Moderné finančné priemyselné skupiny(FIG) sú diverzifikované multifunkčné štruktúry vytvorené ako výsledok združovania kapitálu podnikov, finančných a investičných inštitúcií, ako aj iných organizácií s cieľom maximalizovať zisky, zvýšiť efektívnosť výrobných a finančných operácií, zvýšiť konkurencieschopnosť v domácom a domácom prostredí. zahraničné trhy, posilňujú technologické a kooperačné väzby, rast ekonomického potenciálu ich účastníkov. Rozvoj finančných a priemyselných skupín sa stáva perspektívnou cestou formovania modernej veľkovýroby.
Charakteristickým znakom súčasnej etapy rozvoja finančných a priemyselných skupín je ich diverzifikované zameranie, ktoré im umožňuje rýchlo reagovať na zmeny trhových podmienok. Zároveň, napriek neustálemu trendu diverzifikácie činností, sa pozoruje vytváranie a fungovanie finančných a priemyselných skupín s výraznou špecializáciou. V prvom rade hovoríme o vytváraní finančných a priemyselných skupín na báze technologicky prepojených podnikov. Vďaka tomu sú materiálne a finančné zdroje maximálne sústredené v jednej alebo viacerých oblastiach, ktoré prinášajú najväčší efekt, a sú odrezané sekundárne, neefektívne oblasti činnosti. Takýto prístup je celkom opodstatnený v prípadoch, keď sú OBR tvorené na základe najpokročilejších priemyselných odvetví náročných na znalosti, ktoré určujú prioritné oblasti vedeckého a technologického pokroku (napríklad v palivovom a energetickom komplexe, elektronickom priemysle a rad ďalších). Umožňuje, bez porušenia priemyselnej špecializácie, rozšíriť rozsah fungovania FIG preniknutím do súvisiacich oblastí činnosti.
Charakter aktivít FIG, stupeň jeho univerzalizácie predurčuje na jednej strane ekonomickú výhodnosť a na druhej strane stupeň rozvoja trhových vzťahov s krajinou. Ako ukazujú skúsenosti, v súčasnosti existuje stály trend smerom k univerzalizácii vedúcich obr.
Vytváranie finančných a priemyselných skupín sa uskutočňuje niekoľkými spôsobmi: z iniciatívy účastníkov, rozhodnutím štátnych orgánov, medzivládnymi dohodami. Najčastejšie ide o dobrovoľné združovanie kapitálu jednotlivých účastníkov a založenia akciová spoločnosť, ktorý je novovytvorený Organizačná štruktúra, so všetkými ekonomickými a zákonnými právomocami a zodpovedajúcou právnou a ekonomickou zodpovednosťou. Druhým spôsobom je dobrovoľný prevod podielov účastníkov vytváranej finančnej a priemyselnej skupiny na manažmente jedného z členov skupiny, spravidla banky alebo finančnej a úverovej inštitúcie. Tretí spôsob spočíva v tom, že jeden z členov skupiny nadobudne balík akcií v iných podnikoch a organizáciách, ktoré sa v dôsledku toho stanú členmi finančnej a priemyselnej skupiny. Takéto získavanie balíkov akcií nie je vždy dobrovoľné a môže byť organicky spojené s procesmi fúzií a akvizícií niektorých spoločností inými.
Trendy vo formovaní finančných a priemyselných skupín odrážajú vzorce vývoja svetovej produkcie a sú univerzálneho charakteru. Tieto vzorce zahŕňajú: koncentráciu kapitálu (fúzie a akvizície, vytváranie strategických aliancií), integráciu priemyselného a finančného kapitálu, diverzifikáciu foriem a aktivít. V rovnakom rade sú globalizácia aktivít (distribúcia tovarov a služieb, vytváranie dcérskych spoločností na najatraktívnejších zahraničných trhoch), internacionalizácia kapitálu (rast nadnárodných spoločností, prilákanie zahraničných investícií). Je potrebné vyzdvihnúť aj sekuritizáciu majetku spoločnosti, využívanie najnovších informačných technológií, šírenie medzinárodných štandardov pre reguláciu národných trhov (kapitál, tovar, služby, práca).
Medzinárodná finančná a priemyselná skupina je štruktúra pozostávajúca z materskej spoločnosti a pobočiek, pobočiek, dcérskych spoločností v iných krajinách. Čím vyšší je stupeň internacionalizácie kapitálu FIG, tým (ceteris paribus) viac zahraničné pobočky. Je charakteristické, že do zahraničia sa presúvajú nielen výrobné jednotky finančných a priemyselných skupín, ako už bolo uvedené, ale aj ich finančné jednotky, čo pomáha urýchliť finančné operácie skupiny, umožňuje využiť osobitosti trhu. situácia v rôznych krajinách s maximálnym efektom (rôzne výmenné kurzy, nerovnaké miery inflácie, daňové stimuly a pod.).
Finančné a priemyselné skupiny sú veľké integrálne štruktúry odlišné typy v ktorých finančné inštitúcie zohrávajú o nič menšiu úlohu ako priemyselné. Sú organizované na princípe horizontálnej integrácie diverzifikovaných odvetví a vertikálnej integrácie pozdĺž technologických reťazcov. Vytvorenie finančno-priemyselnej skupiny znamená zjednotenie troch štruktúr pod jednou strechou: finančné - banka, investičná spoločnosť, dôchodkový fond, poradenská firma, maklérske domy, zahraničná ekonomická, informačná a reklamná divízia; výrobno - výrobné podniky; obchodno - podniky zahraničného obchodu, komoditné burzy, poisťovacie, dopravné a servisné spoločnosti.
AT rozvinuté krajiny banky sú centrami finančných a priemyselných štruktúr. Banka, ktorá pracuje pre určitý okruh podnikov, dobre pozná procesy pohybu ich finančných prostriedkov. V prípade akýchkoľvek problémov okamžite prijíma potrebné opatrenia, pretože výsledky toho či onoho proces produkcie ovplyvniť ich vlastné ekonomické záujmy. Na druhej strane právny systém finančnej situácie. Finančná stabilita môže byť rôzna a vytvára sa pod vplyvom kombinácie mnohých faktorov, ale len ona vytvára priaznivú klímu pre integráciu bankového a priemyselného kapitálu. Úroveň finančnej stability banky určuje úroveň jej „kompetencie“ ako účastníka na obr. Vo vertikálnych finančno-priemyselných skupinách fungujúcich na princípe uzavretého technologického reťazca, ako aj horizontálnych združeniach kartelového typu je banka určená čisto na interné zúčtovanie.
