☰

Finančné priemyselné skupiny predstavujú. Finančné a priemyselné skupiny ruských regiónov

  • Predmet a systém kurzov
    • Podnikateľská činnosť ako predmet právnej úpravy
      • Pomer pojmov „podnikateľská činnosť“, „ ekonomická aktivita“, „hospodárska činnosť“, „komerčná činnosť“
      • Formy a druhy podnikateľskej činnosti
    • Pojem obchodné právo a jeho miesto v štruktúre ruského práva
    • Zásady obchodného práva
      • Základné princípy obchodného práva
    • Metódy obchodného práva
    • Právne vzťahy vznikajúce v oblasti podnikateľskej činnosti
  • Pramene obchodného práva
    • Pojem a druhy prameňov obchodného práva
      • Podnikateľská legislatíva a hlavné smery jej zlepšovania
      • Systém obchodného práva
    • Obchodné zvyklosti ako prameň obchodného práva
    • Aplikácia medzinárodného práva
    • Úloha súdnej praxe v právnej úprave vzťahov v oblasti podnikateľskej činnosti
  • Právne postavenie jednotlivých podnikateľských subjektov
    • Podnikateľské subjekty: pojem a typy
    • Individuálna forma podnikania
      • Právna spôsobilosť samostatného podnikateľa
      • Licencia na individuálnu formu podnikania
    • Kolektívne formy podnikania
      • Všeobecné partnerstvá
      • Partnerstvo viery
      • spoločnosti s ručením obmedzeným (LLC)
      • akciové spoločnosti (JSC)
      • Výrobné družstvá (PC)
      • Štátne a obecné jednotkové podniky
    • Malé podnikateľské subjekty
      • Obchodné združenia
        • Klasifikácia podnikov
        • Spôsoby vytvárania holdingov. Systém účasti
    • Finančné a priemyselné skupiny
    • Iné formy obchodných združení
    • Neziskové organizácie ako podnikateľské subjekty
  • Vznik a zánik činnosti podnikateľských subjektov
    • Postup a metódy tvorby podnikateľských subjektov
    • Štátna registrácia podnikateľských subjektov
    • Reorganizácia subjektov kolektívneho podnikania
    • Likvidácia subjektov kolektívneho podnikania
  • Platobná neschopnosť (úpadok) podnikateľských subjektov
    • Pojem, kritériá a znaky platobnej neschopnosti (úpadku)
      • Kritériá bankrotu
      • Známky bankrotu
    • Právne postavenie účastníkov právnych vzťahov platobnej neschopnosti (konkurzu)
    • Právne postavenie veriteľa
    • Právne postavenie manažéra rozhodcovského konania
    • Rozhodcovský súd ako účastník právnych vzťahov insolvencie (konkurzu)
    • Insolvenčné (konkurzné) konania
      • pozorovanie. Koncept pozorovania. Neutralita postupu
      • finančné ozdravenie
      • Vonkajšie ovládanie. Ciele a dôvody pre zavedenie externého manažmentu
      • Konkurzné konanie
      • svetová dohoda. Svetová dohoda o bankrotoch a súdnych sporoch
  • Právny režim majetku podnikateľských subjektov
    • Pojem a druhy majetku podnikateľských subjektov
    • Právne formy vlastníctva majetku podnikateľskými subjektmi
    • Právny režim niektorých druhov majetku
      • Právny režim fondov
      • Právny režim cenných papierov
      • Právny režim zisku
  • Privatizácia štátneho a obecného majetku
    • Pojem a hlavné ciele privatizácie
    • Privatizačná legislatíva
    • Subjekty a predmety privatizačných právnych vzťahov
    • Postup a metódy privatizácie
  • Mechanizmus štátnej regulácie podnikateľskej činnosti
    • Štátna regulácia podnikateľská činnosť: pojem, druhy, dôvody a limity
    • Spôsoby, prostriedky a formy štátnej regulácie podnikateľskej činnosti
    • Štátna kontrola pre obchodné aktivity
  • Štátna regulácia funkčných druhov hospodárskej činnosti
    • Protimonopolná regulácia podnikateľskej činnosti
      • Predmety súťaže
      • Protimonopolný zákon
      • Pojem a typy monopolov
      • Monopolistická činnosť subjektov súťaže
      • protimonopolné úrady
      • Sankcie za porušenie protimonopolných zákonov
    • Technický predpis
      • Technické predpisy
      • Štandardizácia
      • Potvrdenia o zhode
      • Štátna kontrola (dozor) nad dodržiavaním požiadaviek technických predpisov
    • Štátna regulácia tvorby cien
      • Cenotvorba ako druh ekonomickej a právnej činnosti
      • Legislatíva o reťazcoch a cenotvorbe a hlavné smery jej zlepšenia
      • Verejnoprávny režim pre tvorbu cien
    • Štátna regulácia inovačnej činnosti
      • Pramene právnej úpravy inovačnej činnosti
      • Subjekty a predmety inovačnej činnosti
      • Verejnoprávny režim pre realizáciu inovačných aktivít
    • Štátna regulácia investičnej činnosti
      • Predmety investičnej činnosti
      • Predmety investičnej činnosti
      • Verejnoprávny režim pre investičné činnosti
      • Zvláštnosti jednotlivé formy vykonávanie činností zahraničných investorov na území Ruskej federácie
    • Štátna regulácia zahraničnej ekonomickej aktivity
      • Pramene právnej úpravy zahraničnej ekonomickej činnosti
      • Subjekty a predmety zahraničnej ekonomickej činnosti
      • Verejnoprávny režim zahraničnej ekonomickej činnosti
  • Štátna regulácia odvetvových druhov podnikateľskej činnosti
    • Štátna regulácia bankových činností
      • Koncepcia a štruktúra bankového systému Ruskej federácie
      • Pramene právnej úpravy bankových činností
      • Právne postavenie úverových bankových organizácií
      • Verejnoprávny režim bankových činností
    • Štátna regulácia zmenárenskej činnosti
      • Pramene právnej úpravy zmenárenskej činnosti
      • Predmety výmennej činnosti
      • Verejnoprávny režim pre realizáciu zmenárenskej činnosti
    • Štátna regulácia poisťovacej činnosti
      • Pramene právnej úpravy poisťovacej činnosti
      • Subjekty poisťovacej činnosti (poisťovníctvo) a účastníci poistných vzťahov
      • Predmety poistenia
      • Verejnoprávny režim na vykonávanie poisťovacích činností
    • Štátna regulácia odborného podnikania na trhu cenných papierov
      • Pramene právnej úpravy profesijnej podnikateľskej činnosti na trhu cenných papierov
      • Subjekty odbornej podnikateľskej činnosti na trhu cenných papierov
      • Verejnoprávny režim na vykonávanie odborných podnikateľských činností na trhu cenných papierov
    • Štátna regulácia audítorskej činnosti
      • Typy auditov
      • Pramene právnej úpravy audítorskej činnosti
      • Predmety auditu
      • Verejnoprávny režim pre vykonávanie audítorskej činnosti
    • Štátna regulácia oceňovacích činností
      • Pramene právnej úpravy oceňovacej činnosti
      • Predmety a predmety oceňovacej činnosti
      • Verejnoprávny režim oceňovacej činnosti
  • Podnikateľská zmluva
    • Podnikateľská zmluva: pojem, druhy a rozsah
    • Vlastnosti postupu pri uzatváraní obchodnej zmluvy
    • Funkcie zmeny a ukončenia obchodnej zmluvy
    • Vyhotovenie obchodnej zmluvy: koncepcia, zásady
  • Obchodná zodpovednosť
    • Pojem, druhy a dôvody na uplatnenie zodpovednosti
    • Trest: pojem, druhy a postup pri inkasovaní
    • Straty: koncepcia, druhy a postup vymáhania

Finančné a priemyselné skupiny

Analýza súčasných trendov v ekonomike ukazuje, že integrácia finančného (bankového) kapitálu a priemyselného potenciálu je objektívnym vzorom vzniku a rozvoja silných finančných a priemyselných združení. V priemyselnom rozvinuté krajiny táto integrácia je takmer ukončená, vzniklo niekoľko (v porovnaní s inými obchodnými štruktúrami) nadnárodných spoločností (TNC), finančných a priemyselných skupín (FIG), ako aj ďalších finančných a priemyselných združení, ktoré úspešne pôsobia na domácom a zahraničnom trhu .

Teda v dôsledku spojenia amerického bankového a priemyselného kapitálu veľké finančné združenia vo forme rodinných skupín (Morganovci, Rockefellerovci, Mellonovci atď.). Zaujímavou praxou je spájanie najväčších koncernov a bánk v Nemecku (napr. finančné skupiny Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerce Bank), veľké finančné združenia pôsobia vo Francúzsku a ďalších európskych krajinách.

Podľa O. N. Soskovetca, prezidenta Asociácie finančných a priemyselných skupín Ruska, viac ako 80 skupín získalo oficiálny štatút podľa obr. Na dobrovoľnom základe zahŕňali 1000 priemyselných podnikov a organizácií, viac ako 80 finančných a úverových inštitúcií. Celkový počet zamestnaných sa blíži k 4 miliónom ľudí. Skupiny zabezpečili nárast produkcie o 3,5 %, objemu predaných výrobkov - o 5 %, exportu - o 10 %, investícií - o 6 %. Taká je štatistika, za ktorou sa skrýva pozitívna dynamika rozvoja finančných a priemyselných skupín v Rusku.

