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I gruppi industriali finanziari rappresentano. Gruppi finanziari e industriali delle regioni russe

  • Materia e sistema del corso
    • L'attività imprenditoriale come oggetto di regolamentazione giuridica
      • Il rapporto tra i concetti di "attività imprenditoriale", " attività economica”, “attività economica”, “attività commerciale”
      • Forme e tipi di attività imprenditoriale
    • Il concetto di diritto commerciale e il suo posto nella struttura del diritto russo
    • Principi di diritto commerciale
      • Principi di base del diritto commerciale
    • Metodi di diritto commerciale
    • Rapporti giuridici che sorgono nel campo dell'attività imprenditoriale
  • Fonti del diritto commerciale
    • Il concetto e i tipi di fonti del diritto commerciale
      • La legislazione imprenditoriale e le principali direzioni per il suo miglioramento
      • Sistema di diritto commerciale
    • Le pratiche commerciali come fonte di diritto commerciale
    • Applicazione del diritto internazionale
    • Il ruolo della pratica giudiziaria nella regolazione giuridica dei rapporti nel campo dell'attività imprenditoriale
  • Forma giuridica delle singole entità aziendali
    • Entità aziendali: concetto e tipologie
    • Forma individuale di imprenditorialità
      • Capacità giuridica di un singolo imprenditore
      • Licenza di una forma individuale di imprenditorialità
    • Forme collettive di imprenditorialità
      • Società in nome collettivo
      • Collaborazione di fede
      • Società a responsabilità limitata (LLC)
      • Società per azioni (JSC)
      • Cooperative di produzione (PC)
      • Imprese unitarie statali e municipali
    • Piccoli enti imprenditoriali
      • Associazioni imprenditoriali
        • Classificazione delle partecipazioni
        • Modi per creare partecipazioni. Sistema di partecipazione
    • Finanziario gruppi industriali
    • Altre forme di associazioni imprenditoriali
    • Organizzazioni senza scopo di lucro come entità commerciali
  • Creazione e cessazione di attività di entità commerciali
    • La procedura e le modalità per la creazione di entità aziendali
    • Registrazione statale delle entità commerciali
    • Riorganizzazione dei soggetti dell'imprenditoria collettiva
    • Liquidazione di soggetti di imprenditoria collettiva
  • Insolvenza (fallimento) di entità commerciali
    • Il concetto, i criteri e i segni di insolvenza (fallimento)
      • Criteri di fallimento
      • Segnali di fallimento
    • Status giuridico dei partecipanti ai rapporti giuridici di insolvenza (fallimento)
    • Forma giuridica del creditore
    • Forma giuridica del responsabile dell'arbitrato
    • Tribunale arbitrale come partecipante ai rapporti giuridici di insolvenza (fallimento)
    • Procedure concorsuali (fallimento).
      • osservazione. Il concetto di osservazione. Neutralità della procedura
      • risanamento finanziario
      • Controllo esterno. Obiettivi e motivazioni per l'introduzione della gestione esterna
      • Procedura fallimentare
      • accordo mondiale. Affare mondiale in bancarotta e cause legali
  • Regime giuridico della proprietà degli enti commerciali
    • Il concetto e i tipi di proprietà delle entità aziendali
    • Forme legali di proprietà della proprietà da parte di entità aziendali
    • Regime legale di alcuni tipi di proprietà
      • Regime legale dei fondi
      • Regime giuridico dei titoli
      • Regime giuridico del profitto
  • Privatizzazione dei beni demaniali e municipali
    • Il concetto e gli obiettivi principali della privatizzazione
    • Legislazione sulla privatizzazione
    • Soggetti e oggetti dei rapporti giuridici di privatizzazione
    • Procedimento e modalità della privatizzazione
  • Il meccanismo di regolamentazione statale dell'attività imprenditoriale
    • Regolamento statale attività imprenditoriale: concetto, tipologie, fondamenti e limiti
    • Metodi, mezzi e forme di regolamentazione statale dell'attività imprenditoriale
    • Controllo statale per le attività commerciali
  • Regolamentazione statale dei tipi funzionali di attività economica
    • Regolamentazione antimonopolio dell'attività imprenditoriale
      • Soggetti di concorrenza
      • Legge antitrust
      • Il concetto e i tipi di monopoli
      • Attività monopolistica di soggetti di concorrenza
      • Autorità antimonopolio
      • Sanzioni per violazione delle leggi antitrust
    • Regolamento tecnico
      • Norme tecniche
      • Standardizzazione
      • Conferme di conformità
      • Controllo statale (supervisione) sul rispetto dei requisiti delle norme tecniche
    • Regolamentazione statale dei prezzi
      • Il prezzo come tipo di attività economica e legale
      • Normativa su catene e pricing e principali indirizzi per il suo miglioramento
      • Regime di diritto pubblico per i prezzi
    • Regolamentazione statale dell'attività di innovazione
      • Fonti di regolazione giuridica dell'attività di innovazione
      • Soggetti e oggetti dell'attività di innovazione
      • Regime di diritto pubblico per la realizzazione di attività innovative
    • Regolamentazione statale dell'attività di investimento
      • Soggetti dell'attività di investimento
      • Oggetti di attività di investimento
      • Regime di diritto pubblico per le attività di investimento
      • Peculiarità forme individuali svolgere attività da parte di investitori stranieri sul territorio della Federazione Russa
    • Regolamentazione statale dell'attività economica estera
      • Fonti di regolazione giuridica dell'attività economica estera
      • Soggetti e oggetti dell'attività economica estera
      • Regime di diritto pubblico dell'attività economica estera
  • Regolamentazione statale dei tipi settoriali di attività imprenditoriale
    • Regolamentazione statale delle attività bancarie
      • Il concetto e la struttura del sistema bancario della Federazione Russa
      • Fonti della disciplina giuridica dell'attività bancaria
      • Forma giuridica delle organizzazioni bancarie di credito
      • Regime di diritto pubblico delle attività bancarie
    • Regolamentazione statale delle attività di scambio
      • Fonti di regolamentazione legale delle attività di scambio
      • Soggetti dell'attività di scambio
      • Regime di diritto pubblico per l'attuazione delle attività di scambio
    • Regolamentazione statale delle attività assicurative
      • Fonti della disciplina giuridica dell'attività assicurativa
      • Soggetti dell'attività assicurativa (attività assicurativa) e partecipanti ai rapporti assicurativi
      • Oggetti di assicurazione
      • Regime di diritto pubblico per l'esercizio dell'attività assicurativa
    • Regolamentazione statale dell'attività imprenditoriale professionale nel mercato mobiliare
      • Fonti di regolamentazione giuridica dell'attività imprenditoriale professionale nel mercato mobiliare
      • Soggetti di attività imprenditoriale professionale nel mercato mobiliare
      • Regime di diritto pubblico per l'esercizio di attività imprenditoriali professionali nel mercato mobiliare
    • Regolamentazione statale dell'attività di revisione
      • Tipi di audit
      • Fonti della disciplina giuridica dell'attività di revisione
      • Soggetti di controllo
      • Regime di diritto pubblico per l'esecuzione delle attività di audit
    • Regolamentazione statale delle attività di valutazione
      • Fonti della disciplina giuridica dell'attività valutativa
      • Soggetti e oggetti dell'attività di valutazione
      • Regime di diritto pubblico delle attività di valutazione
  • Contratto imprenditoriale
    • Contratto imprenditoriale: concetto, tipologie e scopo
    • Caratteristiche della procedura per la conclusione di un contratto commerciale
    • Caratteristiche di modifica e risoluzione di un contratto commerciale
    • Esecuzione di un contratto d'affari: concetto, principi
  • Responsabilità aziendale
    • Il concetto, i tipi e i motivi per l'applicazione della responsabilità
    • Sanzione: concetto, tipologie e modalità di riscossione
    • Perdite: concetto, tipologie e modalità di recupero

Gruppi finanziari e industriali

Un'analisi delle attuali tendenze dell'economia mostra che l'integrazione del capitale finanziario (bancario) e del potenziale industriale è un modello oggettivo dell'emergere e dello sviluppo di potenti associazioni finanziarie e industriali. Nell'industriale paesi sviluppati questa integrazione è quasi completata, alcune (rispetto ad altre strutture imprenditoriali) società transnazionali (TNC), gruppi finanziari e industriali (FIG), nonché altre associazioni finanziarie e industriali sono state create e operano con successo nei mercati nazionali ed esteri .

Così, come risultato dell'unione del capitale bancario e industriale degli Stati Uniti, grande associazioni finanziarie sotto forma di gruppi familiari (Morgan, Rockefeller, Mellon, ecc.). Una pratica interessante è la fusione delle più grandi aziende e banche in Germania (ad esempio, gruppi finanziari Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerce Bank), grandi associazioni finanziarie operano in Francia e in altri paesi europei.