Vytvorenie a fungovanie FIG umožňuje riešiť problémy efektívnejšieho investovania podnikov prilákaním domácich a zahraničných investícií získavaním pôžičiek, umiestňovaním emisií cenných papierov a sústredením finančných prostriedkov členov skupiny za účelom výroby konkurencieschopných produktov. Moderná finančná a priemyselná skupina sa vyznačuje efektívnosťou a flexibilitou pri riadení toku finančných prostriedkov tak medzi materskou spoločnosťou a pobočkami, ako aj medzi pobočkami (divíziami) navzájom. Výber možnosti financovania akejkoľvek prevádzky - z centra (materskej spoločnosti) alebo na úrovni pobočiek - je predurčený celkovou stratégiou spoločnosti, ako aj taktickými preferenciami v oblasti organizácie vnútorných finančných tokov. Rozšírenie škály finančných a priemyselných skupín v dôsledku rastu počtu zahraničných divízií sa môže uskutočniť prostredníctvom zvýšenia priamych zahraničných investícií. Môže ísť o financovanie výstavby nových výrobných zariadení v zahraničí alebo nákup kontrolného podielu v existujúcich podnikoch.
Finančné a priemyselné skupiny majú oproti iným subjektom trhu množstvo výhod v ekonomickom a finančne:
- * dochádza k posilneniu technologického reťazca od ťažby surovín až po uvoľnenie finálnych produktov, posilňuje sa integrácia výroby;
- * diverzifikácia činností dáva väčšiu stabilitu podnikom skupiny a zvyšuje konkurencieschopnosť ich produktov; * vytvárajú sa reálne predpoklady a príležitosti na reštrukturalizáciu výroby;
- * existujú vyhliadky na akumuláciu významného kapitálu na dosiahnutie stanovených výrobných a finančných cieľov;
- * existujú skutočné príležitosti na manévrovanie s finančnými zdrojmi ako v rámci samotnej FIG, tak aj mimo nej, čím sa rozširuje rozsah aktivít a sfér vplyvu;
- * dochádza k prerozdeleniu kapitálu medzi rôzne divízie na obr. v súlade so strategickým výberom skupiny;
- * zvyšuje finančnú silu skupiny, jej finančnú stabilitu a schopnosť maximálne efektívne využívať zálohovaný kapitál.
Organizačná štruktúra FIG sa vyznačuje decentralizáciou riadenia pri súčasnom zvyšovaní efektívnosti organizačných štruktúr jednotlivých jednotiek zaradených do skupiny, jasným rozdelením právomocí a zodpovedností a spoľahlivými mechanizmami prijímania koordinovaných manažérskych rozhodnutí. Začlenením oddelení výskumu a vývoja do štruktúry finančných a priemyselných skupín a následne ich prístupom k priamemu spotrebiteľovi sa skracuje čas na zavádzanie vedecko-technických noviniek do výroby. Jednotná marketingová služba odstraňuje medzery v dodávateľskom reťazci a pomáha urýchliť obrat kapitálu.
Robiť ekonomicky životaschopné investičné rozhodnutia je nevyhnutné pre finančné zdravie skupiny ako celku. Preto v štruktúre OBR spravidla existujú špeciálne analytické jednotky, ktoré zahŕňajú vysokokvalifikovaných odborníkov zodpovedných za hodnotenie investičných projektov a platnosť rozhodovania. Medzi aktivity, ktoré prispievajú k oživeniu investičných procesov, patrí napr. veľkú rolu chcel hrať:
- * formácia na obr investičné spoločnosti vytvorené na princípe priameho financovania, teda pod majetkovými cennými papiermi. Pre zvýšenie záujmu o tento proces úverových organizácií je potrebné zabezpečiť možnosť následného splatenia cenných papierov;
- * vytváranie rizikových fondov na náklady všetkých účastníkov FIG, ktorých úlohou je financovať najrizikovejšie investičné projekty;
- * široké využitie mechanizmu vytvárania spoločných a dcérskych organizácií za účelom organická zlúčenina finančné zdroje členov FIG.
Na zlepšenie účinnosti OBR je vhodné vyriešiť nasledujúce úlohy:
- * aktívne zahrnúť nielen veľké, ale aj stredné a dokonca aj malé podniky do FIG, premeniť ich na veľké satelity a rozvíjať úzke kooperatívne väzby;
- * rozšíriť mechanizmus vytvárania dcérskych spoločností a spoločných podnikov v rámci FIG, vrátane tých, ktoré zahŕňajú zahraničný kapitál;
- * rozšírenie podnikovej základne pre vytváranie finančných a priemyselných skupín, čo umožní obnovu technologických reťazcov a rozvoj spolupráce medzi podnikmi na spoľahlivej ekonomickej báze;
- * diverzifikovať druhy a formy činnosti finančných organizácií v rámci skupín, vrátane nielen univerzálnych, ale aj špecializovaných bánk, investičných fondov a finančné spoločnosti, čo umožňuje široko pritiahnuť dočasne voľné finančné zdroje so znížením rizika strát;
- * rozšíriť účasť verejné prostriedky pri investovaní do projektov v rámci FIG, nie však prostredníctvom priameho prideľovania rozpočtových prostriedkov, ale prostredníctvom medzibankového úveru;
- * zintenzívniť vytváranie regionálnych finančno-priemyselných skupín so získavaním prostriedkov z miestnych rozpočtov a regionálnych pobočiek bánk.
Skúsenosti ukazujú, že v poslednom čase prudko vzrástla motivácia podnikov spájať sa s finančnými a priemyselnými skupinami. Je to spôsobené schopnosťou zabezpečiť kontrolu akcií nad podnikmi a finančnými a úverovými inštitúciami v záujme vytvorenia ziskových technologických a ekonomických väzieb. Mnohých láka perspektíva spoločnej implementácie prioritných federálnych a regionálnych programov, získanie potrebnej štátnej podpory, zdroje na doplnenie pracovného kapitálu a technické vybavenie výroby, rozvoj dlhodobých a perspektívnych investičných projektov.
Stimuly na vytváranie finančno-priemyselných skupín sú v súčasnosti:
- * túžba uskutočniť skutočné investície do výroby v dôsledku spojenia s finančnými a úverovými inštitúciami;
- * štátne záruky za zahraničné investície;
- * možnosť získať štátnu podporu stanovenú zákonom;
- * pokus o obnovenie alebo udržanie kooperatívnych väzieb s partnerskými podnikmi v iných odvetviach a krajinách SNŠ.
Prevádzkové FIG sú vysoko diverzifikované: pokrývajú asi 100 oblastí priemyselnej činnosti. Prioritnými oblasťami sú výroba osobných automobilov, výroba lietadiel, výroba surového železa a kovových výrobkov, výroba koncentrátu železnej rudy; neželezná metalurgia (výroba niklu, medi, hliníka), výroba valcovaného kovu, výroba rúr, výroba chemické produkty atď.