V tejto súvislosti jedna poznámka: FIG je, obrazne povedané, kusový tovar, a preto by sme sa nemali nechať unášať kvantitatívnymi ukazovateľmi. Naša krajina už zažila burzový a bankový boom.

Legislatíva FIG. Problém vzniku a rozvoja finančných a priemyselných združení v Ruskej federácii je spojený nielen s politickými, sociálno-ekonomickými, ale aj právnymi otázkami. Relatívne nedávno (30. novembra 1995) Rusko prijalo federálny zákon „o finančných a priemyselných skupinách“ (ďalej len zákon o obr. 2), ktorý vytvoril právny základ pre vytváranie, prevádzku a likvidáciu obr. Jeho prijatím stratil platnosť vyhláška prezidenta Ruskej federácie z 5. decembra 1993 č. 2096 „O vytváraní finančných a priemyselných skupín v Ruskej federácii“. V súvislosti s prijatím federálneho zákona z 22. júna 2007 č. 115-FZ bol ukončený zákon o obr. Čo tento obrat v praxi znamená?

Po prvé, zákonodarca opustil myšlienku existencie osobitného zákona o finančných a priemyselných skupinách (ako aj zákona o holdingoch) pre rôzne dôvody. Zákon o FIG bol napriek svojej mladosti predmetom kritiky nielen právnikov, ale aj ekonómov. V. D. Rudashevsky teda správne poznamenal, že uvedený zákon by mal byť aktom priamej akcie, avšak polovica z jeho 22 článkov obsahuje odkaz na správne akty, rozhodnutia zakladajúcich subjektov federácie a medzinárodné dohody o takmer všetkých otázkach zásadného významu. . Vyskytli sa aj konkrétne medzery a nedostatky Zákona.

Po druhé, zákon FIG zohral svoju úlohu pri prechode Ruska na trhové hospodárstvo. Potom sa stal nenárokovaným. Neboli v ňom vykonané žiadne zmeny ani doplnky. Ako sa hovorí, zákon urobil svoje, zákon môže ísť do dôchodku!

Po tretie, umenie. 15 zákona ustanovil opatrenia štátnej podpory pre aktivity podľa obr. Medzi nimi je poskytovanie investičných úverov a inej finančnej podpory na realizáciu projektov FIG, ako aj vládne záruky na prilákanie rôzne druhy investície. Bank of Russia bola schopná poskytnúť bankám zúčastňujúcim sa na FIG výhody, ktoré zabezpečujú zníženie povinných minimálnych rezerv, zmeny v iných štandardoch s cieľom zvýšiť ich investičnú aktivitu.

Vláda Ruskej federácie, výkonné orgány zakladajúcich subjektov federácie by mohli poskytnúť ďalšie výhody pre účastníkov na obr. Ďalším smerom zlepšovania legislatívy je štátna podpora aktivít FIG.

V reálnej činnosti si štát neplní svoje záväzky na štátnu podporu obr. Situácia s finančnými a priemyselnými skupinami sa podobá situácii s malými podnikmi. AT platná legislatíva V oblasti malého podnikania bolo vyhlásených niekoľko opatrení na podporu štátu a podporu malých podnikov. Je tu však viac legislatívnej rétoriky a pátosu.

Po štvrté, v reálnej ekonomike Ruska holdingové štruktúry výrazne „nadobudli váhu“ a vytlačili figov z radov podnikateľských združení. Do určitej miery to uľahčil existujúci zmätok v štatúte podniku a obr. Jednoduchý príklad: holdingy nie sú registrované, kým finančné a priemyselné skupiny podliehali registrácii v súlade s postupom stanoveným zákonom o finančných a priemyselných skupinách. Teraz sú (holdingy a finančno-priemyselné skupiny) postavené do rovnakej pozície. Na iných priesečníkoch bola zmes držieb a OBR. Napríklad pri vytváraní FIG sa často používal holdingový model na budovanie a riadenie skupiny ľudí.

Po piate, súdiac podľa rýchlosti, s akou bol prijatý zákon o neplatnosti zákona o FIG, ruská obchodná komunita súhlasí s týmto rozhodnutím, ak nie viac. Dá sa s istotou povedať, že prelobovali verejné subjekty ovládané veľkopodnikateľmi Štátna duma záverečný akt likvidácie Zákona na Obr.

Napriek tomu sa domnievame, že po strate zákona o FIG, registrované finančné a priemyselné skupiny v Rusku naďalej existujú. Preto je potrebné zverejniť ich stav a vlastnosti.

Ďalej nemožno vylúčiť možnosť, že zákonodarca nájde náhradu za FIG iným podnikateľským združením. Aj pri absencii zákona o Obr je možnosť vzniku (vytvorenia) nových skupín za podmienok trhové hospodárstvo. Podľa nášho názoru ruská ekonomika ešte nie je pripravená využívať len trhové regulátory. V priemyselných krajinách sa teda zákonodarca nesnaží „regulovať“ postavenie podnikateľských združení a v záujme zachovania slobody trhových vzťahov sa snaží dať právnym štruktúram flexibilitu a elasticitu. Našou možnosťou na zlepšenie legislatívy o finančných a priemyselných skupinách je prijatie zákona o podnikateľských združeniach, je vhodné umiestniť všeobecné pravidlá aj normy na určité typy združení (holdingy, finančné a priemyselné skupiny, pupky, koncerny atď.). ).

Teraz sa stručne zamyslime nad hlavnými vlastnosťami FPG.

1. PPG - sada právnických osôb pôsobiace ako hlavné a dcérske spoločnosti alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe dohody o vytvorení takejto skupiny za účelom technologickej alebo ekonomickej integrácie na dosiahnutie príslušných cieľov. FIG nie je právnickou osobou a nemožno ju považovať za združenie právnických osôb v zmysle čl. 121 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie. Z pohľadu čl. 121 komerčných a nekomerčných organizácií sa môže dobrovoľne združovať do združení (zväzov) týchto organizácií. Právnickými osobami sú účastníci finančnej a priemyselnej skupiny, ako aj ústredná spoločnosť finančnej a priemyselnej skupiny, ktorú tvoria všetci jej účastníci.

2. Finančná a priemyselná skupina je organizácia vo forme podnikateľského združenia, do ktorej patria právnické osoby (povinné sú organizácie pôsobiace vo výrobe tovarov a služieb, ako aj banky alebo iné úverové organizácie), zriadené napr. členovia skupiny spravidla na zmluvnom základe alebo na holdingovom modeli spojením priemyselného potenciálu a finančného (bankového) kapitálu s cieľom chrániť spoločné záujmy, koordinovať činnosť svojich účastníkov, realizovať investičné a iné projekty a programy a presadzovať jednotnú hospodársku politiku, ako aj zameranú na zvyšovanie konkurencieschopnosti a rozširovanie odbytových trhov tovarov a služieb, zvyšovanie efektívnosti výroby, vytváranie nových pracovných miest.

Spor o vecnú skladbu FIG bude školský, kým štát, zastúpený kompetentnými orgánmi, jasne nevymedzí svoje postavenie vo vzťahu k týmto špeciálnym podnikateľským subjektom: Figy sú buď „kusový tovar“ alebo „sériovo vyrábaný tovar“. V prvom prípade by mala byť kompozícia podľa obr. Členmi skupiny môžu byť podľa nášho názoru len komerčné organizácie. S týmto prístupom nie je na obrázkoch miesto pre neziskové organizácie, individuálnych podnikateľov, ako aj jednotlivcov(občania). Naopak, v druhom prípade sa PPG mení na produkt široké uplatnenie, na tvorbe a prevádzke ktorej sa môže podieľať každý, kto chce.

3. Pred zrušením zákona o OBR bola povinná registrácia finančnej a priemyselnej skupiny rozhodnutím oprávneného štátneho orgánu. Figy získali status skupiny od momentu štátnej registrácie. Táto registrácia je teraz zrušená.

4. Ústredná spoločnosť skupiny, zriadená všetkými účastníkmi zmluvy o vytvorení finančnej a priemyselnej skupiny, alebo je vo vzťahu k nim hlavnou spoločnosťou a oprávnená zo zákona alebo dohody riadiť záležitosti skupiny vedúcu úlohu na obr. Inými slovami, centrálnou spoločnosťou je spravidla materská spoločnosť (hlavná hospodárska spoločnosť).

Klasifikácia finančných a priemyselných skupín. FPG možno rozdeliť do typov podľa rôznych kritérií.

V závislosti od spôsobu ich vytvorenia možno rozlíšiť vytvorené skupiny:

  1. podľa klasického modelu držania;
  2. „participačný systém“ na zmluvnom základe;
  3. zmiešaný princíp využívajúci prvky holdingového modelu a „participačného systému“ na zmluvnom základe.

Figy prvého typu sú podnikateľským subjektom založeným na „systéme participácie“, ekonomickej podriadenosti a podnikovej kontrole. FPG druhého typu je dobrovoľné zmluvné podnikateľské založenie. Práve táto klasifikácia má zásadný význam pre pochopenie právnej povahy finančných a priemyselných skupín.