Secondo O. N. Soskovets, presidente dell'Associazione dei gruppi finanziari e industriali della Russia, più di 80 gruppi hanno ricevuto lo status ufficiale di FIG. Hanno incluso su base volontaria 1000 imprese e organizzazioni industriali, più di 80 istituti finanziari e creditizi. Il numero totale di occupati si avvicina ai 4 milioni di persone. I gruppi hanno assicurato un aumento della produzione del 3,5%, il volume dei prodotti venduti - del 5%, le esportazioni - del 10%, gli investimenti - del 6%. Tali sono le statistiche dietro le quali si nascondono le dinamiche positive dello sviluppo dei gruppi finanziari e industriali in Russia.

A questo proposito, un'osservazione: FIG è, in senso figurato, merce a pezzi, e quindi non bisogna lasciarsi trasportare dagli indicatori quantitativi. Il nostro Paese ha già vissuto un boom delle borse e delle banche.

Legislazione FIG. Il problema della formazione e dello sviluppo di associazioni finanziarie e industriali nella Federazione Russa è connesso non solo con politiche, socio-economiche, ma anche con Faccende legali. Relativamente di recente (30 novembre 1995) in Russia è stata adottata la legge federale "sui gruppi finanziari e industriali" (di seguito denominata legge sulle FIG), che ha stabilito quadro giuridico creazione, gestione e liquidazione delle FIG. Con la sua adozione, il Decreto del Presidente della Federazione Russa del 5 dicembre 1993 n. 2096 "Sulla creazione di gruppi finanziari e industriali nella Federazione Russa" è diventato invalido. In connessione con l'adozione della legge federale del 22 giugno 2007 n. 115-FZ, la legge sulle FIG è stata abrogata. Cosa significa in pratica questa svolta degli eventi?

In primo luogo, il legislatore ha abbandonato l'ipotesi dell'esistenza di una legge speciale sui gruppi finanziari e industriali (nonché la Legge sulle holding) per motivi diversi. La legge sui FIG, nonostante la sua giovinezza, è stata oggetto di critiche non solo da parte degli avvocati, ma anche degli economisti. Quindi, V. D. Rudashevsky ha giustamente osservato che la suddetta Legge dovrebbe essere un atto azione diretta, tuttavia, la metà dei suoi 22 articoli contiene un riferimento ad atti amministrativi, decisioni dei soggetti della Federazione e accordi internazionali su quasi tutte le questioni di fondamentale importanza. C'erano anche lacune e carenze specifiche della legge.

In secondo luogo, la legge FIG ha svolto il suo ruolo nella transizione della Russia verso un'economia di mercato. Poi è diventato non reclamato. Non sono state apportate modifiche o aggiunte. Come si suol dire, la legge ha fatto il suo lavoro, la legge può andare in pensione!

In terzo luogo, l'art. 15 della Legge prevedeva misure di sostegno statale alle attività delle FIG. Tra questi c'è la fornitura di prestiti per investimenti e altri supporti finanziari per l'attuazione di progetti FIG, nonché garanzie governative per attrarre vari tipi investimento. La Banca di Russia è stata in grado di fornire alle banche partecipanti alle FIG vantaggi che prevedono una riduzione degli obblighi di riserva obbligatoria, modifiche ad altri standard al fine di aumentare la loro attività di investimento.

Il governo della Federazione Russa, gli organi esecutivi delle entità costitutive della Federazione potrebbero fornire altri vantaggi ai partecipanti alle FIG. Il sostegno statale alle attività delle FIG è la prossima direzione per migliorare la legislazione.

Nell'attività reale, lo Stato non adempie ai propri obblighi per il sostegno statale delle FIG. La situazione dei gruppi finanziari e industriali è simile a quella delle piccole imprese. IN legislazione vigente Per quanto riguarda le piccole imprese, sono state proclamate una serie di misure per fornire sostegno statale e incoraggiare le piccole imprese. Tuttavia, qui c'è più retorica legislativa e pathos.

In quarto luogo, nell'economia reale della Russia, le strutture di holding hanno notevolmente "acquistato peso" e hanno estromesso le FIG dai ranghi delle associazioni imprenditoriali. In una certa misura, ciò è stato facilitato dalla confusione esistente nello stato dell'azienda e FIG. Un semplice esempio: le holding non sono registrate, mentre i gruppi finanziari e industriali erano soggetti a registrazione secondo la procedura prevista dalla Legge sui Gruppi Finanziari e Industriali. Ora loro (holding e gruppi finanziario-industriali) sono messi sullo stesso piano. C'era un misto di partecipazioni e FIG in altri punti di intersezione. Ad esempio, durante la creazione di FIG, veniva spesso utilizzato un modello di holding per la costruzione e la gestione di un gruppo di persone.

In quinto luogo, a giudicare dalla rapidità con cui è stata adottata la legge sull'annullamento della legge sui FIG, la comunità imprenditoriale russa è d'accordo con questa decisione, se non di più. Si può affermare con certezza che gli enti pubblici controllati dalle grandi imprese hanno fatto pressioni Duma di Stato l'atto finale di liquidazione della Legge sulla FIG.

Tuttavia, riteniamo che con la perdita della legge sui FIG, i gruppi finanziari e industriali registrati in Russia continuino ad esistere. Pertanto, il loro stato e le loro caratteristiche devono essere divulgati.

Non si può escludere, inoltre, che il legislatore possa sostituire la FIG con un'altra associazione di imprese. Anche in assenza della legge sulle FIG, la possibilità dell'emergere (creazione) di nuovi gruppi alle condizioni economia di mercato. A nostro avviso, l'economia russa non è ancora pronta per utilizzare solo i regolatori del mercato. Così, nei paesi industrializzati, il legislatore non cerca di “regolamentare” lo statuto delle associazioni imprenditoriali e, per mantenere la libertà dei rapporti di mercato, cerca di dare flessibilità ed elasticità alle strutture giuridiche. La nostra opzione per migliorare la legislazione sui gruppi finanziari e industriali è l'adozione di una legge sulle associazioni di imprese, è consigliabile porre sia regole generali che norme su alcuni tipi di associazioni (holding, gruppi finanziari e industriali, navi, aziende, ecc. ).

Consideriamo ora brevemente le caratteristiche principali di FPG.

1. Paramotore - impostato persone giuridiche operanti come società principale e società controllate o che hanno unito in tutto o in parte i propri beni materiali e immateriali (sistema di partecipazione) sulla base di un accordo sulla creazione di tale gruppo ai fini dell'integrazione tecnologica o economica per il raggiungimento dei relativi obiettivi. La FIG non è una persona giuridica e non può essere considerata un'associazione di persone giuridiche ai sensi dell'art. 121 del codice civile della Federazione Russa. Dal punto di vista dell'art. 121 organizzazioni commerciali e non commerciali possono unirsi volontariamente in associazioni (sindacati) di queste organizzazioni. Le persone giuridiche sono membri del gruppo finanziario e industriale, nonché della centrale società FPG formato da tutti i suoi membri.

2. Un gruppo finanziario e industriale è un'organizzazione in forma di associazione imprenditoriale, che comprende persone giuridiche (è obbligatorio avere organizzazioni che operano nella produzione di beni e servizi, nonché banche o altri organismi di credito), creato da i membri del gruppo, di regola, su base contrattuale o secondo un modello di holding combinando il potenziale industriale e il capitale finanziario (bancario) al fine di proteggere interessi comuni, coordinare le azioni dei suoi partecipanti, realizzare investimenti e altri progetti e programmi e perseguire una politica economica unificata, nonché finalizzata all'aumento della competitività e all'ampliamento dei mercati di vendita di beni e servizi, all'aumento dell'efficienza produttiva, alla creazione di nuovi posti di lavoro.

La controversia sulla composizione in oggetto delle FIG sarà scolastica fino a quando lo Stato, rappresentato dalle autorità competenti, non definirà chiaramente la sua posizione in relazione a queste particolari entità commerciali: le FIG sono o “beni a pezzi” o “beni di produzione di massa”. Nel primo caso, la composizione in oggetto delle FIG dovrebbe essere notevolmente limitata. A nostro avviso, solo le organizzazioni commerciali possono essere membri del gruppo. Con questo approccio, non c'è posto nelle FIG per organizzazioni senza scopo di lucro, singoli imprenditori, E individui(cittadini). Al contrario, nel secondo caso, PPG si trasforma in un prodotto ampia applicazione, alla cui creazione e gestione possono prendere parte tutti coloro che lo desiderano.