Formovanie ruských finančno-priemyselných skupín prebieha na základe držby alebo združovania kapitálu (participačný systém). Holding znamená prítomnosť materskej spoločnosti a dcérskych spoločností, kde prvá vlastní kontrolné podiely v iných. Toto sa dosiahne dvoma spôsobmi: 1) vytvorením nových podnikov s rozhodujúcim hlasom v riadiacej štruktúre podľa obr. 2) odkúpenie kontrolných podielov v prevádzkových podnikoch priamo alebo prostredníctvom dcérskych spoločností. Myšlienkou vytvorenia holdingovej spoločnosti je spojiť sa rôzne druhy podnikov tak, aby medzi nimi vznikla synergia alebo sa zvýšil ich vzájomný vplyv. Jednou z odrôd takéhoto združenia je vytvorenie priemyselnej a finančnej skupiny holdingového typu pod kontrolou banky. V tomto prípade podniky takpovediac získavajú efektívneho vlastníka, ktorý je schopný zabezpečiť ich trvalo udržateľný rozvoj a má na to potrebné zdroje. Na koordináciu investičných aktivít skupiny sa vytvára jedna holdingová spoločnosť, ktorá vykonáva kontrolu prostredníctvom predstavenstiev bánk a podnikov. Existuje niekoľko druhov holdingov: štátne holdingové štruktúry, podiely v integrovaných spoločnostiach, podiely v konglomerátoch, bankové holdingové štruktúry.
Ruské finančno-priemyselné skupiny vznikajú najmä zlučovaním veľkých podnikov, ktoré už majú dominantné alebo významné postavenie v určitých segmentoch trhu, no postupne ho aspoň vo vzťahu k západným producentom strácajú. Zjednotením sa do finančných a priemyselných skupín získavajú podniky možnosť kontrolovať určité odvetvia hospodárstva. Zahrnutie najmä veľkých podnikov do FIG však negatívne ovplyvňuje flexibilitu a dynamiku ich riadiacej štruktúry.
V mnohých prípadoch vznikajú finančno-priemyselné skupiny v Rusku z iniciatívy štátnych orgánov a sú odrazom selektívnej politiky štátu v oblasti hospodárskej reštrukturalizácie. Štát sa snaží urobiť z FIG bašty priemyselnej politiky s cieľom realizovať makroekonomickú politiku ovplyvňovaním ich aktivít. FIG je navyše štruktúrou, ktorá umožňuje vzhľadom na špeciálnu situáciu na trhu prerozdeľovať investičné prostriedky z rozvinutých odvetví do zaostávajúcich (pri dodržaní princípov interakcie medzi FIG a štátom). Aby mohli FIG skutočne plniť funkciu štruktúrotvorného prvku modernej ruskej ekonomiky, je potrebné vychádzať z nasledujúcich zásad štátnej politiky:
- * vytvorenie priaznivého prostredia a osobitná selektívna podpora pre formovanie FIG v súlade so strategickými smermi priemyselnej a sociálnej politiky, úlohami zvyšovania a vyrovnávania životnej úrovne v rôznych regiónoch;
- * Zabezpečenie verejno-právnej povahy činností podľa obr.
- * rozvoj osobitného mechanizmu ovplyvňovania a spolupráce medzi štátom a finančno-priemyselnými skupinami, založeného ani nie tak na poskytovaní výhod a priamych dotácií, ale na systéme dodržiavania vzájomných práv a povinností.
Často sa z iniciatívy miestnej správy a pod jej kontrolou vytvárajú finančné a priemyselné skupiny na riešenie sociálno-ekonomických problémov regiónu. Miestna správa zároveň zabezpečuje systém opatrení finančnej podpory pre obr.
- * úplné alebo čiastočné oslobodenie od dane z nehnuteľností;
- * prednostný prenájom alebo prevod na dočasné bezodplatné užívanie majetku, ktorý je majetkom kraja;
- * prevod balíkov akcií (nachádzajúcich sa v regionálnom vlastníctve) podnikov technologicky súvisiacich s hlavnou činnosťou skupiny, ktoré nie sú zahrnuté v jej zložení, do správy trustu;
- * poskytnutie investičného daňového dobropisu.
Hlavnými zdrojmi financovania činnosti finančnej a priemyselnej skupiny sú investičné úvery od participujúcich bánk, financovanie z rozpočtu v rámci účelových programov, úvery a priame investície od bánk, ktoré nie sú účastníkmi tohto FIG, a vlastné zdroje podnikov.
Svetové skúsenosti ukazujú, že finančné a priemyselné skupiny, pokrývajúce priemyselné podniky, výskumné organizácie, obchodné firmy a banky, mnohé asociačné štruktúry založené na vnútorných zmluvných vzťahoch, sa stali akýmsi rámcom trhového hospodárstva viacerých krajín. Práve na tejto úrovni organizácie výrobného potenciálu je racionálne partnerstvo, zmluvné vzťahy s vládne orgány, príprava, koordinácia a kontrola plnenia podnikových plánov a programov spoločných aktivít viacerých podnikateľských subjektov. Zároveň sa aktivuje prilákanie externých investorov, rozvoj a implementácia: podnikovej stratégie pre aktivity na burze, výkon ďalších riadiacich funkcií súvisiacich s realizáciou a ochranou záujmov akcionárov.
V efektívnom trhové hospodárstvo finančno-priemyselné skupiny sú v podstate opakovateľmi vládnej kontroly nad mikroekonomikou. Tým sa zvyšuje úroveň makroekonomickej regulácie výroby a je zabezpečená stabilita medzinárodnej hospodárskej spolupráce. Finančné a priemyselné skupiny sú partnermi štátu pri tvorbe a realizácii stratégie urýchlenej modernizácie ekonomiky.
MOSKVA UNIVERZITA SPOTREBITEĽSKEJ SPOLUPRÁCE
FINANČNÉ ODDELENIE
KURZ PRÁCA NA FINANCIE
FINANČNÉ A PRIEMYSELNÉ SKUPINY
Vyplnil: študent 3. ročníka Fakulty medzinárodných ekonomických vzťahov, skupina 32
Pomaskina Anna Alekseevna
Vedecký poradca:
MOSKVA 2002
PLÁNOVAŤ
Úvod
1. Koncepcia z obr
3. Slabé stránky Figy a ich perspektívy
Záver
Úvod
V súčasnosti vo vyspelých trhových krajinách aktívne prebieha spájanie finančného kapitálu s priemyselným kapitálom. Na tomto základe vznikajú finančno-priemyselné skupiny (FIG). Tento proces odráža objektívne udržateľné trendy modernej rozvinutej ekonomiky. Prepojenie hlavných druhov kapitálu dosiahlo takú mieru, že ich samostatná existencia nie je možná.