Podľa charakteru špecializácie a spolupráce môžu byť FIG rozdelené do vertikálnych, horizontálnych a diverzifikovaných skupín. Obr vertikálny typ sú súborom zúčastnených podnikov podieľajúcich sa na výrobe toho istého produktu, ale v rôznych fázach výroby. Príkladom takejto skupiny je finančná a priemyselná skupina Magnitogorsk Steel. Skupiny vertikálneho typu sa vyznačujú prítomnosťou širokých ekonomických väzieb medzi účastníkmi.

V horizontálnych finančno-priemyselných skupinách zúčastnené podniky vykonávajú výrobu v rovnakých štádiách alebo vyrábajú rovnaké produkty. Už neexistujú úzke kooperatívne väzby s cieľom zabezpečiť výrobu finálnych (hotových) produktov. Konsolidačným začiatkom na týchto obrázkoch je vývoj a implementácia dohodnutej marketingovej politiky členmi skupiny, organizácia výskumných a vývojových prác v základných oblastiach aktualizácie produktov atď.

Diverzifikované FIG sú skupiny, ktoré zahŕňajú na jednej strane podniky s jedným profilom alebo príbuzné podniky a na druhej strane podniky, ktoré neinteragujú s ostatnými členmi skupiny, ani medzi sebou navzájom. Príkladom tohto typu skupiny je FPG "Interros", ktorá zahŕňa podniky hutníctva, chemického priemyslu, strojárstva, dopravy atď.

Podľa postupu vytvárania sú: skupiny vytvorené na báze dobrovoľnosti; skupiny vytvorené z iniciatívy federálnych výkonných orgánov alebo príslušných orgánov zakladajúcich subjektov federácie.

Ak vezmeme do úvahy takzvané centrum pre tvorbu FIG, existujú: skupiny tvorené jednou spoločnosťou, na čele ktorej môže byť priemyselný podnik, úverová a investičná organizácia, výskumný ústav, obchodná spoločnosť.

Na základe umiestnenia a registrácie účastníkov sa finančné a priemyselné skupiny delia na nadnárodné, národné (federálne) a regionálne.

Spolu s hlavnými typmi finančných a priemyselných skupín sa v literatúre rozlišujú: a) veľké, stredné a malé finančné a priemyselné skupiny (v závislosti od veľkosti a výrobného potenciálu) de jure a de facto finančné a priemyselné skupiny. Prvé skupiny sa evidujú zákonom predpísaným spôsobom, druhé sa neevidujú (neformálne OBR). Existujú aj iné typy FPG.

Takže z pohľadu občianskeho práva, FIG nie sú právnickými osobami, teda subjektmi civilné právo. To však nevylučuje možnosť považovať ich za subjekty podnikateľskej činnosti, ako aj za subjekty iných odvetví práva (najmä verejného práva). Členovia FIG si pri vstupe do skupiny zachovávajú svoju právnu nezávislosť.

Moderné finančné a priemyselné skupiny (FIG) sú diverzifikované multifunkčné štruktúry vytvorené ako výsledok spojenia kapitálu podnikov, finančných a investičných inštitúcií, ako aj iných organizácií s cieľom maximalizovať zisky, zlepšiť efektívnosť výroby a finančných operácií a zvýšiť konkurencieschopnosť na domácom a zahraničnom trhu.trhy, posilňovanie technologických a kooperatívnych väzieb, rast ekonomického potenciálu ich účastníkov. Rozvoj finančných a priemyselných skupín sa stáva perspektívnou cestou formovania modernej veľkovýroby.

charakteristický znak moderná scéna rozvoj finančných a priemyselných skupín je ich diverzifikované zameranie, ktoré umožňuje rýchlo reagovať na zmeny trhových podmienok. Zároveň, napriek neustálemu trendu diverzifikácie činností, sa pozoruje vytváranie a fungovanie finančných a priemyselných skupín s výraznou špecializáciou. V prvom rade hovoríme o vytváraní finančných a priemyselných skupín na báze technologicky prepojených podnikov. Vďaka tomu sú materiálne a finančné zdroje maximálne sústredené v jednej alebo viacerých oblastiach, ktoré prinášajú najväčší efekt, a sú odrezané sekundárne, neefektívne oblasti činnosti. Takýto prístup je celkom opodstatnený v prípadoch, keď sa obrázky vytvárajú na základe podnikov najpokročilejších priemyselných odvetví náročných na znalosti, ktoré určujú prioritné oblasti vedeckého a technologického pokroku (napríklad v palivovom a energetickom komplexe, elektronickom priemysle). a množstvo ďalších). Umožňuje, bez porušenia priemyselnej špecializácie, rozšíriť rozsah fungovania FIG preniknutím do súvisiacich oblastí činnosti.

Prezentované sú odrody finančných a priemyselných skupín a kritériá ich založenia ryža. 25.1. Charakter aktivít FIG, stupeň ich univerzalizácie sú predurčené ekonomickou realizovateľnosťou na jednej strane a stupňom rozvoja trhových vzťahov v krajine na strane druhej. Ako ukazujú skúsenosti, v súčasnosti existuje stály trend smerom k univerzalizácii vedúcich obr.


Ryža. 25.1.
Klasifikácia finančných a priemyselných skupín

Vytváranie finančných a priemyselných skupín sa uskutočňuje niekoľkými spôsobmi: z iniciatívy účastníkov, rozhodnutím štátnych orgánov, medzivládnymi dohodami. Najčastejšie ide o dobrovoľné združenie hlavných miest jednotlivých účastníkov a založenie akciovej spoločnosti, ktorá je novovytvorenou organizačnou štruktúrou so všetkými ekonomicko-právnymi právomocami a zodpovedajúcou právnou a ekonomickou zodpovednosťou. Druhým spôsobom je dobrovoľný prevod podielov účastníkov vytváranej finančnej a priemyselnej skupiny na manažmente jedného z členov skupiny, spravidla banky alebo finančnej a úverovej inštitúcie. Tretí spôsob spočíva v tom, že jeden z členov skupiny nadobudne balík akcií v iných podnikoch a organizáciách, ktoré sa v dôsledku toho stanú členmi finančnej a priemyselnej skupiny. Takéto získavanie balíkov akcií nie je vždy dobrovoľné a môže byť organicky spojené s procesmi fúzií a akvizícií niektorých spoločností inými.

Trendy vo formovaní finančných a priemyselných skupín odrážajú vzorce vývoja svetovej produkcie a sú univerzálneho charakteru. Tieto vzorce zahŕňajú: koncentráciu kapitálu (fúzie a akvizície, vytváranie strategických aliancií); integrácia priemyselného a finančného kapitálu; diverzifikácia foriem a činností. V rovnakom rade sú globalizácia aktivít (distribúcia tovarov a služieb, vytváranie dcérskych spoločností na najatraktívnejších zahraničných trhoch), internacionalizácia kapitálu (rast nadnárodných spoločností, prilákanie zahraničných investícií atď.). Je potrebné vyzdvihnúť aj sekuritizáciu majetku spoločnosti, využívanie najnovších informačných technológií, šírenie medzinárodné normy regulácia národných trhov (kapitál, tovar, služby, práca).

Medzinárodná finančná a priemyselná skupina je štruktúra pozostávajúca z materskej spoločnosti a pobočiek, pobočiek, dcérskych spoločností v iných krajinách. Čím vyšší je stupeň internacionalizácie kapitálu finančnej a priemyselnej skupiny, tým väčší je počet zahraničných pobočiek zahrnutých v jej štruktúre pri zachovaní všetkých ostatných podmienok. Je charakteristické, že do zahraničia sa presúvajú nielen výrobné jednotky finančných a priemyselných skupín, ako už bolo uvedené, ale aj ich finančné jednotky, čo pomáha urýchliť finančné operácie skupiny, umožňuje využiť osobitosti trhu. situácia v rôznych krajinách s maximálnym efektom (rôzne výmenné kurzy, nerovnaké miery inflácie, daňové stimuly a pod.).

Figy sú veľké integrované štruktúry rôznych typov, v ktorých finančné inštitúcie zohrávajú rovnakú úlohu ako produkčné. Sú organizované podľa princípu horizontálneho – zväzku diverzifikovaných odvetví (obr. 25.2) a vertikálna integrácia -


Ryža. 25.2.
Asociačná forma združení organizácií

(horizontálny typ integrácie)

technologickými reťazcami (obr. 25.3). Vytvorenie FP G znamená zjednotenie „pod jednou strechou“ troch štruktúr: finančné- banka, investičná spoločnosť, dôchodkový fond, poradenská firma, maklérske domy, zahraničné ekonomické, informačné a reklamné divízie; výroby- výrobné podniky; komerčné- podniky zahraničného obchodu, komoditné burzy, poisťovacie, dopravné a servisné spoločnosti.