3. Prima dell'abolizione della legge sulle FIG, esisteva una registrazione obbligatoria di un gruppo finanziario e industriale per decisione dell'ente statale autorizzato. Le FIG hanno acquisito lo status di gruppo dal momento della registrazione statale. Questa registrazione è stata annullata.

4. La società centrale del gruppo, costituita da tutti i partecipanti all'accordo di costituzione di un gruppo finanziario e industriale, ovvero capofila rispetto ad essi e autorizzata per legge o per convenzione a dirigere gli affari del gruppo, svolge un ruolo di primo piano nella FIG. In altre parole, la società centrale è, di norma, la società madre (la principale società economica).

Classificazione dei gruppi finanziari e industriali. FPG può essere suddiviso in tipi secondo diversi criteri.

A seconda del modo in cui sono formati, i gruppi creati possono essere distinti:

  1. secondo il classico modello holding;
  2. "sistema di partecipazione" su base contrattuale;
  3. principio misto utilizzando elementi del modello holding e del “sistema partecipativo” su base contrattuale.

Le FIG del primo tipo sono un'entità imprenditoriale basata su un "sistema di partecipazione", subordinazione economica e controllo societario. FPG del secondo tipo è una formazione imprenditoriale contrattuale volontaria. È questa classificazione che è di fondamentale importanza per comprendere la natura giuridica dei gruppi finanziari e industriali.

Secondo la natura della specializzazione e della cooperazione, le FIG possono essere classificate in gruppi verticali, orizzontali e diversificati. FICO tipo verticale sono un insieme di imprese partecipanti che partecipano alla produzione dello stesso prodotto, ma in diverse fasi della produzione. Un esempio di tale gruppo è il gruppo finanziario e industriale Magnitogorsk Steel. I gruppi di tipo verticale sono caratterizzati dalla presenza di ampi legami economici tra i partecipanti.

Nei gruppi industriali finanziari orizzontali, le imprese partecipanti realizzano la produzione nelle stesse fasi o producono gli stessi prodotti. Non ci sono più stretti legami di cooperazione per garantire la produzione di prodotti finali (finiti). L'inizio di consolidamento in queste FIG è lo sviluppo e l'attuazione da parte dei membri del gruppo di una politica di marketing concordata, l'organizzazione del lavoro di ricerca e sviluppo in aree fondamentali dell'aggiornamento dei prodotti, ecc.

Le FIG diversificate sono gruppi che includono, da un lato, imprese a profilo unico o collegate e, dall'altro, imprese che non interagiscono con gli altri membri del gruppo, nonché tra loro. Un esempio di questo tipo di gruppo è FPG "Interros", che comprende imprese di metallurgia, industria chimica, ingegneria meccanica, trasporti, ecc.

Secondo la procedura di creazione, ci sono: gruppi creati su base volontaria; gruppi costituiti su iniziativa delle autorità esecutive federali o delle autorità competenti degli enti costituenti la Federazione.

Tenendo conto del cosiddetto centro di formazione delle FIG, esistono: gruppi formati da una società, che può essere guidata da un'impresa industriale, un'organizzazione di credito e investimento, un istituto di ricerca, una società commerciale.

In base all'ubicazione e alla registrazione dei partecipanti, i gruppi finanziari e industriali sono divisi in transnazionali, nazionali (federali) e regionali.

Accanto alle principali tipologie di gruppi finanziari e industriali, si distinguono in letteratura: a) gruppi finanziari e industriali grandi, medi e piccoli (a seconda delle dimensioni e delle potenzialità produttive) gruppi finanziari e industriali di diritto e di fatto. I primi gruppi sono iscritti secondo le modalità previste dalla legge, i secondi non sono iscritti (FIG informali). Esistono anche altri tipi di FPG.

Quindi, dal punto di vista del diritto civile, le FIG non sono persone giuridiche, ad es. soggetti diritto civile. Tuttavia, ciò non esclude la possibilità di considerarli soggetti di attività imprenditoriale, nonché soggetti di altri rami del diritto (principalmente diritto pubblico). I membri delle FIG conservano la loro indipendenza giuridica quando entrano a far parte del gruppo.

I moderni gruppi finanziari e industriali (FIG) sono strutture multifunzionali diversificate formate come risultato della combinazione dei capitali delle imprese, delle istituzioni finanziarie e di investimento, nonché di altre organizzazioni al fine di massimizzare i profitti, migliorare l'efficienza delle operazioni di produzione e finanziarie e aumentare competitività sui mercati nazionali ed esteri, rafforzamento dei legami tecnologici e cooperativi, crescita del potenziale economico dei loro partecipanti. Lo sviluppo di gruppi finanziari e industriali sta diventando un modo promettente per formare una moderna produzione su larga scala.

tratto caratteristico palcoscenico moderno lo sviluppo di gruppi finanziari e industriali è il loro focus diversificato, che consente di rispondere rapidamente ai cambiamenti delle condizioni di mercato. Allo stesso tempo, nonostante la costante tendenza alla diversificazione delle attività, si osserva la creazione e il funzionamento di gruppi finanziari e industriali con una forte specializzazione. Prima di tutto, stiamo parlando della formazione di gruppi finanziari e industriali sulla base di imprese tecnologicamente connesse. Grazie a ciò, le risorse materiali e finanziarie sono concentrate al massimo in una o più aree che danno il massimo effetto e le aree di attività secondarie e inefficienti vengono tagliate. Tale approccio è del tutto giustificato nei casi in cui le FIG sono formate sulla base di imprese delle industrie più avanzate e ad alta intensità di conoscenza che determinano le aree prioritarie del progresso scientifico e tecnologico (ad esempio, nel complesso dei combustibili e dell'energia, l'industria elettronica , e molti altri). Consente, senza violare la specializzazione del settore, di espandere l'ambito di funzionamento delle FIG penetrando in aree di attività correlate.

Vengono presentate le varietà di gruppi finanziari e industriali e i criteri per la loro formazione riso. 25.1. La natura delle attività della FIG, il grado della loro universalizzazione sono predeterminati dalla fattibilità economica, da un lato, e dal grado di sviluppo delle relazioni di mercato nel Paese, dall'altro. Come dimostra l'esperienza, al momento c'è una tendenza costante verso l'universalizzazione delle figure principali.


Riso. 25.1.
Classificazione dei gruppi finanziari e industriali

La creazione di gruppi finanziari e industriali avviene in diversi modi: su iniziativa dei partecipanti, su decisione di organi statali, mediante accordi intergovernativi. Il più comune è l'associazione volontaria dei capitali dei singoli partecipanti e la costituzione di una società per azioni, che è una società di nuova costituzione struttura organizzativa con tutti i poteri economici e legali e la corrispondente responsabilità legale ed economica. La seconda modalità è la cessione volontaria da parte dei partecipanti al gruppo finanziario e industriale costituendosi delle proprie quote nella gestione di una delle componenti del gruppo, di norma una banca o un istituto finanziario e creditizio. La terza modalità consiste nell'acquisizione da parte di uno dei componenti del gruppo di pacchetti azionari di altre imprese ed enti, che in conseguenza di ciò diventano membri del gruppo finanziario e industriale. Tale acquisizione di pacchetti azionari non è sempre volontaria e può essere organicamente legata ai processi di fusioni e acquisizioni di alcune società da parte di altre.

Le tendenze nella formazione dei gruppi finanziari e industriali riflettono i modelli di sviluppo della produzione mondiale e sono di carattere universale. Questi modelli includono: la concentrazione del capitale (fusioni e acquisizioni, la creazione di alleanze strategiche); integrazione del capitale industriale e finanziario; diversificazione delle forme e delle attività. Nella stessa fila si collocano la globalizzazione delle attività (distribuzione di beni e servizi, la creazione di filiali nei mercati esteri più attraenti), l'internazionalizzazione del capitale (la crescita delle imprese transnazionali, l'attrazione di investimenti esteri, ecc.). Occorre inoltre evidenziare la cartolarizzazione del patrimonio aziendale, l'utilizzo delle più moderne tecnologie informatiche, la diffusione standard internazionali regolazione dei mercati nazionali (capitali, beni, servizi, lavoro).

Un gruppo finanziario e industriale internazionale è una struttura costituita da una società madre e filiali, succursali, filiali in altri paesi. Maggiore è il grado di internazionalizzazione del capitale delle FIG, più ceteris paribus, Di più le filiali estere sono incluse nella sua struttura. È caratteristico che non solo le unità produttive dei gruppi finanziari e industriali siano trasferite all'estero, come osservato in precedenza, ma anche le loro unità finanziarie, che contribuiscono ad accelerare le operazioni finanziarie del gruppo, consentono di utilizzare le peculiarità del mercato situazione nei vari paesi con il massimo effetto (tassi di cambio diversi, tassi di inflazione disuguali, incentivi fiscali, ecc.).