V zahraničnej ekonomike bolo v posledných 50 rokoch obzvlášť energické priame spájanie finančného a priemyselného kapitálu. No u nás sa najskôr črtali opačné trendy – izolácia finančného obratu od výrobného kapitálu. Oživená barterová burza opäť potvrdila, že uzavretý produkčný kapitál nebude napredovať vo svojom rozvoji bez toho, aby mu slúžil finančný kapitál. Preto je vznik veľkých FIG vnímaný ako príležitosť na prekonanie nielen problémov jednotlivých finančných inštitúcií a priemyselných podnikov, ale aj na prekonanie hospodárskej krízy u nás.
Svetová prax ukázala, že obr. sú ekonomicky životaschopné. Zabezpečujú svojim členom ľahší prístup k finančným zdrojom a operáciám s cennými papiermi, kontrolu nad využívaním týchto zdrojov, najlepšie poznanie ekonomické podmienky, koordinácia akcií, združovanie finančných prostriedkov, pomoc firmám v ťažkej situácii.
Slúžia na zabezpečenie spoľahlivých dodávok a odbytu, ktoré spĺňajú kvalitatívne požiadavky, teda na vyriešenie problému veľmi bolestivého a dôležitého pre domácu ekonomiku.
Finančno-priemyselné skupiny majú veľké možnosti pri riešení nielen tohto problému, ale aj pri zlepšovaní ekonomiky ako celku.
Koncepcia z obr
Dnes je jednou z aktívne rastúcich foriem organizácie interakcie finančných a priemyselných organizácií nielen u nás, ale aj v zahraničí obr.
Obr - ide o súbor právnických osôb vystupujúcich ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok na základe zmluvy o vytvorení finančnej a priemyselnej skupiny za účelom technologickej alebo ekonomickej integrácie na realizáciu investičných a iných projektov a programov zameraných na zvyšovanie konkurencieschopnosti a rozširovanie trhov tovarov a služieb, zvyšovanie efektívnosti výroby, vytváranie nových pracovných miest.
Činnosť FIG - činnosti jej účastníkov, ktoré vykonávajú v súlade so zmluvou o vytvorení skupiny a/alebo jej organizačným projektom s použitím oddeleného majetku.
Hlavné ukazovatele aktivity FIG v roku 2001 sú:
Tabuľka č. 1. Kľúčové ukazovatele výkonnosti FIG v roku 2001 (miliardy rubľov).
Existujú 2 formy PPG :
· držanie keď právnické osoby konajú ako materská (známa ako centrálna) spoločnosť a dcérske spoločnosti;
· participačný systém keď právnické osoby úplne alebo čiastočne spoja svoj hmotný a nehmotný majetok na základe zmluvy o založení obr.
Účastníkmi FIG sú právnické osoby, ktoré podpísali zmluvu o založení FIG, a nimi zriadená centrálna spoločnosť FIG, alebo hlavné a dcérske spoločnosti, ktoré tvoria FIG.
Figy môžu zahŕňať komerčné a neziskové organizácie, vrátane zahraničných, s výnimkou verejných a náboženské organizácie(združenia), a to:
· štátne a obecné obchodné podniky - spôsobom a za podmienok určených vlastníkom ich majetku;
· dcérske spoločnosti a podniky - len spolu s hlavnou spoločnosťou (unitárny podnik-zakladateľ);
· investičné inštitúcie, neštátne dôchodkové fondy, poisťovne, ktorých účasť je spôsobená ich úlohou pri zabezpečovaní investičného procesu na obr.
Investičné fondy dnes zohrávajú významnú úlohu pri praktickej implementácii investičnej stratégie FIG, pokiaľ ide o získavanie balíkov akcií a jednotlivých podnikov v priebehu privatizácie.
FPG má jeden charakteristický znak- ide o absenciu akejkoľvek formálne pevnej organizačnej štruktúry.
Skúmaním prepojení a závislostí korporácií na zložení akcionárov a ich podielov na základnom imaní, na zložení členov predstavenstiev, predstavenstiev, na charaktere a podmienkach úverových obchodov, na systematických zmluvných dohodách je možné na hrubý obrys hraníc jedného alebo druhého Obr. Ale je nemožné napríklad podať žalobu na nejakú finančno-priemyselnú skupinu, taký žalovaný neexistuje. Môžete jednať len s jednotlivými firmami, ktoré sú súčasťou skupiny, ale nie so skupinou ako takou. Ďalej by som chcel poskytnúť niektoré údaje o účastníkoch na obr.
Tabuľka číslo 2. Účastníci v nefinančnej sfére činnosti v roku 2001 (miliardy rubľov).
Tabuľka číslo 3. Finančné a úverové inštitúcie v roku 2001 (miliardy rubľov).
Extrémny zmätok a rozvetvenie vnútornej štruktúry OBR je spôsobené túžbou čo najviac zmiasť účtovníctvo a minimalizovať daňové platby na tomto základe, ako aj obísť existujúce požiadavky. štátna regulácia vrátane obmedzení investičných aktivít.
Treba tiež zdôrazniť, že vytváranie FIG nie je len organizačným a právnym procesom formalizácie interakcie finančných a priemyselných spoločností, je to dlhodobý vzťah medzi priemyselnými, obchodnými, finančnými firmami a organizáciami.
Tieto väzby sa vytvárajú prostredníctvom systému účasti (vrátane krížového vlastníctva akcií), personálnej únie, dlhodobých úverových záväzkov a iných foriem závislosti.
Spoločnosť sa môže zúčastniť len na jednom FIG, oficiálne zaregistrovanom v štátnom registri.
Dcérske spoločnosti majú právo byť zahrnuté do FIG len spolu s materskými spoločnosťami.
Kľúčovým pojmom zákona je „centrálna spoločnosť FIG“, ktorou môže byť investičná inštitúcia, hospodárska spoločnosť, združenie alebo zväz.
Spoločná aktivita v rámci jednoduchého partnerstva zahŕňa pridelenie účastníka, ktorý je poverený vedením spoločných záležitostí, ale nie všetci partneri sú pripravení dôverovať jednému účastníkovi. V takom prípade je vhodnejšie spoločné založenie centrálnej spoločnosti kontrolovanej radou guvernérov.
Rada guvernérov je najvyšším riadiacim orgánom skupiny. Prostredníctvom nej účastníci kontrolujú spoločné aktivity a využívanie pridelených zdrojov. Každý člen vysiela svojho zástupcu do správnej rady. Pre takéto finančno-priemyselné skupiny je dohoda o vytvorení skupiny akousi zakladajúcou zmluvou jednoduchého partnerstva, ktorého všeobecné záležitosti riadi centrálna spoločnosť. Určuje najmä objem, postup a podmienky zlučovania majetku, ako aj postup zriaďovania, rozsah právomocí a ďalšie podmienky fungovania Najvyššej rady.