Ryža. 25.3.
Vertikálne integrovaná finančná a priemyselná skupina s jedným vedúcim článkom

Vo vyspelých krajinách sú banky centrami finančných a priemyselných štruktúr (Obr. 25.4). Banka pracuje pre určitý okruh podnikov a má sa dobre


Ryža. 25.4.
Podmienená organizačná štruktúra "bankovníctva" Obr

sho si je vedomý procesov pohybu svojich finančných prostriedkov. V prípade akýchkoľvek problémov okamžite prijíma potrebné opatrenia, pretože výsledky konkrétneho výrobného procesu ovplyvňujú jeho vlastné ekonomické záujmy. Na druhej strane regulačný právny systém preberá zodpovednosť banky voči spoločnosti: ak sa finančná situácia podniku, ktorý je súčasťou finančnej a priemyselnej skupiny, zhorší, banka sa aktívne podieľa na obnove, t. j. vykonávaní štrukturálnych zmien. a určité peňažné injekcie, ktoré si od banky vyžadujú stabilnú finančnú situáciu. Finančná stabilita môže byť rôzna a vytvára sa pod vplyvom kombinácie mnohých faktorov, ale len ona vytvára priaznivú klímu pre integráciu bankového a priemyselného kapitálu. Úroveň finančnej stability banky určuje úroveň jej „kompetencie“ ako účastníka na obr. Vo vertikálnych finančno-priemyselných skupinách fungujúcich na princípe uzavretého technologického reťazca, ako aj horizontálnych združeniach kartelového typu je banka určená čisto na interné zúčtovanie.

Vytvorenie a fungovanie FIG umožňuje riešiť problémy efektívnejšieho investovania podnikov prilákaním domácich a zahraničných investícií získavaním pôžičiek, umiestňovaním emisií cenných papierov a sústredením finančných prostriedkov členov skupiny za účelom výroby konkurencieschopných produktov. Moderná finančná a priemyselná skupina sa vyznačuje efektívnosťou a flexibilitou pri riadení toku finančných prostriedkov tak medzi materskou spoločnosťou a pobočkami, ako aj medzi pobočkami (divíziami) navzájom. Výber možnosti financovania akejkoľvek prevádzky - z centra (materskej spoločnosti) alebo na úrovni pobočiek - je predurčený celkovou stratégiou spoločnosti, ako aj taktickými preferenciami v oblasti organizácie vnútorných finančných tokov. Rozšírenie škály finančných a priemyselných skupín v dôsledku rastu počtu zahraničných divízií sa môže uskutočniť prostredníctvom zvýšenia priamych zahraničných investícií. Môže ísť o financovanie výstavby nových výrobných zariadení v zahraničí alebo nákup kontrolného podielu v existujúcich podnikoch.

Finančné a priemyselné skupiny majú v porovnaní s inými subjektmi na trhu z ekonomického a finančného hľadiska množstvo výhod:

Dochádza k posilňovaniu technologického reťazca od ťažby surovín až po uvoľňovanie finálnych produktov, zvyšuje sa integrácia výroby;

Diverzifikácia činností dáva podnikom skupiny väčšiu stabilitu a zvyšuje konkurencieschopnosť ich produktov;

Vytvárajú sa reálne predpoklady a príležitosti na reštrukturalizáciu výroby;

Existujú vyhliadky na akumuláciu významného kapitálu na dosiahnutie stanovených výrobných a finančných cieľov;

Existujú skutočné príležitosti na manévrovanie s finančnými zdrojmi tak v rámci samotného FIG, ako aj mimo neho, čím sa rozširuje rozsah činností a sfér vplyvu;

Existuje prerozdelenie kapitálu medzi rôzne divízie na obr. v súlade so strategickým výberom skupiny;

Zvyšuje sa finančná sila skupiny, jej finančná stabilita a schopnosť maximálne efektívne využívať zálohovaný kapitál.

Organizačná štruktúra FIG sa vyznačuje decentralizáciou riadenia pri súčasnom zvyšovaní efektívnosti organizačných štruktúr jednotlivých jednotiek zaradených do skupiny, jasným rozdelením právomocí a zodpovedností a spoľahlivými mechanizmami prijímania koordinovaných manažérskych rozhodnutí. Začlenením oddelení výskumu a vývoja do štruktúry finančných a priemyselných skupín a následne ich prístupom k priamemu spotrebiteľovi sa skracuje čas na zavádzanie vedecko-technických noviniek do výroby. Jednotná marketingová služba odstraňuje medzery v dodávateľskom reťazci a pomáha urýchliť obrat kapitálu.

Robiť ekonomicky životaschopné investičné rozhodnutia je nevyhnutné pre finančné zdravie skupiny ako celku. Preto v štruktúre OBR spravidla existujú špeciálne analytické jednotky, ktoré zahŕňajú vysokokvalifikovaných odborníkov zodpovedných za hodnotenie investičných projektov a platnosť rozhodovania.

Medzi aktivity, ktoré prispievajú k oživeniu investičných procesov, patrí napr. veľkú rolu chcel hrať:

♦ Zakladanie investičných spoločností v rámci FIG založených na princípe priameho financovania, teda pod majetkovými cennými papiermi. Pre zvýšenie záujmu o tento proces úverových organizácií je potrebné zabezpečiť možnosť následného splatenia cenných papierov;

♦ vytváranie venture fondov na úkor všetkých účastníkov finančnej a priemyselnej skupiny, ktorých úlohou je financovať najrizikovejšie investičné projekty;

♦ široké využitie mechanizmu zakladania spoločných podnikov a dcérskych spoločností s cieľom organická zlúčenina finančné zdroje členov FIG.

Na zlepšenie účinnosti OBR je vhodné vyriešiť nasledujúce úlohy:

Aktívne zahrnúť nielen veľké, ale aj stredné a dokonca aj malé podniky do FIG, premeniť ich na veľké satelity a rozvíjať úzke kooperatívne väzby;

Rozšíriť mechanizmus vytvárania dcérskych spoločností a spoločných podnikov v rámci finančných a priemyselných skupín, a to aj so zapojením zahraničného kapitálu;

Rozšíriť korporátnu základňu pre vytváranie finančných a priemyselných skupín, čo umožní obnovu technologických reťazcov a rozvoj spolupráce medzi podnikmi na spoľahlivej ekonomickej báze;

♦ diverzifikovať druhy a formy činnosti finančných organizácií v rámci skupín, vrátane nielen univerzálnych, ale aj špecializovaných bánk, investičných fondov a finančných spoločností, ktoré umožňujú široké prilákanie dočasne voľných finančných zdrojov so znížením rizika straty;

♦ rozšíriť participáciu štátu na investovaní do projektov v rámci FIG, nie však priamym prideľovaním rozpočtových alokácií, ale prostredníctvom medzibankového úveru;

♦ zintenzívniť vytváranie regionálnych finančno-priemyselných skupín so získavaním prostriedkov z miestnych rozpočtov a regionálnych pobočiek bánk.

Skúsenosti ukazujú, že v nedávne časy motivácia podnikov vstúpiť do finančných a priemyselných skupín sa prudko zvýšila. Je to spôsobené schopnosťou zabezpečiť kontrolu akcií nad podnikmi a finančnými a úverovými inštitúciami v záujme vytvorenia ziskových technologických a ekonomických väzieb. Mnoho ľudí priťahuje perspektíva spoločnej implementácie prioritných federálnych a regionálnych programov, získanie potrebnej štátnej podpory, zdrojov na doplnenie pracovný kapitál a technické prevybavenie výroby, rozvoj dlhodobých a perspektívnych investičných projektov.

Stimuly na vytváranie finančno-priemyselných skupín sú v súčasnosti:

♦ túžba uskutočniť skutočné investície do výroby v dôsledku zlúčenia s finančnými a úverovými inštitúciami;

♦ štátne záruky za zahraničné investície;

♦ možnosť získať štátnu podporu ustanovenú zákonom;

Prevádzkové FIG sú vysoko diverzifikované: pokrývajú asi 100 oblastí priemyselnej činnosti. Prioritné oblasti sú: výroba osobných automobilov; konštrukcia lietadiel; výroba liatiny a kovových výrobkov; výroba koncentrátu železnej rudy; neželezná metalurgia (výroba niklu, medi, hliníka); výroba valcovaných kovových výrobkov, výroba rúr; uvoľniť chemické produkty atď.

Formovanie ruských finančno-priemyselných skupín prebieha na základe držby alebo združovania kapitálu (participačný systém). Holding znamená prítomnosť materskej spoločnosti a dcérskych spoločností, kde prvá vlastní kontrolné podiely v iných. To sa dosiahne dvoma spôsobmi:

1) vytváranie nových podnikov s rozhodujúcim právom hlasovať v riadiacej štruktúre podľa obr.

2) odkúpenie kontrolných podielov v prevádzkových podnikoch priamo alebo prostredníctvom dcérskych spoločností.

Myšlienkou vytvorenia holdingovej spoločnosti je spojiť sa rôzne druhy podnikov tak, aby medzi nimi vznikla synergia alebo sa zvýšil ich vzájomný vplyv. Jednou z odrôd takéhoto združenia je vytvorenie priemyselnej a finančnej skupiny holdingového typu pod kontrolou banky. V tomto prípade podniky takpovediac získavajú efektívneho vlastníka, ktorý je schopný zabezpečiť ich trvalo udržateľný rozvoj a má na to potrebné zdroje. Na koordináciu investičných aktivít skupiny sa vytvára jedna holdingová spoločnosť, ktorá vykonáva kontrolu prostredníctvom predstavenstiev bánk a podnikov. Existuje niekoľko typov holdingov: štátne holdingové štruktúry; podiely v integrovaných spoločnostiach; podiely v konglomerátoch; bankové holdingové štruktúry.