FPG - grandi strutture integrate tipi diversi in cui le istituzioni finanziarie svolgono un ruolo non inferiore a quelle industriali. Sono organizzati secondo il principio dell'orizzontalità: l'unione di industrie diversificate (figura 25.2) e integrazione verticale -


Riso. 25.2.
Forma associativa delle associazioni di organizzazioni

(tipo di integrazione orizzontale)

da catene tecnologiche (figura 25.3). La creazione di FP G implica l'unificazione "sotto lo stesso tetto" di tre strutture: finanziario- una banca, una società di investimento, un fondo pensione, una società di consulenza, società di brokeraggio, divisioni economiche, informative e pubblicitarie estere; produzione- imprese manifatturiere; commerciale- società di commercio estero, borsa merci, assicurazioni, trasporti e società di servizi.


Riso. 25.3.
Gruppo finanziario e industriale integrato verticalmente con un unico anello di congiunzione

Nei paesi sviluppati, le banche sono i centri delle strutture finanziarie e industriali (figura 25.4). Lavorando per una certa cerchia di imprese, la banca sta bene


Riso. 25.4.
Struttura organizzativa condizionale delle FIG "bancarie".

sho è a conoscenza dei processi di movimento dei propri fondi. In caso di problemi, prende immediatamente le misure necessarie, perché i risultati di questo o quello processo produttivo pregiudicare i propri interessi economici. L'ordinamento normativo normativo, invece, assume la responsabilità della banca nei confronti della società: se la situazione patrimoniale di un'impresa facente parte di un gruppo finanziario e industriale peggiora, la banca partecipa attivamente al risanamento, ovvero operando modifiche strutturali e alcune iniezioni di liquidità che richiedono una posizione finanziaria stabile da parte della banca. La stabilità finanziaria può essere diversa e si forma sotto l'influenza di una combinazione di molti fattori, ma solo crea un clima favorevole per l'integrazione del capitale bancario e industriale. Il livello di stabilità finanziaria della banca determina il livello della sua "competenza" come partecipante alle FIG. Nei gruppi finanziari-industriali verticali che operano secondo il principio di una catena tecnologica chiusa, così come nelle associazioni orizzontali di tipo cartello, la banca è destinata esclusivamente ai regolamenti interni.

La creazione e il funzionamento delle FIG consente di affrontare le questioni di un investimento più efficiente delle imprese attirando investimenti nazionali ed esteri ottenendo prestiti, collocando emissioni di titoli e concentrando fondi di membri del gruppo al fine di produrre prodotti competitivi. Un moderno gruppo finanziario e industriale si caratterizza per l'efficienza e la flessibilità nella gestione dei flussi di risorse finanziarie sia tra capogruppo e filiali, sia tra le filiali (divisioni) stesse. La scelta dell'opzione di finanziamento per qualsiasi operazione - dal centro (società madre) oa livello di filiali - è predeterminata dalla strategia complessiva dell'azienda, nonché dalle preferenze tattiche nel campo dell'organizzazione dei flussi finanziari interni. L'espansione della scala dei gruppi finanziari e industriali dovuta alla crescita del numero di divisioni estere può essere realizzata attraverso un aumento degli investimenti diretti esteri. Questo può finanziare la costruzione di nuovi impianti di produzione all'estero o l'acquisto di una partecipazione di controllo in imprese esistenti.

I gruppi finanziari e industriali hanno una serie di vantaggi rispetto ad altre entità di mercato in termini economici e finanziari:

C'è un rafforzamento della catena tecnologica dall'estrazione delle materie prime al rilascio dei prodotti finali, l'integrazione della produzione è in aumento;

La diversificazione delle attività conferisce maggiore stabilità alle imprese del gruppo e aumenta la competitività dei loro prodotti;

Si stanno creando reali presupposti e opportunità per la ristrutturazione della produzione;

Esistono prospettive di accumulo di capitale significativo per raggiungere gli obiettivi produttivi e finanziari prefissati;

Presentarsi reali opportunità manovrare risorse finanziarie sia all'interno che all'esterno della FIG stessa, ampliando il perimetro di attività e le sfere di influenza;

Vi è una ridistribuzione del capitale tra le varie divisioni delle FIGs in accordo con la scelta strategica del gruppo;

Aumentano la solidità patrimoniale del gruppo, la sua solidità finanziaria e la capacità di utilizzare con la massima efficienza il capitale anticipato.

La struttura organizzativa delle FIG è caratterizzata dal decentramento della gestione, aumentando al contempo l'efficienza delle strutture organizzative delle singole unità incluse nel gruppo, una chiara distribuzione dei poteri e delle responsabilità e meccanismi affidabili per prendere decisioni gestionali coordinate. A causa dell'inclusione dei dipartimenti di ricerca e sviluppo nella struttura dei gruppi finanziari e industriali e, di conseguenza, del loro approccio al consumatore diretto, il tempo per introdurre gli sviluppi scientifici e tecnici nella produzione è ridotto. Avere un servizio di marketing unificato colma le lacune nella catena di fornitura, contribuendo ad accelerare la rotazione del capitale.

Prendere decisioni di investimento economicamente valide è essenziale per la solidità finanziaria del gruppo nel suo insieme. Pertanto, nella struttura delle FIG, di norma, sono presenti unità analitiche speciali, che includono esperti altamente qualificati responsabili della valutazione progetti di investimento e la validità del processo decisionale.

Tra le attività che contribuiscono al rilancio dei processi di investimento, grande ruolo destinato a suonare:

♦ Costituzione, nell'ambito delle FIG, di società di investimento create secondo il principio del finanziamento diretto, cioè tramite titoli di partecipazione. Al fine di aumentare l'interesse per questo processo delle organizzazioni accreditate, è necessario prevedere la possibilità di un successivo rimborso dei titoli;

♦ creazione di fondi di rischio a carico di tutti i partecipanti al gruppo finanziario e industriale, il cui compito è finanziare i progetti di investimento più rischiosi;

♦ ampio utilizzo del meccanismo per la creazione di giunti e filiali con l'obiettivo di composto organico risorse finanziarie dei soci FIG.

Per migliorare l'efficienza delle FIG, è consigliabile risolvere i seguenti compiti:

Includere attivamente non solo le grandi, ma anche le medie e persino le piccole imprese nelle FIG, trasformandole in grandi satelliti e sviluppando stretti legami di cooperazione;

Ampliare il meccanismo di creazione di filiali e joint venture nell'ambito di gruppi finanziari e industriali, anche con il coinvolgimento di capitali esteri;

Ampliare la base societaria per la creazione di gruppi finanziari e industriali, che consentiranno di ripristinare le catene tecnologiche e sviluppare la cooperazione tra imprese su una base economica affidabile;

♦ diversificare i tipi e le forme di attività delle organizzazioni finanziarie all'interno dei gruppi, includendo banche non solo universali, ma anche specializzate, fondi di investimento e società finanziarie, consentendo di attrarre ampiamente risorse finanziarie temporaneamente libere con una diminuzione del rischio di perdite;

♦ ampliare la partecipazione dello Stato agli investimenti in progetti nell'ambito dei FIG, ma non attraverso l'assegnazione diretta di stanziamenti di bilancio, ma attraverso un prestito interbancario;

♦ intensificare la creazione di gruppi finanziari-industriali regionali con l'attrazione di fondi dai bilanci locali e dalle filiali regionali delle banche.

L'esperienza dimostra che in Ultimamenteè fortemente aumentata la motivazione delle imprese ad aderire a gruppi finanziari e industriali. Ciò grazie alla capacità di assicurare il controllo azionario delle imprese e degli istituti finanziari e creditizi nell'interesse di instaurare proficui legami tecnologici ed economici. Molte persone sono attratte dalla prospettiva dell'attuazione congiunta dei programmi federali e regionali prioritari, ottenendo il necessario sostegno statale, risorse per ricostituire capitale circolante e riattrezzamento tecnico della produzione, sviluppo di progetti di investimento a lungo termine e promettenti.

Gli incentivi per la creazione di gruppi finanziari-industriali sono attualmente:

♦ la volontà di reali investimenti produttivi a seguito di accorpamenti con istituzioni finanziarie e creditizie;

♦ garanzie statali per investimenti esteri;

♦ la possibilità di ricevere il sostegno statale previsto dalla legge;

Le FIG operative sono molto diversificate: coprono circa 100 aree di attività industriale. I settori prioritari sono: la produzione di autovetture; costruzione di aeromobili; produzione di ghisa e prodotti in metallo; produzione di concentrato di minerale di ferro; metallurgia non ferrosa (produzione di nichel, rame, alluminio); produzione di prodotti laminati in metallo, produzione di tubi; pubblicazione prodotti chimici e così via.