Ústredná spoločnosť je zo zákona alebo dohody oprávnená riadiť záležitosti skupiny, teda najmä vedie konsolidované účtovníctvo, výkazníctvo a bilanciu finančných a priemyselných skupín, vypracúva výročnú správu o činnosti skupiny a vykonáva určité činnosti. bankové operácie v záujme finančných a priemyselných skupín. Za záväzky centrálnej spoločnosti vzniknuté v dôsledku účasti na činnosti FIGs ručia účastníci spoločne a nerozdielne, ktorých špecifiká plnenia zakladá zmluva o vytvorení skupiny.
Dohoda o vytvorení FIG pomáha konsolidovať zdrojový potenciál účastníkov, aj keď sa obávajú zlúčenia aktív. Túžba prispôsobiť sa súčasnému daňovému systému tlačí podniky, aby spájali zdroje v rámci jednoduchého partnerstva. Faktom je, že v štádiu združovania vkladov na spoločnú činnosť nie je predmetom zdanenia zisku, DPH a pod.
Právo viesť konsolidovanú súvahu dáva centrálnej spoločnosti možnosť voľne rozdeľovať finančné prostriedky medzi účastníkov finančnej a priemyselnej skupiny z pohľadu daňovej legislatívy. To zase umožňuje hovoriť o centrálnej spoločnosti ako o inštitúcii na tvorbu a rozdeľovanie finančných zdrojov v rámci FIG a ako o investičnej inštitúcii. Konsolidovaná súvaha umožňuje skupine pri realizácii daňového plánovania neobmedzovať sa len na určovanie dôb odpisovania, ale aj využívať tieto daňové výhody
Finančné a priemyselné skupiny (FIG) - združenia priemyselných podnikov s finančnými inštitúciami na základe medzi nimi vytvorených vzťahov hospodárskej a finančnej interakcie. Najdôležitejším typom finančných a priemyselných skupín je koncern - spojenie niekoľkých obchodných a priemyselných podnikov pod spoločným finančným riadením.
Úlohy :
aktivácia transformácií v ekonomike;
zlepšenie investičnej situácie;
rozvoj konkurencieschopnosti domáceho tovaru.
Štát prijíma zákony všeobecné pravidlá a obchodných pravidiel, poskytuje právny základ implementáciu hospodárskej legislatívy, podporuje efektívnu hospodársku súťaž zavedením opatrení proti monopolizácii trhu a poskytuje podporu národným výrobcom.
Hlavným cieľom vytvárania finančných a priemyselných skupín je technologická alebo ekonomická integrácia pre realizáciu investičných projektov a programov zameraných na zvyšovanie efektívnosti výroby, vytváranie nových pracovných miest, zvyšovanie konkurencieschopnosti a rozširovanie trhov tovarov a služieb.
Nevýhodami existujúcich FIG ako formy podnikovej integrácie je dominancia vnútornej kontroly v podnikoch, ktorá je typická pre Rusko, slabá vlastnícka štruktúra a štruktúra správy a riadenia spoločností, nevýznamná úloha centralizovaného rozhodovania a v dôsledku toho relatívna slabosť integračných procesov.
Existujú tri spôsoby, ako kombinovať podniky:
1. Dobrovoľne – so zákonnou registráciou alebo bez registrácie zakladajúcich dokumentov;
2. Konsolidáciou jedným členom skupiny (môže to byť podnik aj banka) ním nadobudnuté balíky akcií ostatných členov.
3. Administratívny spôsob - vytváranie združení rozhodnutím vlády Ruskej federácie, regionálnych orgánov, alebo na základe medzivládnych dohôd.
Finančné a priemyselné skupiny možno klasifikovať nasledovne na základe toho, čo presne chcú zakladatelia FIG:
1. Prvý typ FIG môže byť vytvorený z iniciatívy finančných inštitúcií, ktoré majú záujem o spoľahlivú a pomerne výnosnú investíciu.
Finančno-priemyselné skupiny tohto typu sa vyznačujú širokou škálou podnikov v nich zahrnutých, ktoré môžu byť navzájom úplne nesúvisiace, či už z hľadiska priemyselnej spolupráce alebo iných ekonomických záujmov. Tento typ FIG vzniká ako výsledok diverzifikácie kapitálu finančných a úverových inštitúcií, čo zvyšuje jeho spoľahlivosť v nestálom trhovom prostredí.
2. Druhý typ FIG môže vzniknúť, keď je potrebné zabezpečiť výrobu a technický rozvoj skupiny priemyselných podnikov a výskumných organizácií, ktoré majú spoločné záujmy v technologickej interakcii pri tvorbe určitých produktov a vývoji nových technológií.
Organizátormi tejto formy FIG sú priemyselné podniky, ale potrebujú investície, ktoré sú dostupné od bánk, poisťovní a investičných spoločností.
Keďže finančné a úverové inštitúcie nie sú obzvlášť ochotné financovať priemysel, priemyselné podniky sú nútené vytvárať si vlastné banky.
3. Tento typ OBR je určený na podporu formovania verejného sektora v ekonomike. Embryá takýchto FIG už boli vytvorené vo forme holdingových spoločností. Aby sme ich premenili na FIG, je potrebné zaviesť do ich zloženia veľkú finančnú a úverovú inštitúciu.
4. Tento typ sa plánuje vytvoriť na základe medzivládnych dohôd.
Tieto FPG majú dve funkcie:
Vznikajú za účasti zahraničného kapitálu priťahovaného medzivládnymi dohodami v rôznych formách,
Zoznam ruských účastníkov finančných a priemyselných skupín určuje vláda Ruskej federácie spomedzi podnikov s podielom štátu na základnom imaní minimálne 25 %.
Je tiež potrebné rozlišovať medzi formálnymi a neformálnymi obr. Väčšina priemyselných OBR je oficiálne registrovaná, zatiaľ čo väčšina bankových OBR je neformálna.
Najväčšie figy v Rusku sú : Alfa Group, Basic Element, Vysokorýchlostná flotila, Interros, Rosstroy, Nafta-Moskva, Renova, Severstal Group, Sistema (skupina), Gazprom.
v zahraničí - najväčšia spoločnosť na výrobu katalyzátorov "Grace" (USA), "Conoco-Phillips", arabská spoločnosť "Aramco" (spoločnosť na výrobu ropy), petrochemický komplex "SABIC".