Ruské finančno-priemyselné skupiny vznikajú najmä zlučovaním veľkých podnikov, ktoré už majú dominantné alebo významné postavenie v určitých segmentoch trhu, no postupne ho aspoň vo vzťahu k západným producentom strácajú. Zjednotením sa do finančných a priemyselných skupín získavajú podniky možnosť kontrolovať určité odvetvia hospodárstva. Zahrnutie najmä veľkých podnikov do FIG však negatívne ovplyvňuje flexibilitu a dynamiku ich riadiacej štruktúry.

V mnohých prípadoch vznikajú finančno-priemyselné skupiny v Rusku z iniciatívy štátnych orgánov a sú odrazom selektívnej politiky štátu v oblasti hospodárskej reštrukturalizácie. Štát sa snaží urobiť z FIG bašty priemyselnej politiky s cieľom realizovať makroekonomickú politiku ovplyvňovaním ich aktivít. FIG je navyše štruktúrou, ktorá umožňuje vzhľadom na špeciálnu situáciu na trhu prerozdeľovať investičné prostriedky z rozvinutých odvetví do zaostávajúcich (pri dodržaní princípov interakcie medzi FIG a štátom). Aby mohli FIG skutočne plniť funkciu štruktúrotvorného prvku modernej ruskej ekonomiky, je potrebné vychádzať z nasledujúcich zásad štátnej politiky:

Vytvorenie priaznivého prostredia a osobitná selektívna podpora formovania FIG v súlade so strategickými smermi priemyselnej a sociálnej politiky, úlohami zvyšovania a vyrovnávania životnej úrovne v rôznych regiónoch;

♦ zabezpečenie verejno-právnej povahy činnosti FIG, jej publicita;

♦ vytvorenie osobitného mechanizmu ovplyvňovania a spolupráce medzi štátom a finančno-priemyselnými skupinami, založeného ani nie tak na poskytovaní výhod a priamych dotácií zo strany štátu, ale na systéme dodržiavania vzájomných práv a povinností.

Často sa z iniciatívy miestnej správy a pod jej kontrolou vytvárajú finančné a priemyselné skupiny na riešenie sociálno-ekonomických problémov regiónu. (Obr. 25.5). Miestna správa zároveň zabezpečuje systém opatrení finančnej podpory pre obr.

♦ úplné alebo čiastočné oslobodenie od dane z nehnuteľností;

♦ prednostný prenájom alebo prevod na dočasné bezodplatné užívanie majetku, ktorý je majetkom kraja;

♦ prevod balíkov akcií (umiestnených v regionálnom vlastníctve) podnikov technologicky súvisiacich s hlavnou činnosťou skupiny, ale nezahrnutých do jej zloženia, do správy trustu;

♦ poskytnutie investičného daňového dobropisu.

Hlavnými zdrojmi financovania činnosti finančnej a priemyselnej skupiny sú investičné úvery od participujúcich bánk, financovanie z rozpočtu v rámci účelových programov, úvery a priame investície od bánk, ktoré nie sú účastníkmi tohto FIG, a vlastné zdroje podnikov.

Svetové skúsenosti ukazujú, že finančné a priemyselné skupiny, vrátane priemyselných podnikov, výskumných organizácií, obchodných firiem a bánk, mnohé združujúce štruktúry založené na


Ryža. 25.5.
Podmienená organizačná štruktúra "regionálnych" Obr

vnútorné zmluvné vzťahy sa stali akýmsi rámcom trhového hospodárstva viacerých krajín. Práve na tejto úrovni organizácie výrobného potenciálu sa zabezpečuje racionálne partnerstvo, zmluvné vzťahy so štátnymi orgánmi, príprava, koordinácia a kontrola realizácie podnikových plánov a programov spoločných aktivít množstva ekonomických subjektov. Zároveň sa aktivuje získavanie externých investorov, vývoj a implementácia podnikovej stratégie pre pôsobenie na burze a vykonávanie ďalších manažérskych funkcií súvisiacich s realizáciou a ochranou záujmov akcionárov.

Integračné procesy riešia veľmi dôležité otázky: od prežitia jednotlivých organizácií v sektorových štruktúrach až po formovanie medzisektorových ekonomických komplexov.

Finančná a priemyselná skupina je jednou z foriem organizácie priemyselných a ekonomických komplexov.

Finančná a priemyselná skupina (FIG) je formou koexistencie podnikateľských subjektov. Takáto právna a ekonomická „symbióza“ je spôsobená viacerými dôvodmi, predovšetkým potrebou rozšírenia a udržania spolupráce medzi podnikmi, rozvojom ekonomických väzieb. Finančno-priemyselná skupina (FIG) zároveň nie je len výrobný a technologický komplex, ale predovšetkým investičná a finančná inštitúcia alebo združenie technologických a ekonomicky príbuzných výrobných, obchodných a finančných podnikov.

Finančno-priemyselná skupina - súbor právnických osôb vystupujúcich ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe zmluvy o vytvorení OBR za účelom technologického resp. ekonomická integrácia na realizáciu investičných a iných projektov a programov zameraných na zvýšenie konkurencieschopnosti a rozšírenie trhov s tovarmi a službami, zvýšenie efektívnosti výroby a vytvorenie nových pracovných miest.

V roku 1997 už existovalo 47 finančno-priemyselných skupín, zahŕňali 500 podnikov a organizácií s viac ako 3 miliónmi zamestnancov. Tieto obrázky poskytli viac ako 10 % ruského HNP. Štatistiky ukazujú stabilný vývoj FIG: k 1. 11. 2001 bolo zaregistrovaných 86 FIG, z toho 15 nadnárodných (medzi nimi 10 medzištátnych), pričom ich celkový počet v roku 2003 vzrástol v priemere o 104 združení.

Moderné finančno-priemyselné skupiny v histórii reprezentujú ich prototypy – združenia veľkých obchodných a finančných spoločností. Preto boli v počiatočnom štádiu vývoja FIG definované ako syntéza materiálových zdrojov s výrobno-spotrebiteľskými nástrojmi. Sú v nej ozveny histórie moderný pohľad o obdobných formách združení právnických osôb.

V postsovietskom ekonomickom priestore sa pojem „finančno-priemyselná skupina“ používa vo viacerých vzájomne súvisiacich, no nie celkom zhodných významoch. Najčastejšie označuje akúkoľvek formu relatívne stabilného vzájomného prieniku priemyselného a finančného kapitálu.

Na pozadí existujúceho konceptu finančných a priemyselných skupín dochádza k určitému „zahmlievaniu“ ich definície v porovnaní s inými korporátnymi asociáciami. Spoločné znaky zakotvené v koncepcii podnikových štruktúr možno ľahko nájsť v existujúcich formách združení, čo niekedy neumožňuje jasne určiť podstatu konkrétnej právnej formácie.



Podľa mnohých autorov je takéto nejednoznačné chápanie postavenia OBR výsledkom odvetvového rozdelenia ruského práva, ktoré vzniklo ešte v sovietskom období rozvoja nášho štátu. V súčasnosti sú napríklad finančno-priemyselné skupiny charakterizované terminológiou protimonopolného zákona ako „skupina osôb“ a „hospodársky subjekt“.

Medzi účastníkmi FIG musia byť organizácie pôsobiace vo výrobe tovarov a služieb, ako aj banky alebo iné úverové organizácie.

Finančno-priemyselné skupiny sa môžu líšiť: formami priemyselnej a ekonomickej integrácie (vertikálna, horizontálna, konglomerátna); podľa sektorovej príslušnosti (odvetvové, medziodvetvové); podľa stupňa diverzifikácie (jednoprofilový, viacprofilový); podľa rozsahu činnosti (regionálna, medziregionálna, medzištátna alebo nadnárodná).

Rozsah činností FPG je pomerne široký.

Figy sledujú sociálno-ekonomické ciele: rozvoj ekonomiky jednotlivých odvetví, rozšírenie odbytového trhu produktov, obnovenie partnerských vzťahov medzi ekonomickými subjektmi spojenými jedným výrobným cyklom.

Podstatou takéhoto združenia je konsolidácia finančných, vedeckých a priemyselných zdrojov členov FIG. Potenciálnymi účastníkmi zmluvného združenia sa preto môžu stať firmy zodpovedajúceho profilu a oblasti činnosti: banky, priemyselné podniky, výskumné ústavy.

V podstate sú FIG vytvorené pre nejaký veľký projekt, ktorého realizácia si vyžaduje výraznú medzisektorovú ekonomickú spoluprácu. FIG funguje ako „základňa“ pre prepojenie obchodu a vedy v oblastiach, kde by mala byť prevaha štruktúr tohto druhu výrazná.