La formazione dei gruppi finanziari-industriali russi avviene sulla base di una detenzione o messa in comune di capitale (sistema di partecipazione). La partecipazione implica la presenza di una controllante e di controllate, dove la prima detiene partecipazioni di controllo in altre. Ciò si ottiene in due modi:

1) la creazione di nuove imprese con diritto di voto determinante nella struttura dirigenziale delle FIG;

2) acquisizione di partecipazioni di controllo in imprese operanti direttamente o tramite società controllate.

L'idea di creare una holding è quella di combinare vari tipi imprese in modo che si crei una sinergia tra di loro o aumenti la loro reciproca influenza. Una delle varietà di tale associazione è la costituzione di un gruppo industriale e finanziario di tipo holding sotto il controllo di una banca. In questo caso, le imprese, per così dire, acquisiscono un proprietario effettivo che è in grado di garantire il loro sviluppo sostenibile e dispone delle risorse necessarie per questo. Per coordinare le attività di investimento del gruppo viene costituita un'unica holding che esercita il controllo attraverso i consigli di amministrazione di banche e imprese. Esistono diversi tipi di holding: strutture di holding statali; partecipazioni in società integrate; partecipazioni in conglomerati; strutture di partecipazione bancaria.

I gruppi finanziari-industriali russi si formano principalmente dalla fusione di grandi imprese che hanno già una posizione dominante o significativa in alcuni segmenti di mercato, ma la stanno progressivamente perdendo, almeno rispetto ai produttori occidentali. Unendosi in gruppi finanziari e industriali, le imprese hanno l'opportunità di controllare determinati settori dell'economia. Tuttavia, l'inclusione di imprese prevalentemente di grandi dimensioni nelle FIG influisce negativamente sulla flessibilità e sul dinamismo della loro struttura gestionale.

In un certo numero di casi, i gruppi finanziario-industriali in Russia vengono creati su iniziativa di organi statali e riflettono la politica selettiva dello stato nel campo della ristrutturazione economica. Lo stato cerca di fare delle FIG le roccaforti della politica industriale al fine di attuare la politica macroeconomica influenzando le loro attività. Inoltre, la FIG è una struttura che consente, a causa della particolare situazione del mercato, di ridistribuire i fondi di investimento dalle industrie sviluppate a quelle in ritardo (soggetti ai principi di interazione tra la FIG e lo stato). Affinché le FIG svolgano effettivamente la funzione di un elemento strutturale della moderna economia russa, è necessario procedere dai seguenti principi di politica statale:

Creazione di un ambiente favorevole e speciale sostegno selettivo alla formazione delle FIG secondo gli indirizzi strategici della politica industriale e sociale, i compiti di elevare e livellare il tenore di vita nelle varie regioni;

♦ Garantire il carattere pubblico-giuridico dell'attività della FIG, la sua pubblicità;

♦ sviluppo di uno speciale meccanismo di influenza e cooperazione tra Stato e gruppi finanziari-industriali, basato non tanto sull'erogazione di benefici e sovvenzioni dirette da parte dello Stato, ma su un sistema di rispetto dei reciproci diritti e doveri.

Spesso, su iniziativa dell'amministrazione locale e sotto il suo controllo, vengono creati gruppi finanziari e industriali per risolvere i problemi socio-economici della regione. (figura 25.5). Allo stesso tempo, l'amministrazione locale prevede un sistema di misure di sostegno finanziario per le FIG:

♦ esenzione totale o parziale dalle imposte sugli immobili;

♦ locazione privilegiata o cessione in uso temporaneo gratuito di immobili di proprietà della Regione;

♦ trasferimento in gestione fiduciaria di blocchi azionari (situati in proprietà regionale) di imprese tecnologicamente connesse all'attività principale del gruppo, ma non incluse nella sua composizione;

♦ concessione di un credito d'imposta sugli investimenti.

Le principali fonti di finanziamento dell'attività del gruppo finanziario e industriale sono i prestiti di investimento delle banche partecipanti, i finanziamenti dal bilancio nell'ambito di programmi mirati, i prestiti e gli investimenti diretti delle banche che non partecipano a questa FIG e i fondi propri delle imprese.

L'esperienza mondiale mostra che i gruppi finanziari e industriali, comprese le imprese industriali, le organizzazioni di ricerca, le società commerciali e le banche, si basano su molte strutture associative


Riso. 25.5.
Struttura organizzativa condizionale delle FIG "regionali".

le relazioni contrattuali interne sono diventate una sorta di quadro per l'economia di mercato di un certo numero di paesi. È a questo livello di organizzazione del potenziale produttivo che vengono garantiti partenariati razionali, rapporti contrattuali con enti statali, preparazione, coordinamento e controllo dell'attuazione di piani e programmi aziendali di attività congiunte di un certo numero di entità imprenditoriali. Allo stesso tempo, viene attivata l'attrazione di investitori esterni, lo sviluppo e l'attuazione di una strategia aziendale per le attività nel mercato azionario e lo svolgimento di altre funzioni manageriali relative all'attuazione e alla tutela degli interessi degli azionisti.

I processi di integrazione risolvono questioni molto importanti: dalla sopravvivenza delle singole organizzazioni in strutture settoriali alla formazione di complessi economici intersettoriali.

Il gruppo finanziario e industriale è una delle forme di organizzazione dei complessi industriali ed economici.

Un gruppo finanziario e industriale (FIG) è una forma di coesistenza di entità imprenditoriali. Tale "simbiosi" legale ed economica è dovuta a una serie di ragioni, principalmente la necessità di espandere e mantenere la cooperazione tra le imprese, lo sviluppo di legami economici. Allo stesso tempo, un gruppo finanziario-industriale (FIG) non è solo un complesso produttivo e tecnologico, ma soprattutto un istituto di investimento e finanziario o un'associazione di imprese manifatturiere, commerciali e finanziarie tecnologiche ed economicamente affini.

Gruppo finanziario-industriale - insieme di soggetti giuridici che agiscono in qualità di società controllanti e controllate o che hanno unito in tutto o in parte i propri beni materiali e immateriali (sistema di partecipazione) sulla base di un accordo sulla creazione di FIG con finalità di sviluppo tecnologico o integrazione economica per l'attuazione di investimenti e altri progetti e programmi, volti ad aumentare la competitività e ampliare i mercati di beni e servizi, aumentare l'efficienza produttiva e creare nuovi posti di lavoro.

Nel 1997 i gruppi finanziari-industriali erano già 47, comprendevano 500 imprese e organizzazioni con più di 3 milioni di addetti. Questi FIG hanno dato più del 10% del PNL della Russia. Le statistiche mostrano lo sviluppo stabile delle FIG: al 1° novembre 2001 risultavano iscritte 86 FIG, di cui 15 transnazionali (di cui 10 interstatali), mentre il loro numero totale nel 2003 è aumentato in media di 104 associazioni.

Nella storia, i moderni gruppi finanziario-industriali sono rappresentati dai loro prototipi: associazioni di grandi società commerciali e finanziarie. Pertanto, nella fase iniziale dello sviluppo, le FIG sono state definite come una sintesi risorse materiali con strumenti di produzione e di consumo. Ci sono echi della storia in visione moderna su forme simili di associazioni di persone giuridiche.

Nello spazio economico post-sovietico, il termine "gruppo finanziario-industriale" è usato in diversi significati correlati, ma non del tutto coincidenti. Molto spesso denota qualsiasi forma di compenetrazione relativamente stabile del capitale industriale e finanziario.

Sullo sfondo del concetto esistente di gruppi finanziari e industriali, vi è una certa "offuscamento" della loro definizione rispetto ad altre associazioni di imprese. Segni generali, incorporati nel concetto di strutture societarie, si trovano facilmente nelle forme associative esistenti, il che a volte non consente di stabilire chiaramente l'essenza di una particolare formazione giuridica.



Secondo un certo numero di autori, una comprensione così ambigua dello status delle FIG è il risultato della divisione del ramo della legge russa che è emersa in Periodo sovietico sviluppo del nostro Stato. Attualmente, ad esempio, i gruppi finanziari-industriali sono caratterizzati utilizzando la terminologia della legge antimonopolio come “gruppo di persone” e “entità economica”.

Tra i partecipanti alle FIG devono esserci organizzazioni operanti nella produzione di beni e servizi, nonché banche o altri enti creditizi.

I gruppi finanziario-industriali possono differire: per le forme di integrazione industriale ed economica (verticale, orizzontale, conglomerata); per appartenenza settoriale (settore, intersettoriale); per grado di diversificazione (monoprofilo, multiprofilo); per scala di attività (regionale, interregionale, interstatale o transnazionale).