Finančné a priemyselné skupiny Japonska
Japonské finančné a priemyselné skupiny nemajú právnu organizáciu a jediný oficiálny kontrolný orgán (čo ich vyníma z pôsobnosti protimonopolných zákonov). Koordinácia činnosti skupiny sa uskutočňuje na základe stretnutí prezidentov ich korporácií a bánk. Na týchto stretnutiach sa rozhoduje o politike skupiny v oblasti cien, investícií a rozvoja výroby, vzťahov s inými skupinami a korporáciami, vládnymi agentúrami a politickými stranami. Významnú integračnú úlohu vo finančných a priemyselných skupinách majú univerzálne obchodné spoločnosti. K ich doterajším funkciám - dodávateľom surovín a organizátorom predaja produktov spoločností skupiny vrátane zahraničia, pribudlo v poslednom období množstvo nových, predovšetkým poskytovanie všetkých druhov informačných a marketingových služieb. V Japonsku je 6 hlavných finančných a priemyselných skupín. Tri hlavné finančné a priemyselné skupiny sú Mitsubishi, Mitsui a Sumitomo. V strede každého z nich stojí mocná komerčná banka. Skupina Mitsubishi zahŕňa korporácie takmer vo všetkých odvetviach, ale obzvlášť silné postavenie má vo výrobe zariadení a výstavbe jadrových energetických zariadení, v leteckom priemysle, vo výrobe vojenskej techniky, zariadenia pre banský priemysel, elektrotechniku. Charakterizuje ich aj nižšia miera vzájomnej držby akcií a menší podiel vnútroskupinového obratu na celkovom objeme operácií spoločností zaradených do týchto skupín. V sektorovom zložení posledne menovaných je podiel firiem pôsobiacich v odvetviach náročných na vyspelé technológie relatívne vysoký.
Finančné a priemyselné združenia kontinentálnej Európy
Celkový počet finančných a priemyselných skupín v Spolkovej republike Nemecko dnes, ktoré majú všeobecný hospodársky význam, nedosahuje desať. Tri hlavné figúrky vedú najväčšie národné banky: Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG a Commerce Bank (Commerzbank AG). Predstavujú 1/3, 1/4 a 1/8 základného imania krajiny.
Jadro FIG vytvorených na základe týchto bánk tvorí niekoľko (od 3-5 do 10) bankových, priemyselných, obchodných, poisťovacích a dopravných monopolov, často prenikajúcich do iných odvetví ekonomiky.
Komerčné banky, ktoré sú nesporným centrom skupiny, sú univerzálne úverové a finančné komplexy, ktoré spájajú úverové a zúčtovacie aktivity so širokou škálou služieb.
Výrobná činnosť priemyselných koncernov pokrýva najmä jedno špecifické odvetvie alebo podsektor hospodárstva, kde sa rozvíja veľkovýroba a masová výroba založená na využití špičkových technológií. Výnimkou je koncern Siemens, ktorý rozširuje svoje aktivity na celý elektrotechnický priemysel, a koncern Thissen - na oceliarsky priemysel.
Mnohé veľké a stredné spoločnosti sú zase zoskupené okolo relatívne stabilného jadra, ktoré v porovnaní s jadrom tvorí skôr amorfnú perifériu. V priemere materské podiely skupiny vlastnia akcie a kontrolujú aktivity asi 150 spoločností.
Okrem troch najväčších finančno-priemyselných skupín v Nemecku na čele s poprednými bankami krajiny existujú aj také finančno-priemyselné skupiny, kde má bankový kapitál niekoľko zástupcov rovnakej sily a dôležitosti, a priemyselné združenie (koncern) je spojovacím článkom.
Vo Francúzsku sú najrozšírenejšie finančno-priemyselné združenia vytvorené okolo najväčších priemyselných komplexov (napríklad „Elf-Akiten“ (ELF Aquitane), „Company Francaise de Petrol“ (petrochemický priemysel); „Company General Electric“ (elektronika a elektro inžinierstvo) atď.).
Spolu s priemyselnými skupinami vo Francúzsku sa rozšírili aj obchodné skupiny. Veľké obchodné spoločnosti ("Cora", "Intermarche", "Ochan") stáli pri počiatkoch a následne kontrolovali množstvo bánk ("Bank Accord", "Bank Chabriere") a rozšírili svoj vplyv na niektoré sektory francúzskej ekonomiky. .
Charakteristickým znakom švédskych finančných a priemyselných skupín je prevaha priemyselných združení spojených s rodinami veľkých švédskych podnikateľov a finančníkov. Vo všeobecnosti tieto obrázky vykazujú charakteristiky podobné nemeckým finančným a priemyselným združeniam. Rovnako ako v prípade nemeckých skupín je rozšírené krížové vlastníctvo akcií až do výšky 25 %.
V talianskej ekonomike dominujú bankové finančné a priemyselné skupiny. V prvom rade je to spôsobené tým, že pritiahnutie kapitálu vydaním dodatočných emisií akcií priemyselnými podnikmi neviedlo k očakávaným výsledkom. Talianske koncerny boli preto v záujme zvýšenia kapitálových investícií nútené uchýliť sa k využívaniu bankových úverov, čím sa stali čoraz viac závislé od úverových bánk.
Popri súkromných firmách sa v krajinách západnej Európy značne rozšírili štátne koncerny, ktoré tvoria základ štátnych finančných a priemyselných združení.
Všetky verejné holdingové spoločnosti sú financované vládou, oslobodené od platenia úrokov z prijatého kapitálu, majú právo vydávať dlhopisy so štátnou zárukou, pričom 65 % ročného zisku sa prevádza do štátnej pokladnice. Majú väčšiu autonómiu pri rozvíjaní vlastnej trhovej stratégie.
Národný priemyselný inštitút (INI) v Španielsku, najväčší štátny holding v západná Európa, ktorá vznikla v roku 1941 z osobnej iniciatívy Franca. Vo Francúzsku je to Renault (Národné riaditeľstvo tovární Renault).
Finančné a priemyselné skupiny v ruskej ekonomike
Do roku 2006 obsahoval oficiálny register finančných a priemyselných skupín 75 finančno-priemyselných skupín, ktoré združovali spolu 1212 podnikov, ktoré zamestnávali 3,33 milióna ľudí. Okrem oficiálne registrovaných skupín sa objavilo aj značné množstvo neformálnych FIG.
Negatívnou stránkou aktivít veľkých finančných a priemyselných skupín v tranzitívnej ekonomike je, že môžu blokovať aktivity svojich podnikov v určitých oblastiach. V dôsledku toho môžu byť tieto podniky menej prispôsobené rýchlym zmenám vo vonkajšom prostredí ako nezávislé malé a stredné podniky.
S aktivitou podľa obr. História rozvoja univerzálnych bánk v Nemecku, Japonsku a Kórei ukazuje, že po vybudovaní väzieb medzi finančnými a priemyselnými spoločnosťami môže byť ekonomika v pevných hraniciach takéhoto systému, v dôsledku čoho je nemožné rozvíjať sa. finančné trhy podľa anglosaského vzoru. Všetky úverové zdroje v ekonomike sú rozdelené medzi tieto skupiny, zatiaľ čo malé firmy mimo nich čelia vážnym finančným obmedzeniam.