V počiatočnom štádiu vzniku podnikových združení právny stav FIG nedostala správnu reguláciu. Vákuum v právnej úprave postavenia a činnosti finančných a priemyselných skupín spočiatku vypĺňali Nariadenia o finančných a priemyselných skupinách a postupe ich vytvárania, schválené dekrétom prezidenta Ruskej federácie z 5. decembra 1993 N 2096 „O vytváraní finančných a priemyselných skupín v Ruskej federácii“.

Finančno-priemyselné skupiny dostali vyváženejšiu právnu úpravu v súvislosti s prijatím federálneho zákona z 30. novembra 1995 N 190-FZ „O finančných a priemyselných skupinách“. Podľa čl. 2 spolkového zákona sa finančnou a priemyselnou skupinou rozumie súbor právnických osôb, ktoré vystupujú ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe dohody o vytvorenie finančnej a priemyselnej skupiny za účelom technologickej alebo ekonomickej integrácie na realizáciu investičných a iných projektov a programov zameraných na zvýšenie konkurencieschopnosti a rozšírenie trhov tovarov a služieb, zvýšenie efektívnosti výroby a vytváranie nových pracovných miest.

Na základe právnej definície môže byť PPG vytvorená dvoma spôsobmi. Prvým je vytvorenie finančno-priemyselnej skupiny s vytvorením centrálnej jednotky - hlavnej spoločnosti (akciová spoločnosť) a dcérskych spoločností. V tomto prípade je materská spoločnosť dominantná v dcérskych spoločnostiach prostredníctvom implementácie korporátnych väzieb sprostredkovaných prítomnosťou balíka cenných papierov takýchto právnických osôb. „Systém účasti“ – v súčasnosti najbežnejší spôsob spájania právnických osôb – znamená prevahu právnickej osoby v základnom imaní.

Druhou možnosťou je zmluvná forma vytvorenia obr. V tomto prípade vzniká FIG ako právnická osoba na základe dohody (dohody) medzi právne rovnocennými účastníkmi. Ide o dobrovoľné zmluvné podnikateľské združenie. V oboch prípadoch nie je združenie právnickou osobou a jeho členovia nestrácajú nezávislosť.

V literatúre sa uvádza, že zmluvná forma tvorby FIG je syntézou prvkov viacerých dohôd, minimálne dvoch - jednoduchej partnerskej zmluvy (o spoločných aktivitách) resp. memorandum asociácie. Právne postavenie, a tým aj kompetencie centrálnej spoločnosti, sú určené dohodou medzi všetkými účastníkmi finančnej a priemyselnej skupiny. Podľa štatistík väčšina registrovaných (oficiálnych) FIG vzniká ako združenia na základe zmluvy. Niekedy sa označujú ako „mäkké neholdingové spoločnosti“ alebo „zmluvné podiely“. Zmiešané zmluvné štruktúry v tomto prípade typizujú skutočný charakter vzťahu medzi účastníkmi združenia.

FIG nepožíva práva právnickej osoby, preto v právnych vzťahoch vystupuje prostredníctvom svojej ústrednej spoločnosti. Ústredná spoločnosť FIG je právnickou osobou s „oklieštenou“ právnou subjektivitou. Na obrázkoch môžu účastníci tiež delegovať časť riadiacich funkcií na centrálnu spoločnosť.

Pre špeciál právny stav právnická osoba v združení musí byť uvedená v jej mene. Ústrednou spoločnosťou FIG je spravidla investičná inštitúcia. Je povolené vytvoriť centrálnu spoločnosť finančných a priemyselných skupín vo forme podnikateľského subjektu, ako aj združenia, zväzu.

Pre FIG, ktoré nesúvisia s právnickými osobami, je zriadená možnosť vytvorenia rady guvernérov a výkonného a správneho orgánu - centrálnej spoločnosti FIGs. Tieto orgány nie sú totožné s orgánmi právnickej osoby, ale ustanovujú aj jednotnú organizačnú štruktúru obr.

Podriadenosť na FIG je veľmi podmienená, keďže právomoci centrálnej spoločnosti FIG na podnikanie tvoria všetci jej účastníci.

Za skutočnou kapitalizáciou rôznych foriem integrácie je niekedy ťažké zachytiť súčasný Obr. Vyjadrujú sa názory na existenciu „neformálnych, aktuálnych“ OBR, ktorých legalizácia z určitých dôvodov nie je potrebná.

FIG môže získať oficiálny štatút prostredníctvom svojej štátnej registrácie. Niektorí autori spájajú právnu subjektivitu FIG s faktom jeho štátnej registrácie, čo potvrdzuje legálnosť vytvoreného združenia.

Štátna registrácia FIG určuje záruky, ekonomické stimuly pre existenciu združenia.

Nie je náhoda, že I.S. Shitkina definuje možnosť poskytovania opatrení štátnej podpory pre obr. ako jeden z dôvodov postupu registrácie povolení pre vznik obr.

Zdá sa, že FIG nadobudne právny štatút až po štátnej registrácii príslušného združenia právnických osôb, ktoré následne získa štatút FIG.

Zároveň na jednej strane prebieha registrácia zmluvy o vytvorení OBR, no na druhej strane v prípade tvorby OBR tvorenej hlavnými a dcérskymi spoločnosťami len registrácia „ právny stav“ závislosti právnických osôb.

Avšak napríklad v budúcnosti je možná zmena účastníkov obr. 1 spojená s potrebou štátnej registrácie zmien v podmienkach dohody o zriadení obr. Právne prepojenie účastníkov je zároveň zachované, aj keď dôjde k výmene ústrednej spoločnosti. O zmene zloženia účastníkov takéhoto združenia však v tomto prípade rozhoduje registrácia novej spoločnosti, ktorá získa štatút materskej spoločnosti.

Legislatíva určuje likvidáciu (zánik) OBR podľa pravidiel pre zánik právnickej osoby, v skutočnosti navrhuje takúto konštrukciu združenia.

Všeobecne platí, že stav moderných OBR podlieha najpodrobnejším právna úprava, ktorý si vyžaduje výrazné úpravy existujúcich regulačných právnych aktov v tejto oblasti združovania právnických osôb.

FIG spája priemyselné podniky s finančnými inštitúciami, napríklad do holdingov alebo koncernov, pre maximálnu koncentráciu a integráciu kapitálu. V tomto článku sa budeme zaoberať najväčšími ruskými finančnými a priemyselnými skupinami.

Lukoil

OAO Lukoil je právom považovaná za jednu z najväčších vertikálne integrovaných ropných a plynárenských spoločností, ktorá dodáva 2,2 % svetovej ropy.

Finančná a priemyselná skupina ťaží v Rusku 16,6 % „čierneho zlata“ a rafinuje 16,7 % ruskej ropy.

Adresa centrály Lukoil (je to aj legálna adresa): Moskva, Sretensky Boulevard, 11. Okrem toho má spoločnosť ďalšie sídlo v East Meadow (predmestie New Yorku, USA).

Prezidentom spoločnosti je Vagit Alekperov, jeden z najbohatších ľudí na svete s oficiálnym ročným príjmom okolo 1,5 milióna dolárov. Vlastní asi 21 % akcií Lukoilu.

Impérium Alekperov vlastní ložiská na Sibíri, ropné rafinérie po celom Rusku, sieť čerpacích staníc v Lotyšsku, Litve, Ukrajine, Iraku, Českej republike, Chorvátsku, Poľsku, Amerike, Rumunsku, ako aj offshore spoločnosti na Cypre, ostrove Človek, Panenské a Kajmanské ostrovy a dokonca aj na Bajkonure.

V roku 2013 dosiahli príjmy tejto finančnej a priemyselnej skupiny 3617,9 miliardy rubľov a počet zamestnancov presiahol 112 000 zamestnancov.

Okrem prieskumu, ťažby a spracovania ropy a plynu sa Lukoil zaoberá aj marketingom ropných produktov a energetikou.

EVRAZ

EVRAZ je najväčšia vertikálne integrovaná banská a hutnícka spoločnosť. Vlastní aktíva nielen v Rusku, ale aj v Kanade, USA, Taliansku, Českej republike, Južnej Afrike, Kazachstane a na Ukrajine.

EVRAZ je jedným z dvadsiatich najväčších výrobcov ocele na svete. V roku 2013 spoločnosť vyrobila viac ako 16 miliónov ton ocele. Mimochodom, vlastná základňa koksovateľného uhlia a železnej rudy Evraz Group takmer úplne vyhovuje interným potrebám Evraz Group.

Spoločnosť sa zaoberá predajom a výrobou výrobkov z ocele, ťažbou uhlia a železnej rudy, výrobou a predajom vanádu a výrobkov z vanádu, logistikou a obchodom. FIG zahŕňa približne 30 podnikov.

Sídlo finančnej a priemyselnej skupiny sa nachádza v Moskve (Belovezhskaja ulica, 4, blok „B“), ako aj v Londýne a Luxemburgu. Počas histórie spoločnosti trikrát zmenila názov a umiestnenie centra.

V roku 1992 sa spoločnosť volala Evrazmetal a bola riadená zo svojho sídla v Moskve, v roku 2004 sa názov zmenil na Evraz Group a riadiace centrum sa presťahovalo do Luxemburgu. V roku 2011 sa objavil Evraz Plc so sídlom v Londýne.