La gamma di attività del FPG è piuttosto ampia.

I FIG perseguono obiettivi socio-economici: lo sviluppo dell'economia delle singole industrie, l'espansione del mercato di vendita dei prodotti, il ripristino di partnership tra entità economiche collegate da un unico ciclo produttivo.

L'essenza di tale associazione è di consolidare le risorse finanziarie, scientifiche e industriali dei membri della FIG. Pertanto, le aziende del profilo e del campo di attività appropriati possono diventare potenziali partecipanti a un'associazione contrattuale: banche, imprese industriali, istituti di ricerca.

Fondamentalmente, le FIG vengono create per alcuni grandi progetti, la cui attuazione richiede una significativa cooperazione economica intersettoriale. La FIG funge da "base" di collegamento tra impresa e scienza in ambiti in cui la predominanza di strutture di questo tipo dovrebbe essere significativa.

Nella fase iniziale dell'emergere di associazioni aziendali stato giuridico La FIG non ha ricevuto una regolamentazione adeguata. Inizialmente, il vuoto nella regolamentazione legale dello status e delle attività dei gruppi finanziari e industriali è stato colmato dal Regolamento sui gruppi finanziari e industriali e sulla procedura per la loro creazione, approvato con Decreto del Presidente della Federazione Russa del 5 dicembre 1993 N 2096 "Sulla creazione di gruppi finanziari e industriali nella Federazione Russa".

I gruppi finanziari-industriali hanno ricevuto una regolamentazione legale più equilibrata in relazione all'adozione della legge federale del 30 novembre 1995 N 190-FZ "Sui gruppi finanziari e industriali". Secondo l'art. 2 della Legge Federale, un gruppo finanziario e industriale è inteso come un insieme di persone giuridiche che agiscono come società madre e società controllate o che hanno unito in tutto o in parte i loro beni materiali e immateriali (sistema di partecipazione) sulla base di un accordo sulla creazione di un gruppo finanziario e industriale ai fini dell'integrazione tecnologica o economica per la realizzazione di investimenti e altri progetti e programmi volti ad aumentare la competitività e ampliare i mercati di beni e servizi, aumentare l'efficienza produttiva e creare nuovi posti di lavoro.

Sulla base della definizione legale, un PPG può essere costituito in due modi. Il primo è quello di creare un gruppo finanziario-industriale con la formazione di un'unità centrale - la società principale (società per azioni) e le società controllate. In questo caso la capogruppo è dominante nelle controllate attraverso l'attuazione di legami societari mediati dalla presenza di un pacchetto di titoli di tali soggetti giuridici. Il "sistema di partecipazione" - il modo più comune di combinare le persone giuridiche oggi - prevede il predominio di capitale autorizzato entità legale.

La seconda opzione è una forma contrattuale di formazione delle FIG. In questo caso, la FIG viene creata come persona giuridica sulla base di un accordo (accordo) tra partecipanti legalmente uguali. Questo tipo è un'associazione commerciale contrattuale volontaria. In entrambi i casi, l'associazione non è una persona giuridica ei suoi membri non perdono la loro indipendenza.

Si nota in letteratura che la forma contrattuale della creazione di FIG è una sintesi di elementi di diversi accordi, almeno due: un semplice accordo di partenariato (su attività congiunte) e atto costitutivo. La forma giuridica, e quindi la competenza della società centrale, sono determinate di comune accordo tra tutti i partecipanti al gruppo finanziario e industriale. Secondo le statistiche, la maggior parte delle FIG registrate (ufficiali) sono create come associazioni sulla base di un contratto. A volte vengono denominate "società non holding" o "partecipazioni contrattuali". Strutture contrattuali miste in questo caso caratterizzano la natura stessa del rapporto all'interno dei partecipanti all'associazione.

La FIG non gode dei diritti di una persona giuridica, pertanto, nei rapporti giuridici, agisce attraverso la sua società centrale. La società centrale della FIG è una persona giuridica con una capacità giuridica "troncata". Nelle FIG, i partecipanti possono anche delegare parte delle funzioni di gestione a una società centrale.

Per uno speciale stato giuridico nella sua denominazione deve essere indicata la persona giuridica nei rapporti associativi. La società centrale della FIG, di norma, è un istituto di investimento. È consentito creare una società centrale di gruppi finanziari e industriali sotto forma di entità aziendale, nonché un'associazione, un sindacato.

Per le FIG che non sono legate a persone giuridiche, viene stabilita la possibilità di formare un consiglio di amministrazione e un organo esecutivo e amministrativo - la società centrale delle FIG. Questi organi non sono identici agli organi di una persona giuridica, ma stabiliscono anche un'unica struttura organizzativa delle FIG.

La subordinazione nella FIG è molto condizionata, poiché i poteri della società centrale della FIG di condurre affari sono formati da tutti i suoi partecipanti.

Dietro l'effettiva capitalizzazione delle varie forme di integrazione, a volte è difficile cogliere l'attuale FIG. Si esprimono opinioni sull'esistenza di FIG "informali, reali", la cui legalizzazione non rappresenta alcuna necessità per determinati motivi.

La FIG può ottenere lo status ufficiale attraverso la sua registrazione statale. Alcuni autori associano la personalità giuridica della FIG al fatto della sua registrazione statale, che conferma la legalità dell'associazione creata.

L'iscrizione statale delle FIG determina le garanzie, gli incentivi economici per l'esistenza dell'associazione.

Non è un caso che I.S. Shitkina definisce la possibilità di fornire misure di sostegno statale alle FIG come uno dei motivi della procedura di registrazione del permesso per l'emergere di FIG.

Sembra che una FIG acquisisca uno status giuridico solo dopo la registrazione statale della corrispondente associazione di persone giuridiche, la quale, a sua volta, riceve lo status di FIG.

Allo stesso tempo, da un lato, vi è la registrazione di un accordo sulla creazione di FIG, ma dall'altro, nel caso di creazione di FIG formate dalla principale e dalle controllate, solo la registrazione del " ha luogo lo stato giuridico" di dipendenza delle persone giuridiche.

Tuttavia, ad esempio, in futuro, un possibile cambiamento nei partecipanti alle FIG è associato alla necessità di registrazione statale delle modifiche ai termini dell'accordo sull'istituzione delle FIG. Allo stesso tempo, viene preservato il legame giuridico dei partecipanti, anche se vi è una sostituzione della società centrale. Tuttavia, in questo caso, la modifica della composizione dei partecipanti a tale associazione è determinata dalla registrazione di una nuova società, che riceve lo status di società madre.

La normativa determina la liquidazione (cessazione) delle FIG secondo le regole per la cessazione di una persona giuridica, proponendo infatti tale costruzione di associazione.

In generale, lo status delle FIG moderne è soggetto alla regolamentazione legale più dettagliata, che richiede adeguamenti significativi agli atti giuridici esistenti in questo settore delle associazioni di persone giuridiche.

FIG combina imprese industriali con istituzioni finanziarie, ad esempio, in holding o imprese, per la massima concentrazione e integrazione del capitale. In questo articolo considereremo i maggiori gruppi finanziari e industriali russi.

Lukoil

OAO Lukoil è giustamente considerata una delle più grandi compagnie petrolifere e del gas integrate verticalmente, fornendo il 2,2% del petrolio mondiale.

Il gruppo finanziario e industriale estrae il 16,6% di "oro nero" in Russia e raffina il 16,7% del petrolio russo.

L'indirizzo dell'ufficio centrale di Lukoil (è anche l'indirizzo legale): Mosca, Sretensky Boulevard, 11. Inoltre, l'azienda ha un'altra sede situata a East Meadow (un sobborgo di New York, USA).

Il presidente della compagnia è Vagit Alekperov, una delle persone più ricche del mondo con un reddito annuo ufficiale di circa 1,5 milioni di dollari. Possiede circa il 21% delle azioni di Lukoil.

L'impero Alekperov possiede giacimenti in Siberia, raffinerie di petrolio in tutta la Russia, una rete di distributori di benzina in Lettonia, Lituania, Ucraina, Iraq, Repubblica Ceca, Croazia, Polonia, America, Romania, nonché società offshore a Cipro, nell'isola di Man, Isole Vergini e Cayman, e persino a Baikonur.

Nel 2013, le entrate di questo gruppo finanziario e industriale ammontavano a 3617,9 miliardi di rubli e il numero dei dipendenti superava i 112.000 dipendenti.

Oltre all'esplorazione, produzione e lavorazione di petrolio e gas, Lukoil è impegnata nella commercializzazione di prodotti petroliferi e nell'industria energetica.

