات المنتجات ، واستعادة الشراكات بين الكيانات الاقتصادية المرتبطة بدورة إنتاج واحدة.
جوهر مثل هذا الاتحاد هو توحيد الموارد المالية والعلمية والصناعية لأعضاء الاتحاد الدولي للتنس. لذلك ، يمكن أن تصبح الشركات ذات المظهر الجانبي المناسب ومجال النشاط مشاركين محتملين في اتحاد تعاقد: البنوك والمؤسسات الصناعية ومعاهد البحث.
بشكل أساسي ، يتم إنشاء الأشكال التوضيحية لبعض المشاريع الكبيرة ، والتي يتطلب تنفيذها تعاونًا اقتصاديًا كبيرًا بين القطاعات. تعمل FIG "كقاعدة" لربط الأعمال والعلوم في المناطق التي يجب أن تكون فيها هيمنة الهياكل من هذا النوع كبيرة.
في المرحلة الأولى من ظهور جمعيات الشركات الوضع القانونيلم يتلق FIG التنظيم المناسب. في البداية ، تم ملء الفراغ في التنظيم القانوني لوضع وأنشطة المجموعات المالية والصناعية من خلال اللوائح الخاصة بالمجموعات المالية والصناعية وإجراءات إنشائها ، التي تمت الموافقة عليها بموجب مرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 5 ديسمبر 1993 N 2096 "إنشاء المجموعات المالية والصناعية في الاتحاد الروسي."
تلقت المجموعات المالية الصناعية تنظيمًا قانونيًا أكثر توازناً فيما يتعلق بتبني القانون الاتحادي الصادر في 30 نوفمبر 1995 N 190-FZ "بشأن المجموعات المالية والصناعية". حسب الفن. 2 من القانون الاتحادي ، تُفهم المجموعة المالية والصناعية على أنها مجموعة من الكيانات القانونية التي تعمل كشركة أم وشركات فرعية أو التي جمعت بالكامل أو جزئيًا أصولها الملموسة وغير الملموسة (نظام المشاركة) على أساس اتفاقية بشأن إنشاء مجموعة مالية وصناعية لغرض التكامل التكنولوجي أو الاقتصادي لتنفيذ المشاريع والبرامج الاستثمارية الأخرى التي تهدف إلى زيادة القدرة التنافسية وتوسيع أسواق السلع والخدمات ، وزيادة كفاءة الإنتاج ، وخلق فرص عمل جديدة.
استنادًا إلى التعريف القانوني ، يمكن تشكيل PPG بطريقتين. الأول هو إنشاء مجموعة مالية صناعية مع تشكيل وحدة مركزية - الشركة الرئيسية (شركة مساهمة) والشركات التابعة. في هذه الحالة ، فإن الشركة الأم هي المهيمنة في الشركات التابعة من خلال تنفيذ علاقات الشركات بوساطة وجود حزمة من الأوراق المالية لهذه الكيانات القانونية. "نظام المشاركة" - الطريقة الأكثر شيوعًا للجمع بين الكيانات القانونية اليوم - ينطوي على غلبة رأس المال المصرح به كيان قانوني.
الخيار الثاني هو شكل تعاقدي لتشكيل الأشكال التوضيحية. في هذه الحالة ، يتم إنشاء FIG ككيان قانوني على أساس اتفاقية (اتفاقية) بين مشاركين متساوين قانونيًا. هذا النوع هو جمعية تجارية تعاقدية طوعية. في كلتا الحالتين ، لا تعتبر الجمعية كيانًا قانونيًا ، ولا يفقد أعضاؤها استقلاليتهم.
يُلاحظ في الأدبيات أن الشكل التعاقدي لإنشاء الأشكال التوضيحية هو تجميع لعناصر من عدة اتفاقيات ، اثنان على الأقل - اتفاق شراكة بسيط (بشأن الأنشطة المشتركة) و عقد التأسيس. يتم تحديد الوضع القانوني ، وبالتالي اختصاص الشركة المركزية ، بالاتفاق بين جميع المشاركين في المجموعة المالية والصناعية. وفقًا للإحصاءات ، يتم إنشاء غالبية التين المسجلين (الرسميين) كاتحادات على أساس عقد. يشار إليها أحيانًا باسم "الشركات اللينة غير القابضة" أو "المقتنيات التعاقدية". تحدد الهياكل التعاقدية المختلطة في هذه الحالة الطبيعة الفعلية للعلاقة داخل المشاركين في الجمعية.