Banícky a hutnícky holding vlastnia Roman Abramovič (32,99 %), Alexander Abramov (23,45 %), Alexander Frolov (11,72 %), Evgeny Shvidler (3,33 %).

V minulom roku dosiahli tržby spoločnosti 457,6 miliardy rubľov a počet zamestnancov presiahol 110 000 ľudí.

V súčasnosti prežíva spoločnosť Evraz as ťažké časy. Vďaka agresívnej nákupnej stratégii vstúpila spoločnosť do krízy značne zadlžená. Rýchlemu riešeniu tohto problému bránia klesajúce ceny ocele. V dôsledku toho len v prvom polroku 2013 vzrástol čistý dlh Evraz Plc o takmer 700 miliónov rubľov.

V júli minulého roka klesla trhová kapitalizácia spoločnosti na historické minimum 1,4 USD. Do septembra sa cena Evraz Plc zvýšila na 2,95 USD, ale stále je to hlboko pod predkrízovými úrovňami.

Tatneft

OAO Tatneft je najväčšia ruská ropná spoločnosť so štatútom vertikálne integrovanej skupiny. Spoločnosť v súčasnosti predstavuje 8 % produkcie ropy v Rusku a 80 % v Tatarstane.

Tatneft sa špecializuje na prieskum, výrobu, spracovanie a marketing plynu a ropy.

V roku 2013 dosiahli oficiálne príjmy spoločnosti 444,1 miliardy rubľov a počet zamestnancov presiahol 77 000 ľudí.

FIG zahŕňa asi 60 podnikov v oblasti prieskumu a vŕtania, ťažby ropy, ako aj zastúpenia na Ukrajine a v Moskve, pobočky v Litve a Turkménsku.

Štruktúra Tatneftu zahŕňa podniky motorovej dopravy, mechanické závody, sieť čerpacích staníc, obchodný dom Kama, inštitút TatNIPIneft, podniky na výrobu pneumatík (Nizhnekamskshina), poisťovaciu spoločnosť Chuplan, Národný neštátny dôchodkový fond a oveľa viac.

Sídlo spoločnosti sa nachádza v Almeťjevsku (Tatarstan).

Bývalý CEO JSC Tatneft Shafagat Takhautdinov, ktorý v spoločnosti pracoval 23 rokov, na konci jesene 2013 ustúpil svojmu zástupcovi Nailovi Maganovovi.

Tatneft je úzko prepojený s vládou Tatarstanu. Najväčším akcionárom spoločnosti je štátna spoločnosť Svyazinvestneftekhim a na čele predstavenstva stojí prezident Tatarstanu Rustam Minikhanov.

Severstaľ

OAO Severstal je ruská vertikálne integrovaná banská a oceliarska spoločnosť. Práve tento FIG vlastní hutnícky závod Čerepovec v regióne Vologda, druhú najväčšiu oceliareň v Rusku. Sídlo spoločnosti sa tiež nachádza v Čerepovci.

OAO Severstal pozostáva z troch divízií: Severstal Resources, Severstal International a Severstal Russian Steel.

V roku 2013 spoločnosť zarobila 432,8 miliardy rubľov. Počet zamestnancov prekročil hranicu 67 000 osôb.

Hlavným vlastníkom spoločnosti je Alexey Mordashov (vlastní takmer 80% akcií), ktorý kontroluje aktivity Severstalu prostredníctvom cyperskej offshore spoločnosti Frontdeal Ltd. Okrem toho Mordashov vlastní veľké podiely v ťažobných, mediálnych, maloobchodných a strojárskych spoločnostiach.

Teraz Severstal vlastní podniky na Ukrajine, v Lotyšsku, Libérii, Poľsku, USA a Brazílii.

Sibur

Sibur Holding je najväčší ruský petrochemický a plynárenský holding. Sídlo spoločnosti sa nachádza v Moskve a holdingová spoločnosť je registrovaná v Petrohrade.

SIBUR má jedinečný obchodný model, ktorý sa zameriava na integrovanú prevádzku dvoch hlavných segmentov. Sibur je na prvom mieste v Rusku, pokiaľ ide o súvisiace spracovanie ropných plynov, produkuje viac ako štvrtinu všetkých skvapalnených uhľovodíkových plynov, od 30 % do 49 % syntetických kaučukov a šestinu všetkého ruského polyetylénu.

Celkový počet zamestnancov v podnikoch Sibur presahuje 30 000 ľudí.

K dnešnému dňu vlastnia 82,5 % akcií v základnom imaní OAO Sibur Holding Gennadij Timchenko a Leonid Mikhelson.

TAIF

TAIF Group of Companies je veľký ruský holding, ktorý kontroluje 96 % tatárskeho priemyslu na spracovanie ropy a plynu, petrochemický a chemický priemysel. Spoločnosť bola založená v roku 1995 a teraz sídli v Kazani.

Názov znamená „Tatarsko-americké investície a financie“.

TAIF zahŕňa 34 spoločností z oblasti rafinácie ropy a petrochémie (napríklad TAIF-NK), štyri spoločnosti z oblasti investičných, finančných a manažérskych služieb (TAIF-INVEST), 8 spoločností z oblasti stavebníctva a 6 spoločností v r. v oblasti telekomunikácií a komplexných služieb.

Šéfom spoločnosti je Albert Shigabutdinov. Jeho majetok sa odhaduje na 1,15 miliardy amerických dolárov.

Konečne

FINANČNÁ A PRIEMYSELNÁ SKUPINA (obr.)

súbor právnických osôb pôsobiacich ako materské a dcérske spoločnosti alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe dohody o vytvorení FIG za účelom technologickej alebo ekonomickej integrácie na realizáciu tzv. investičné a iné projekty a programy zamerané na zvyšovanie konkurencieschopnosti a rozširovanie trhov tovarov a služieb, zvyšovanie efektívnosti výroby, vytváranie nových pracovných miest.

Rok 1994, čas veľkej privatizácie, by sa mal považovať za rok objavenia sa prvých finančno-priemyselných skupín v Ruskej federácii. Potreba zachovať existujúce ekonomické väzby, dlhodobé združovanie kapitálu a pracovných zdrojov na vykonávanie určitých činností prekonalo trend formálneho oddelenia organizácií, ktoré boli predtým združené.

strechu jedného výrobného združenia či dokonca jedného štátneho podniku.

5. december 1993 Prezident Ruskej federácie podpísal dekrét č. 2096 „O vytváraní finančných a priemyselných skupín v Ruskej federácii“ (v súčasnosti už neplatný), ktorý schválil Nariadenia o FIG a postup pri ich vytváraní. Podľa bodov 1 a 2 Nariadení FIG bola uznaná skupina podnikov, inštitúcií, organizácií, finančných inštitúcií a investičných inštitúcií registrovaných v súlade s Nariadeniami, ktorých združovanie kapitálu sa uskutočnilo spôsobom a za podmienok stanovených podľa Predpisov. Účastníkmi FIG môžu byť akékoľvek právnické osoby vrátane zahraničných. Obrázky by sa mohli vytvoriť: na dobrovoľnom základe;

konsolidáciou ním nadobudnutého súboru balíkov akcií s ostatnými členmi jedným členom; rozhodnutím Rady ministrov - vlády Ruskej federácie;

na základe medzivládnych dohôd.

Práve medzivládnymi dohodami sa začala tvorba a činnosť FIG. 28. marca 1994 v Moskve bola podpísaná Dohoda medzi vládou Ruskej federácie a vládou Kazašskej republiky o základných princípoch vytvárania rusko-kazašských finančno-priemyselných skupín; 9. 9. 1994 v Alma-Ate - Dohoda medzi vládou Ruskej federácie a vládou Kazašskej republiky o zriadení medzištátneho FIG atď.

Vytvorenie finančno-priemyselných skupín na dobrovoľnom základe alebo v poradí konsolidácie balíkov akcií sa uskutočnilo: založením skupiny akciovej spoločnosti otvoreného typu účastníkmi spôsobom predpísaným právnymi predpismi Ruskej federácie. federácia; prevod vlastníctva balíkov akcií podnikov a finančných a úverových inštitúcií zaradených do skupiny členom skupiny do zvereneckého manažmentu jedného z členov skupiny; získanie balíkov akcií v iných podnikoch, ako aj inštitúcií a organizácií, ktoré sa stanú členmi skupiny, jedným z členov skupiny.

Rada ministrov - vláda Ruskej federácie, s prihliadnutím na protimonopolnú legislatívu Ruskej federácie, určila veľkosť blokov akcií, ktorých prevod do správy trustu alebo akvizícia viedla k vytvoreniu obr.

Použitie frázy "FIG" v názve podniku, inštitúcie, organizácie bolo povolené iba v prípadoch, keď štatút tejto skupiny bol potvrdený zodpovedajúcim záznamom v registri FIG Ruskej federácie.

Charakteristickým znakom tejto etapy tvorby OBR bola možnosť zavedenia expertného prvku do notifikačnej procedúry na ich tvorbu. Napriek tomu, že FIG bol svojou povahou obyčajným združením právnických osôb, možnosť jeho vytvorenia by mohla závisieť od pozitívneho záveru medzirezortnej expertnej skupiny, ktorú vytvorilo Ministerstvo hospodárstva Ruskej federácie, Ministerstvo hospodárstva SR. financií Ruskej federácie a NSS.