EVRAZ

EVRAZ è la più grande azienda mineraria e metallurgica integrata verticalmente. Possiede beni non solo in Russia, ma anche in Canada, Stati Uniti, Italia, Repubblica Ceca, Sudafrica, Kazakistan e Ucraina.

EVRAZ è uno dei venti maggiori produttori di acciaio al mondo. Nel 2013, l'azienda ha prodotto oltre 16 milioni di tonnellate di acciaio. A proposito, la base di carbone da coke e minerale di ferro di Evraz Group soddisfa quasi completamente le esigenze interne di Evraz Group.

L'azienda è impegnata nella vendita e produzione di prodotti in acciaio, estrazione di carbone e minerale di ferro, produzione e vendita di vanadio e prodotti di vanadio, logistica e commercio. FIG comprende circa 30 imprese.

La sede del gruppo finanziario e industriale si trova a Mosca (via Belovezhskaya, 4, blocco "B"), oltre che a Londra e in Lussemburgo. Nel corso della storia dell'azienda, ha cambiato tre volte il nome e l'ubicazione del centro.

Nel 1992 la società si chiamava Evrazmetal ed era gestita dalla sede centrale di Mosca, nel 2004 il nome cambiava in Evraz Group e il centro di controllo si spostava in Lussemburgo. Nel 2011 è apparsa Evraz Plc, con sede a Londra.

La holding mineraria e metallurgica è di proprietà di Roman Abramovich (32,99%), Alexander Abramov (23,45%), Alexander Frolov (11,72%), Evgeny Shvidler (3,33%).

L'anno scorso, le entrate dell'azienda sono state pari a 457,6 miliardi di rubli e il numero di dipendenti ha superato le 110.000 persone.

Evraz Plc sta attualmente vivendo tempi migliori. A causa di una strategia di acquisto aggressiva, la società è entrata nella crisi fortemente indebitata. Una rapida soluzione a questo problema è ostacolata dal calo dei prezzi dell'acciaio. Di conseguenza, solo nella prima metà del 2013, il debito netto di Evraz Plc è aumentato di quasi 700 milioni di rubli.

Nel luglio dello scorso anno, la capitalizzazione di mercato della società è scesa al minimo storico di $ 1,4. A settembre, il prezzo di Evraz Plc è salito a $ 2,95, ma è ancora ben al di sotto dei livelli pre-crisi.

Tatneft

OAO Tatneft è la più grande compagnia petrolifera russa con lo status di gruppo integrato verticalmente. La società attualmente rappresenta l'8% della produzione di petrolio in Russia e l'80% in Tatarstan.

Tatneft è specializzata nell'esplorazione, produzione, lavorazione e commercializzazione di gas e petrolio.

Nel 2013, le entrate ufficiali dell'azienda ammontavano a 444,1 miliardi di rubli e il numero di dipendenti superava le 77.000 persone.

La FIG comprende circa 60 imprese nel campo dell'esplorazione e della perforazione, della produzione di petrolio, nonché uffici di rappresentanza in Ucraina e Mosca, filiali in Lituania e Turkmenistan.

La struttura di Tatneft comprende imprese di autotrasporto, impianti meccanici, una rete di distributori di benzina, la Kama Trading House, l'Istituto TatNIPIneft, le imprese produttrici di pneumatici (Nizhnekamskshina), la compagnia di assicurazioni Chuplan, il Fondo pensionistico nazionale non statale e molto altro.

La sede dell'azienda si trova ad Almetyevsk (Tatarstan).

Ex Amministratore delegato JSC Tatneft Shafagat Takhautdinov, dopo aver lavorato in azienda per 23 anni, alla fine dell'autunno 2013 ha lasciato il posto al suo vice Nail Maganov.

Tatneft è strettamente legato al governo del Tatarstan. Il maggiore azionista della società è la società statale Svyazinvestneftekhim e il consiglio di amministrazione è guidato dal presidente del Tatarstan Rustam Minikhanov.

Severstal

OAO Severstal è una società mineraria e siderurgica russa integrata verticalmente. È questa FIG che possiede lo stabilimento metallurgico di Cherepovets nella regione di Vologda, la seconda più grande acciaieria della Russia. Anche la sede dell'azienda si trova a Cherepovets.

OAO Severstal si compone di tre divisioni: Severstal Resources, Severstal International e Severstal Russian Steel.

Nel 2013, la società ha guadagnato 432,8 miliardi di rubli. Il numero del personale ha superato la soglia di 67.000 persone.

Il principale proprietario della società è Alexey Mordashov (possiede quasi l'80% delle azioni), che controlla le attività di Severstal attraverso la società offshore cipriota Frontdeal Ltd. Inoltre, Mordashov possiede grandi partecipazioni in società di estrazione dell'oro, media, vendita al dettaglio e ingegneria.

Ora Severstal possiede imprese in Ucraina, Lettonia, Liberia, Polonia, Stati Uniti e Brasile.

Siber

Sibur Holding è la più grande holding petrolchimica e di lavorazione del gas russa. La sede della società si trova a Mosca e la holding è registrata a San Pietroburgo.

SIBUR ha un modello di business unico che si concentra sul funzionamento integrato di due segmenti principali. Sibur è al primo posto in Russia per la lavorazione del gas di petrolio associato, produce più di un quarto di tutti i gas di idrocarburi liquefatti, dal 30% al 49% di gomme sintetiche e un sesto di tutto il polietilene russo.

Il numero totale di dipendenti nelle imprese Sibur supera le 30.000 persone.

Ad oggi, l'82,5% delle azioni del capitale autorizzato di OAO Sibur Holding è di proprietà di Gennady Timchenko e Leonid Mikhelson.

TAIF

TAIF Group of Companies è una grande holding russa che controlla il 96% delle industrie di trasformazione di petrolio e gas, petrolchimiche e chimiche del Tatarstan. L'azienda è stata fondata nel 1995 e ora ha sede a Kazan.

Il nome sta per "Investimento e finanza tataro-americana".

TAIF comprende 34 società nel settore della raffinazione del petrolio e della petrolchimica (ad esempio, TAIF-NK), quattro società nel settore dei servizi di investimento, finanziari e gestionali (TAIF-INVEST), 8 società nel settore delle costruzioni e 6 società nel il settore delle telecomunicazioni e dei servizi complessi .

Il capo dell'azienda è Albert Shigabutdinov. La sua fortuna è stimata in 1,15 miliardi di dollari USA.

Finalmente

GRUPPO FINANZIARIO ED INDUSTRIALE (FICO)

un insieme di soggetti giuridici operanti in qualità di società controllanti e controllate o che hanno accorpato in tutto o in parte i propri beni materiali e immateriali (sistema partecipativo) sulla base di un accordo sulla costituzione di FIG ai fini dell'integrazione tecnologica o economica per la realizzazione di investimenti e altri progetti e programmi volti ad aumentare la competitività e ampliare i mercati di beni e servizi, aumentare l'efficienza produttiva, creare nuovi posti di lavoro.

Il 1994, periodo di privatizzazione su larga scala, dovrebbe essere considerato l'anno della comparsa dei primi gruppi finanziario-industriali nella Federazione Russa. La necessità di mantenere i legami economici esistenti, la messa in comune a lungo termine delle risorse di capitale e manodopera per svolgere determinate attività ha superato la tendenza alla separazione formale delle organizzazioni precedentemente associate

il tetto di un'associazione di produzione o anche di un'impresa statale.

5 dicembre 1993 Il Presidente della Federazione Russa ha firmato il Decreto n. 2096 "Sulla creazione di gruppi finanziari e industriali nella Federazione Russa" (attualmente non più valido), che ha approvato il Regolamento sulle FIG e la procedura per la loro creazione. Ai sensi degli artt. 1 e 2 del Regolamento FIG, è stato riconosciuto un raggruppamento di imprese, enti, enti, enti finanziari e istituti di investimento iscritti ai sensi del Regolamento, la cui messa in comune del capitale è stata effettuata secondo le modalità e alle condizioni previste per dal Regolamento. I partecipanti alla FIG possono essere qualsiasi persona giuridica, anche straniera. Le FIG potrebbero essere create: su base volontaria;

mediante il consolidamento da parte di un componente del gruppo di blocchi di azioni da lui acquisite di altri componenti; con decisione del Consiglio dei ministri - il governo della Federazione Russa;

sulla base di accordi intergovernativi.

Fu con gli accordi intergovernativi che iniziò la creazione e l'attività delle FIG. 28 marzo 1994 a Mosca è stato firmato un Accordo tra il Governo della Federazione Russa e il Governo della Repubblica del Kazakhstan sui principi fondamentali per la creazione di gruppi finanziario-industriali russo-kazaki; 9 settembre 1994 ad Alma-Ata - Accordo tra il governo della Federazione Russa e il governo della Repubblica del Kazakistan sull'istituzione di una FIG interstatale, ecc.