Väčšina priemyselných FIG je formálne zaregistrovaná, zatiaľ čo väčšina bankových FIG je neformálna (dve dôležité výnimky sú skupina Rosprom, ktorú vedie Menatep Bank, a skupina Interros, ktorú vedie ONEXIM Bank). Priemyselné figy sa zvyčajne formovali na základe ekonomických väzieb, ktoré existovali v socialistickej ekonomike. Ich zakladateľmi boli spravidla bývalé sovietske priemyselné ministerstvá alebo veľké priemyselné podniky. V oboch prípadoch sa spoločnosti, ktoré sú členmi OBR, môžu integrovať buď vertikálne alebo horizontálne.
Okolo veľkých bánk sa formovali neformálne FIG a postupne diverzifikovali svoje aktivity v čoraz väčšej miere. Spočiatku sa sústreďovali do určitých odvetví (napríklad Inkombank zameraná na potravinársky priemysel, Alfa-Bank zameraná na stavebníctvo a potravinársky priemysel). V druhej fáze privatizácie (počas tzv. aukcií pôžičiek na akcie) však banky uzatvárali ziskové obchody bez ohľadu na to, či predtým kontrolovali podniky v príslušných odvetviach (najmä všetky veľké finančné a priemyselné skupiny získali ropu spoločnosti).
Oficiálne registrované a neformálne FIG sa líšia stupňom integrácie. Integrácia do neformálnych skupín je založená na krížovom vlastníctve, pričom koordinácia činnosti členov oficiálne registrovaných skupín sa uskutočňuje prostredníctvom dlhodobých zmlúv. Integrácia v oficiálne registrovaných skupinách je teda menej hlboká. Namiesto vzájomnej výmeny akcií členovia oficiálne registrovaných finančných a priemyselných skupín uzatvárajú dohody o spolupráci, ktoré im pomáhajú koordinovať ich aktivity a zabezpečujú vzájomný záujem o výsledky svojich ekonomických aktivít.
Je však možné zaznamenať jasný vývoj vzťahov medzi spoločnosťami, ktoré sú členmi oficiálne registrovaných skupín, smerom ku krížovému vlastníctvu. Táto skutočnosť potvrdzuje myšlienku, že oficiálne registrované FIG predstavujú medzistupeň vo formovaní vlastníckej štruktúry v ruskej ekonomike.
Teda celok nezávislých spoločností a spoločností - členov neformálnych FIG sa môže vo všeobecnosti správať v podstate rovnakým spôsobom ako celok spoločností - členov FIG.
Na základe informácií o vlastníckej štruktúre rozdeľujeme neformálne finančno-priemyselné skupiny do troch kategórií:
bankové skupiny (kde najväčšie ruské banky zohrávajú ústrednú úlohu pri realizácii integrácie);
Priemyselné skupiny alebo štruktúry holdingového typu;
Skupiny koordinované regionálnymi správami.
Integračné procesy riešia veľmi dôležité otázky: od prežitia jednotlivých organizácií v sektorových štruktúrach až po formovanie medzisektorových ekonomických komplexov.
Finančná a priemyselná skupina je jednou z foriem organizácie priemyselných a ekonomických komplexov.
Finančná a priemyselná skupina (FIG) je formou koexistencie podnikateľských subjektov. Takáto právna a ekonomická „symbióza“ je spôsobená viacerými dôvodmi, predovšetkým potrebou rozšírenia a udržania spolupráce medzi podnikmi, rozvojom ekonomických väzieb. Finančno-priemyselná skupina (FIG) zároveň nie je len výrobný a technologický komplex, ale predovšetkým investičná a finančná inštitúcia alebo združenie technologických a ekonomicky príbuzných výrobných, obchodných a finančných podnikov.
Finančno-priemyselná skupina - súbor právnických osôb vystupujúcich ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe zmluvy o vytvorení OBR za účelom technologického resp. ekonomická integrácia na realizáciu investičných a iných projektov a programov zameraných na zvýšenie konkurencieschopnosti a rozšírenie trhov s tovarmi a službami, zvýšenie efektívnosti výroby a vytvorenie nových pracovných miest.
V roku 1997 už existovalo 47 finančno-priemyselných skupín, zahŕňali 500 podnikov a organizácií s viac ako 3 miliónmi zamestnancov. Tieto obrázky poskytli viac ako 10 % ruského HNP. Štatistiky ukazujú stabilný vývoj FIG: k 1. 11. 2001 bolo zaregistrovaných 86 FIG, z toho 15 nadnárodných (medzi nimi 10 medzištátnych), pričom ich celkový počet v roku 2003 vzrástol v priemere o 104 združení.
Moderné finančno-priemyselné skupiny v histórii reprezentujú ich prototypy – združenia veľkých obchodných a finančných spoločností. Preto boli v počiatočnom štádiu vývoja FIG definované ako syntéza materiálových zdrojov s výrobno-spotrebiteľskými nástrojmi. V modernej myšlienke takýchto foriem združení právnických osôb sú ozveny histórie.
V postsovietskom ekonomickom priestore sa pojem „finančno-priemyselná skupina“ používa vo viacerých vzájomne súvisiacich, no nie celkom zhodných významoch. Najčastejšie označuje akúkoľvek formu relatívne stabilného vzájomného prieniku priemyselného a finančného kapitálu.
Na pozadí existujúci koncept V porovnaní s inými korporátnymi asociáciami sú FIG vo svojej definícii trochu „rozmazané“. Všeobecné črty obsiahnuté v koncepte podnikových štruktúr sa dajú ľahko nájsť existujúce formuláre združenia, čo niekedy neumožňuje jednoznačne určiť podstatu konkrétnej právnej formácie.
Podľa mnohých autorov je takéto nejednoznačné chápanie postavenia OBR výsledkom odvetvového rozdelenia ruského práva, ktoré vzniklo ešte v sovietskom období rozvoja nášho štátu. V súčasnosti sú napríklad finančno-priemyselné skupiny charakterizované terminológiou protimonopolného zákona ako „skupina osôb“ a „hospodársky subjekt“.
Medzi účastníkmi FIG musia byť organizácie pôsobiace vo výrobe tovarov a služieb, ako aj banky alebo iné úverové organizácie.
Finančno-priemyselné skupiny sa môžu líšiť: formami priemyselnej a ekonomickej integrácie (vertikálna, horizontálna, konglomerátna); podľa sektorovej príslušnosti (odvetvové, medziodvetvové); podľa stupňa diverzifikácie (jednoprofilový, viacprofilový); podľa rozsahu činnosti (regionálna, medziregionálna, medzištátna alebo nadnárodná).
Rozsah činností FPG je pomerne široký.
Figy sledujú sociálno-ekonomické ciele: rozvoj ekonomiky jednotlivých odvetví, rozšírenie odbytového trhu produktov, obnovenie partnerských vzťahov medzi ekonomickými subjektmi spojenými jedným výrobným cyklom.