Finančno-priemyselné skupiny podľa federálneho zákona Ruskej federácie z 30. novembra 1995 č. 190-FZ „O finančných a priemyselných skupinách“ možno vytvárať len dvoma spôsobmi – buď vzájomným nadobudnutím akcií (podielov) pomer, ktorý vedie k vzniku systému vzťahov medzi hlavnými a dcérskymi spoločnosťami , alebo k vytvoreniu špeciálnej akciovej spoločnosti (centrálnej spoločnosti) na riadenie obr. V prvom prípade sú účastníkmi FIG hlavné a dcérske spoločnosti, v druhom prípade akciová spoločnosť a jej zakladatelia. Centrálna spoločnosť je vytvorená a zaregistrovaná pred vytvorením Obr.

Figy môžu zahŕňať komerčné a neziskové organizácie, vrátane zahraničných, s výnimkou verejných a náboženských organizácií (združení); Účasť právnickej osoby na viacerých OBR však nie je povolená. Medzi účastníkmi FIG musia byť organizácie pôsobiace vo výrobe tovarov a služieb, ako aj banky alebo iné úverové organizácie. Dcérske spoločnosti obchodné spoločnosti a podniky môžu byť súčasťou FIG len spolu s ich hlavnou spoločnosťou (zakladajúci jednotný podnik). Účastníkmi FIG môžu byť investičné inštitúcie, neštátne dôchodkové a iné fondy, poisťovne, ktorých účasť je spôsobená ich úlohou pri zabezpečovaní investičného procesu na obr.

Celkový počet právnických osôb, ktoré tvoria OBR, nadobúda postavenie takých podľa rozhodnutia Ministerstva priemyslu o štátnej registrácii. Na štátnu registráciu centrálna spoločnosť FIG (a pri vytváraní FIG vzájomnou účasťou - účastníci FIG) predloží oprávnenému vládna agentúra tieto dokumenty:

aplikáciu na vytvorenie obr. dohoda o založení FIG (s výnimkou FIG tvorenej materskou spoločnosťou a dcérskymi spoločnosťami); notársky overené kópie osvedčenia o registrácii, zakladajúce dokumenty, kópie registrov akcionárov (pre JSC) každého z účastníkov vrátane centrálnej spoločnosti FIG;

organizačný projekt: notársky overené a overené zakladajúce listiny zahraničných účastníkov; záver MAP. Vláda Ruskej federácie môže stanoviť dodatočné požiadavky na zloženie predložených dokumentov. Rozhodnutie o štátnej registrácii OBR sa robí na základe preskúmania predložených dokladov.

Dohoda o zriadení FIG by mala určiť: názov FIG; postup a podmienky zriadenia centrálnej spoločnosti z obr. postup pri zostavovaní, rozsah právomocí a ďalšie podmienky fungovania Najvyššej rady; procedúru vykonávania zmien v členstve na obr. objem, postup a podmienky zlúčenia aktív; účel združenia účastníkov; zmluvný čas. Ďalšie podmienky stanovujú účastníci na základe cieľov a cieľov FIG a súladu s legislatívou Ruskej federácie.

Organizačný projekt FIG - balík dokumentov predložených ústredným podnikom poverenému štátnemu orgánu a obsahujúci potrebné informácie o cieľoch a zámeroch, investičných a iných projektoch a programoch, očakávaných ekonomických, sociálnych a iných výsledkoch činnosti FIG, ako aj ďalších informáciách potrebných na rozhodnutie o registrácii.

Štátny register finančných a priemyselných skupín je jednotná databanka obsahujúca potrebné informácie o štátnej registrácii finančných a priemyselných skupín. Zloženie informácií a štruktúru registra určuje vláda Ruskej federácie.

Riadenie a riadenie záležitostí FIG vykonáva buď Rada guvernérov (keď je FIG vytvorený participatívnym systémom), alebo centrálna spoločnosť. Najvyššia rada pozostáva zo zástupcov všetkých účastníkov Obr. Smerovanie zástupcu do rady sa vykonáva rozhodnutím príslušného riadiaceho orgánu účastníka FIG. Pôsobnosť Najvyššej rady je stanovená dohodou o zriadení Obr.

Ústredná spoločnosť FIG rozhoduje o otázkach svojej pôsobnosti spôsobom stanoveným právnymi predpismi o akciových spoločnostiach.

Účastníci FIG zapojení do výroby tovarov a služieb môžu byť uznaní za konsolidovanú skupinu daňovníkov; môžu tiež viesť konsolidované (konsolidované) účtovníctvo, výkazníctvo a bilanciu z obr. za záväzky centrálnej spoločnosti vyplývajúce z účasti na činnostiach podľa obr. jej členovia zodpovedajú spoločne a nerozdielne.

FIG majú právo počítať so štátnou podporou svojich aktivít na základe rozhodnutia vlády Ruskej federácie, a to konkrétne na: a) kompenzáciu dlhu účastníka FIG. ktorých akcie sa predávajú na investičných súťažiach (aukciách), vo výške investícií stanovených podmienkami investičných súťaží (aukcií) pre kupujúceho - centrálnu spoločnosť toho istého Obr; b) udelenie práva účastníkom podľa obr. 2 nezávisle určovať podmienky odpisovania zariadení a akumulácie odpisov podľa smerovania prostriedkov získaných za činnosti podľa obr.

c) prevod akcií účastníkov tohto FIG dočasne pridelených štátu do správy trustu centrálnej spoločnosti FIG: d) poskytovanie záruk na prilákanie rôznych druhov investícií; e) poskytovanie investičných úverov a inej finančnej podpory na realizáciu projektov FIG. Orgány štátnej moci Subjekty Ruskej federácie majú právo v rámci svojej kompetencie poskytovať ďalšie výhody a záruky k obr. Centrálna banka môže poskytnúť bankám zúčastňujúcim sa na finančnej a priemyselnej skupine, ktoré v nej vykonávajú investičné aktivity, výhody, ktoré zabezpečujú zníženie povinných minimálnych rezerv, zmeny iných štandardov s cieľom zvýšiť ich investičnú aktivitu.

FIG sa považuje za likvidovaný od okamihu zániku osvedčenia o evidencii a jeho vyradenia z evidencie. A FIG sa zlikviduje v nasledujúcich prípadoch: všetci účastníci FIG sa rozhodnú ukončiť svoju činnosť; nadobudnutie právoplatnosti súdneho rozhodnutia o neplatnosti dohody o zriadení Obr; porušenie právnych predpisov Ruskej federácie stanovené súdnym rozhodnutím, ktoré nadobudlo právoplatnosť počas vytvárania obr. uplynutím platnosti dohody o zriadení Obr. ak ho účastníci FIG nepredĺžia: prijatie rozhodnutia vládou Ruskej federácie o ukončení platnosti osvedčenia o registrácii FIG v súvislosti s nesúladom jeho činnosti s podmienkami zmluvy o jeho vytvorení a organizačný projekt.

Povinnosti účastníkov FIG splniť zmluvu o založení FIG v prípade jeho likvidácie sú platné, pretože to nie je v rozpore s federálnym zákonom a občianskym zákonníkom Ruskej federácie. Belov V. A.


Encyklopédia práva. 2005 .

Pozrite si, čo je „FINANČNÁ A PRIEMYSELNÁ SKUPINA“ v iných slovníkoch:

    Súbor právnických osôb vystupujúcich ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok na základe zmluvy o vytvorení finančnej priemyselnej skupiny na účely technologického alebo ... ... Finančná slovná zásoba

    Finančná a priemyselná skupina- (Anglická finančná a priemyselná skupina) v Ruskej federácii, súbor právnických osôb pôsobiacich ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe dohody o ... ... Encyklopédia práva

    Pozrite si glosár obchodných podmienok Financial Industrial Group. Akademik.ru. 2001... Slovník obchodných podmienok

    Pozri FINANČNÁ PRIEMYSELNÁ SKUPINA. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Moderný ekonomický slovník. 2. vydanie, rev. M .: INFRA M. 479 s .. 1999 ... Ekonomický slovník

    Finančná a priemyselná skupina- súbor právnických osôb pôsobiacich ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe zmluvy o vytvorení finančnej priemyselnej skupiny za účelom ... . .. Oficiálna terminológia

    Právny slovník- v súlade s čl. 2 zákona zo 4. júna 1999 o finančných priemyselných skupinách je finančná priemyselná skupina združením právnických osôb (členov skupiny), ktoré vykonávajú podnikateľskú činnosť na základe zmluvy o založení ... ... Právny slovník moderného občianskeho práva

    finančná a priemyselná skupina- (FIG) podľa legislatívy Ruskej federácie súbor právnických osôb pôsobiacich ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe zmluvy o založení z OBRÁZKU (FZ O ... ... Veľký právnický slovník

    Finančná a priemyselná skupina- súbor právnických osôb vystupujúcich ako materská spoločnosť a dcérske spoločnosti alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe zmluvy o vytvorení finančnej priemyselnej skupiny za účelom ... Správne právo. Audiokniha so slovníkom