La formazione di gruppi finanziario-industriali su base volontaria o nell'ordine di consolidamento di blocchi di azioni è stata effettuata mediante: costituzione da parte dei partecipanti al gruppo di società per azioni di tipo aperto secondo le modalità previste dalla legislazione della Russia Federazione; trasferimento da parte dei membri del gruppo della loro proprietà di blocchi di azioni di imprese ed enti finanziari e creditizi inclusi nel gruppo alla gestione fiduciaria di uno dei membri del gruppo; acquisizione da parte di uno dei componenti del gruppo di pacchetti azionari di altre imprese, nonché di enti e organizzazioni che entrano a far parte del gruppo.

Il Consiglio dei ministri - il governo della Federazione Russa, tenendo conto della legislazione antimonopolio della Federazione Russa, ha determinato la dimensione dei blocchi di azioni, il trasferimento alla gestione fiduciaria o l'acquisizione dei quali ha portato alla formazione di FIG.

L'uso della frase "FIG" nel nome di un'impresa, istituzione, organizzazione era consentito solo nei casi in cui lo status di questo gruppo fosse confermato da una corrispondente iscrizione nel Registro delle FIG della Federazione Russa.

Caratteristica distintiva di questa fase di creazione delle FIG è stata la possibilità di introdurre un elemento esperto nella procedura di notifica per la loro creazione. Nonostante la FIG fosse, per sua natura, un'associazione ordinaria di persone giuridiche, la possibilità di istituirla potrebbe essere subordinata alla conclusione positiva di un gruppo di esperti interdipartimentale creato dal Ministero dell'Economia della Federazione Russa, dal Ministero delle finanze della Federazione Russa e del SAC.

I gruppi finanziario-industriali secondo la legge federale della Federazione Russa del 30 novembre 1995 n. 190-FZ "Sui gruppi finanziari e industriali" possono essere creati solo in due modi: o acquisendo le reciproche quote (quote) in tale ratio che porta alla nascita di un sistema di rapporti tra la principale e le controllate, ovvero la creazione di una apposita società di capitali (società centrale) per la gestione delle FIG. Nel primo caso i partecipanti alla FIG sono la principale e le controllate, nel secondo la JSC ei suoi fondatori. La società centrale viene creata e registrata prima della creazione delle FIG in modo generale.

Le FIG possono includere organizzazioni commerciali e senza scopo di lucro, anche estere, ad eccezione di pubbliche e organizzazioni religiose(associazioni); Non è invece ammessa la partecipazione di una persona giuridica in più di una FIG. Tra i partecipanti alle FIG devono esserci organizzazioni operanti nella produzione di beni e servizi, nonché banche o altri enti creditizi. Filiali società commerciali e le imprese possono far parte delle FIG solo insieme alla loro società principale (impresa unitaria fondatrice). I partecipanti alla FIG possono essere istituti di investimento, fondi pensione e altri fondi non statali, organizzazioni assicurative, la cui partecipazione è dovuta al loro ruolo nell'assicurare il processo di investimento nelle FIG.

La totalità delle persone giuridiche che formano le FIG acquisisce lo status di tali secondo la decisione del Ministero dell'Industria sulla sua registrazione statale. Per la registrazione statale, la società centrale della FIG (e quando si crea una FIG attraverso la partecipazione reciproca - i partecipanti alla FIG) si sottopone all'autorità autorizzata agenzia governativa i seguenti documenti:

un'applicazione per la creazione di una FIG; un accordo sulla costituzione delle FIG (ad eccezione delle FIG formate dalla capogruppo e dalle controllate); copie autenticate del certificato di iscrizione, atti costitutivi, copie dei libri dei soci (per le JSC) di ciascuno dei partecipanti, compresa la società centrale della FIG;

progetto organizzativo: atti costitutivi notarili e legalizzati di partecipanti stranieri; Conclusione MAPPA. Il governo della Federazione Russa può stabilire ulteriori requisiti per la composizione dei documenti presentati. La decisione sulla registrazione statale delle FIG viene presa sulla base di un esame dei documenti presentati.

L'accordo sulla costituzione della FIG dovrebbe determinare: il nome della FIG; la procedura e le condizioni per la costituzione della società centrale delle FIG; la procedura di formazione, l'ambito dei poteri e le altre condizioni di funzionamento del consiglio di amministrazione; la procedura per apportare modifiche all'appartenenza alle FIG; il volume, la procedura e le condizioni per la fusione delle attività; lo scopo dell'associazione dei partecipanti; tempo di contratto. Altre condizioni sono stabilite dai partecipanti in base agli scopi e agli obiettivi della FIG e al rispetto della legislazione della Federazione Russa.

Progetto organizzativo FIG - un pacchetto di documenti presentato dalla società centrale all'ente statale autorizzato e contenente informazione necessaria sugli obiettivi e gli obiettivi, gli investimenti e altri progetti e programmi, i risultati economici, sociali e di altro tipo attesi dalle attività delle FIG, nonché altre informazioni necessarie per prendere una decisione sulla registrazione.

L'anagrafe statale dei gruppi finanziari e industriali è un'unica banca dati contenente le informazioni necessarie sull'iscrizione statale dei gruppi finanziari e industriali. La composizione delle informazioni e la struttura del registro sono determinate dal governo della Federazione Russa.

La gestione e la conduzione degli affari delle FIG sono svolte o dal Consiglio di amministrazione (quando una FIG è creata da un sistema partecipativo), o da una società centrale. Il Consiglio di Amministrazione è composto dai rappresentanti di tutti i partecipanti alla FIG. La direzione di un rappresentante al consiglio è effettuata con decisione dell'organo di gestione competente dell'aderente FIG. La competenza del Consiglio di Amministrazione è stabilita dall'accordo sull'istituzione delle FIG.

La società centrale della FIG delibera sulle materie di sua competenza secondo le modalità previste dalla normativa sulle società di capitali.

I partecipanti FIG impegnati nella produzione di beni e servizi possono essere riconosciuti come un gruppo consolidato di contribuenti; possono anche tenere la contabilità, la rendicontazione e il bilancio consolidati (consolidati) delle FIG; per le obbligazioni della società centrale derivanti dalla partecipazione alle attività delle FIG. i suoi membri sono solidalmente responsabili.

Le FIG hanno il diritto di contare sul sostegno statale per le loro attività su decisione del governo della Federazione Russa, e in particolare su: a) compensazione del debito di un partecipante FIG. le cui azioni sono vendute ai concorsi di investimento (aste), per l'ammontare degli investimenti previsti dalle condizioni dei concorsi di investimento (aste) per l'acquirente - la società centrale della stessa FIG; b) dare ai partecipanti alle FIG il diritto di determinare autonomamente i termini per l'ammortamento delle attrezzature e l'accumulo delle spese di ammortamento con la direzione dei fondi ricevuti per le attività delle FIG;

c) trasferimento alla gestione fiduciaria della società centrale della FIG di azioni dei partecipanti a questa FIG temporaneamente assegnate allo Stato: d) prestazione di garanzie per attrarre investimenti di varia natura; e) erogazione di prestiti per investimenti e altri supporti finanziari per la realizzazione dei progetti FIG. Organi potere statale I soggetti della Federazione Russa hanno il diritto, per quanto di loro competenza, di fornire ulteriori benefici e garanzie alle FIG. La Banca Centrale può concedere alle banche partecipanti al gruppo finanziario e industriale, che svolgono in esso attività di investimento, agevolazioni che prevedono la riduzione dei coefficienti di riserva obbligatoria, modifiche di altri principi al fine di incrementare la loro attività di investimento.

La FIG si considera liquidata dal momento della cessazione del certificato di iscrizione e della sua cancellazione dal registro. Una FIG è liquidata nei seguenti casi: tutti i partecipanti a una FIG decidono di cessare la sua attività; entrata in vigore di una decisione del tribunale per invalidare l'accordo sulla costituzione delle FIG; una violazione della legislazione della Federazione Russa stabilita da una decisione del tribunale che è entrata in vigore durante la creazione delle FIG; scadenza dell'accordo sulla costituzione delle FIG. se non viene prorogato dai partecipanti alla FIG: adozione da parte del governo della Federazione Russa di una decisione di rescindere il certificato di registrazione della FIG in relazione all'incoerenza delle sue attività con i termini dell'accordo sulla sua creazione e il progetto organizzativo.

Gli obblighi dei partecipanti alla FIG di adempiere all'accordo sulla costituzione della FIG in caso di sua liquidazione sono validi, poiché ciò non contraddice la legge federale e il codice civile della Federazione Russa. Belov V.A.


Enciclopedia del diritto. 2005 .

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