لا تتمتع FIG بحقوق الكيان القانوني ، وبالتالي ، في العلاقات القانونية ، تعمل من خلال شركتها المركزية. الشركة المركزية لـ FIG هي كيان قانوني يتمتع بأهلية قانونية "مبتورة". في FIGs ، يمكن للمشاركين أيضًا تفويض جزء من وظائف الإدارة إلى شركة مركزية.
للحصول على خاص الوضع القانونييجب الإشارة إلى الكيان القانوني في علاقات الارتباط باسمه. الشركة المركزية لـ FIG ، كقاعدة عامة ، هي مؤسسة استثمارية. يسمح بإنشاء شركة مركزية للمجموعات المالية والصناعية بالشكل المجتمع الاقتصادي، وكذلك الجمعيات والنقابات.
بالنسبة إلى الأشكال التوضيحية التي لا تتعلق بالكيانات القانونية ، فإن إمكانية تشكيل مجلس محافظين وهيئة تنفيذية وإدارية - يتم إنشاء الشركة المركزية لـ FIGs. هذه الهيئات ليست متطابقة مع هيئات الكيان القانوني ، ولكنها أيضًا تنشئ هيكلًا تنظيميًا واحدًا لـ FIGs.
التبعية في FIG مشروط للغاية ، حيث يتم تشكيل سلطات الشركة المركزية لـ FIG لإجراء الأعمال من قبل جميع المشاركين فيها.
وراء الرسملة الفعلية أنواع مختلفةمن الصعب أحيانًا التقاط أشكال التكامل الحالية. يتم التعبير عن الآراء حول وجود أشكال أشكال توضيحية "غير رسمية وفعلية" ، والتي لا يمثل إضفاء الشرعية عليها أي حاجة لأسباب معينة.
يمكن لـ FIG الحصول على وضع رسمي من خلال تسجيل الدولة. يربط بعض المؤلفين الشخصية القانونية لـ FIG بحقيقة تسجيلها الحكومي ، مما يؤكد شرعية الجمعية التي تم إنشاؤها.
يحدد التسجيل الحكومي لـ FIG الضمانات والحوافز الاقتصادية لوجود الجمعية.
ليس من قبيل المصادفة أن إ. يحدد Shitkina إمكانية توفير تدابير دعم الدولة ل FIGs كأحد أسباب إجراء تسجيل التصاريح لظهور التين.
يبدو أن FIG يكتسب وضعًا قانونيًا فقط بعد تسجيل الحالة للرابطة المقابلة للكيانات القانونية ، والتي بدورها تتلقى حالة FIG.
في الوقت نفسه ، من ناحية ، هناك تسجيل لاتفاق بشأن إنشاء الأشكال التوضيحية ، ولكن من ناحية أخرى ، في حالة إنشاء الأشكال التوضيحية التي شكلتها الشركات الرئيسية والشركات التابعة ، فقط تسجيل " الحالة القانونية "لاعتماد الكيانات القانونية.
ومع ذلك ، على سبيل المثال ، في المستقبل ، يرتبط التغيير المحتمل في المشاركين في الأشكال التوضيحية بالحاجة إلى تسجيل الدولة للتغييرات في شروط الاتفاقية الخاصة بإنشاء الأشكال التوضيحية. في الوقت نفسه ، يتم الحفاظ على الاتصال القانوني للمشاركين ، حتى لو كان هناك بديل للشركة المركزية. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، يتم تحديد التغيير في تكوين المشاركين في مثل هذا الاتحاد من خلال تسجيل شركة جديدة ، والتي تحصل على حالة الشركة الأم.
يحدد التشريع تصفية (إنهاء) FIGs وفقًا لقواعد إنهاء كيان قانوني ، في الواقع ، يقترح مثل هذا إنشاء جمعية.
بشكل عام ، تخضع حالة الأشكال التوضيحية الحديثة للتنظيم القانوني الأكثر تفصيلاً ، الأمر الذي يتطلب تعديلات كبيرة على الإجراءات القانونية القائمة في هذا المجال من جمعيات الكيانات القانونية.