Podstatou takéhoto združenia je konsolidácia finančných, vedeckých a priemyselných zdrojov členov FIG. Potenciálnymi účastníkmi zmluvného združenia sa preto môžu stať firmy zodpovedajúceho profilu a oblasti činnosti: banky, priemyselné podniky, výskumné ústavy.
V podstate sú FIG vytvorené pre nejaký veľký projekt, ktorého realizácia si vyžaduje výraznú medzisektorovú ekonomickú spoluprácu. FIG funguje ako „základňa“ pre prepojenie obchodu a vedy v oblastiach, kde by mala byť prevaha štruktúr tohto druhu výrazná.
V počiatočnom štádiu vzniku podnikových združení právny stav FIG nedostala správnu reguláciu. Vákuum v právnej úprave postavenia a činnosti finančných a priemyselných skupín spočiatku vypĺňali Nariadenia o finančných a priemyselných skupinách a postupe ich vytvárania, schválené dekrétom prezidenta Ruskej federácie z 5. decembra 1993 N 2096 „O vytváraní finančných a priemyselných skupín v Ruskej federácii“.
Finančno-priemyselné skupiny dostali vyváženejšiu právnu úpravu v súvislosti s prijatím federálneho zákona z 30. novembra 1995 N 190-FZ „O finančných a priemyselných skupinách“. Podľa čl. 2 spolkového zákona sa finančnou a priemyselnou skupinou rozumie súbor právnických osôb, ktoré vystupujú ako materská a dcérska spoločnosť alebo ktoré úplne alebo čiastočne spojili svoj hmotný a nehmotný majetok (participačný systém) na základe dohody o vytvorenie finančnej a priemyselnej skupiny za účelom technologickej alebo ekonomickej integrácie na realizáciu investičných a iných projektov a programov zameraných na zvýšenie konkurencieschopnosti a rozšírenie trhov tovarov a služieb, zvýšenie efektívnosti výroby a vytváranie nových pracovných miest.
Na základe právnej definície môže byť PPG vytvorená dvoma spôsobmi. Prvým je vytvorenie finančno-priemyselnej skupiny s vytvorením centrálnej jednotky - hlavnej spoločnosti (akciová spoločnosť) a dcérskych spoločností. V tomto prípade je materská spoločnosť dominantná v dcérskych spoločnostiach prostredníctvom implementácie korporátnych väzieb sprostredkovaných prítomnosťou balíka cenných papierov takýchto právnických osôb. „Participačný systém“ – dnes najbežnejší spôsob spájania právnických osôb – zahŕňa prevahu tzv. overený kapitál právnická osoba.
Druhou možnosťou je zmluvná forma vytvorenia obr. V tomto prípade vzniká FIG ako právnická osoba na základe dohody (dohody) medzi právne rovnocennými účastníkmi. Ide o dobrovoľné zmluvné podnikateľské združenie. V oboch prípadoch nie je združenie právnickou osobou a jeho členovia nestrácajú nezávislosť.
V literatúre sa uvádza, že zmluvná forma tvorby FIG je syntézou prvkov viacerých dohôd, minimálne dvoch - jednoduchej partnerskej zmluvy (o spoločných aktivitách) resp. memorandum asociácie. Právne postavenie, a tým aj kompetencie centrálnej spoločnosti, sú určené dohodou medzi všetkými účastníkmi finančnej a priemyselnej skupiny. Podľa štatistík väčšina registrovaných (oficiálnych) FIG vzniká ako združenia na základe zmluvy. Niekedy sa označujú ako „mäkké neholdingové spoločnosti“ alebo „zmluvné podiely“. Zmiešané zmluvné štruktúry v tomto prípade typizujú skutočný charakter vzťahu medzi účastníkmi združenia.
FIG nepožíva práva právnickej osoby, preto v právnych vzťahoch vystupuje prostredníctvom svojej ústrednej spoločnosti. Ústredná spoločnosť FIG je právnickou osobou s „oklieštenou“ právnou subjektivitou. Na obrázkoch môžu účastníci tiež delegovať časť riadiacich funkcií na centrálnu spoločnosť.
Pre špeciál právny stav právnická osoba v združení musí byť uvedená v jej mene. Ústrednou spoločnosťou FIG je spravidla investičná inštitúcia. Je povolené vytvoriť centrálnu spoločnosť finančných a priemyselných skupín vo forme podnikateľského subjektu, ako aj združenia, zväzu.
Pre FIG, ktoré nesúvisia s právnickými osobami, je zriadená možnosť vytvorenia rady guvernérov a výkonného a správneho orgánu - centrálnej spoločnosti FIGs. Tieto orgány nie sú totožné s orgánmi právnickej osoby, ale ustanovujú aj jednotnú organizačnú štruktúru obr.
Podriadenosť na FIG je veľmi podmienená, keďže právomoci centrálnej spoločnosti FIG na podnikanie tvoria všetci jej účastníci.
Za skutočnou kapitalizáciou rôzne druhy formy integrácie je niekedy ťažké zachytiť súčasný Obr. Vyjadrujú sa názory na existenciu „neformálnych, aktuálnych“ OBR, ktorých legalizácia z určitých dôvodov nie je potrebná.
FIG môže získať oficiálny štatút prostredníctvom svojho štátna registrácia. Niektorí autori spájajú právnu subjektivitu FIG s faktom jeho štátnej registrácie, čo potvrdzuje legálnosť vytvoreného združenia.
Štátna registrácia FIG určuje záruky, ekonomické stimuly pre existenciu združenia.
Nie je náhoda, že I.S. Shitkina definuje možnosť poskytovania opatrení štátnej podpory pre obr. ako jeden z dôvodov postupu registrácie povolení pre vznik obr.
Zdá sa, že FIG nadobudne právny štatút až po štátnej registrácii príslušného združenia právnických osôb, ktoré následne získa štatút FIG.
Zároveň na jednej strane prebieha registrácia zmluvy o vytvorení OBR, no na druhej strane v prípade tvorby OBR tvorenej hlavnými a dcérskymi spoločnosťami len registrácia „ právny stav“ závislosti právnických osôb.
Avšak napríklad v budúcnosti je možná zmena účastníkov obr. 1 spojená s potrebou štátnej registrácie zmien v podmienkach dohody o zriadení obr. Právne prepojenie účastníkov je zároveň zachované, aj keď dôjde k výmene ústrednej spoločnosti. O zmene zloženia účastníkov takéhoto združenia však v tomto prípade rozhoduje registrácia novej spoločnosti, ktorá získa štatút materskej spoločnosti.
Legislatíva určuje likvidáciu (zánik) OBR podľa pravidiel pre zánik právnickej osoby, v skutočnosti navrhuje takúto konštrukciu združenia.
Vo všeobecnosti stav moderných FIG podlieha najpodrobnejšej právnej úprave, ktorá si vyžaduje výrazné úpravy existujúcich právnych aktov v tejto oblasti združení právnických osôb.